我现在押注的两只股票

最近市场火热，标准普尔500指数在今年截至九月初上涨了10%，接近历史高点。当然，有很多乌云可能会给这个游行带来阴影，但我始终认为，长远思考是在其他人都在 obsessing 下周的数字时最聪明的选择。

与其追逐最新的 meme 股票或在每次下跌时恐慌性抛售，我更关注那些在未来十年内有潜力击败市场的公司。有两个公司引起了我的注意：Garmin 和 Microsoft。

Garmin的令人印象深刻的轨迹

Garmin刚刚交出了一个令人振奋的季度业绩，让我感到非常兴奋。他们的销售额增长了20%，这得益于他们的智能手表系列，显然受到了消费者的热烈欢迎。

让我最印象深刻的是他们在所有部门实现了两位数的增长——从户外冒险手表到航空设备。这种多样化不仅仅是聪明的商业策略；它展示了Garmin在研发和产品设计方面的可转移优势。

与许多牺牲利润以寻求扩张的成长型公司不同，Garmin在2025年上半年的营业收入飙升近30%，达到$800 百万，利润率上升至24%。管理层的信心在他们上调的展望中显而易见，预计今年销售额超过$7 亿。

估值看起来也很有吸引力 - 目前的市盈率为29倍，较1月份的32倍有所下降。与苹果的36倍市盈率相比，苹果的盈利能力仅稍微好一些，而佳明似乎更具吸引力。

微软的不可阻挡机器

我知道你在想什么 - 微软的市值达到3.7万亿，太大了，无法带来有意义的回报。我曾经也是这样想，直到我深入研究了他们的数字。他们去年的15%收入增长和16%的盈利改善讲述了一个不同的故事。

投资微软使您接触到多个科技大趋势——云计算和企业人工智能尤为重要。他们的Azure平台每年产生$75 亿的收入，去年增长了34%。

真正让微软与众不同的是他们的现金生成能力 - $136 千去年，比2024年的$118 千有所增加。这使他们能够向股东返还$42 千，同时还投入资金用于数据中心和创新。

是的，微软的交易溢价很高，约为40倍的收益。也许人工智能的炒作在一定程度上夸大了这一点。但与许多仅仅承诺未来人工智能收益的公司不同，微软已经从企业人工智能的采用中交付了具体的财务结果。

随着多个增长杠杆和未来几年现金回报的增加，我相信微软能够继续超越更广泛的市场，尽管其规模庞大。

虽然没有任何投资是有保证的，但这两家公司代表了我在当今不确定市场中最喜欢的经过验证的表现和未来潜力的组合。