投资Energy Transfer的股票值得吗？

关键点

• 成长型投资者可能更喜欢其他股票，但能源转移的增长前景是有利的。
• 该有限责任公司的估值是中游能源行业中最低的之一，这对价值投资者来说是一个积极因素。
• 收入投资者应该欣赏Energy Transfer的高分配收益。

能源转移LP (NYSE: ET) 在北美的中游能源行业中位居领导者之一，运营超过225,000公里的管道，用于运输天然气、天然气液体和原油。

这家有限责任公司在过去五年中产生的总收益超过了标准普尔500指数和能源行业。让我们分析一下此时投资Energy Transfer的股票是否值得。

成长投资者分析

对于专注于增长的投资者来说，Energy Transfer 提出了一个有趣的案例。尽管在科技行业中有更具攻击性的增长预测选项，但 Energy Transfer 显示出积极的迹象：

• 增长预测：根据S&P全球智库的分析，预计明年的收入增长为8.4%，利润增长为9.6%。
• 行业比较：这些数字是稳健的，尽管低于对标准普尔500指数13.7%的预期增长。
• 运营表现: 公司在中游收集量、原油运输、LNG运输量和LNG出口方面创下了新纪录。

扩展机会:

1. Transwestern管道每日15亿立方英尺的扩展项目。
2. 数据中心行业具有显著潜力，到2025年第二季度，15个州约有200个连接申请。
3. 与CloudBurst达成协议，为其在德克萨斯州中部的数据中心提供天然气。

附加考虑:

• Energy Transfer 的分配收益显著地贡献了其总回报。
• 价格/收益增长比率 (PEG) 为 0.75，考虑到五年的增长预测，这表明估值具有吸引力。

价值投资者的视角

对于价值投资者而言，Energy Transfer 提出了一个更具说服力的提议：

• 未来收益倍数: 10.2x，低于大多数竞争对手。
• PEG比率: 0.75，表明估值具有吸引力(任何低于1的PEG比率被认为是有利的)。
• 首选估值指标：该地址使用企业价值与EBITDA比率，其中能源转移在其同行中保持第二低的估值。

这些指标表明，Energy Transfer的股票可能被低估，与其基本面和增长潜力相比。

收入投资者的吸引力

能源转移对于专注于收入的投资者特别突出：

• 分配收益率: 7.48%, 是中游能源行业中最高的之一。
• 分配的可持续性：通过其可分配的现金流保持广泛的覆盖。
• 财务稳健性：公司认为其财务状况是其历史上最稳健的。
• 杠杆比率：在目标范围的下半部分，即4到4.5。
• 预计分配增长：根据管理层的预期，每年3%到5%。

风险考虑:

• COVID-19大流行期间的分配减少历史。
• 快速恢复和随后的分配增长在危机之后。

除非发生不可预见的灾难性事件，否则能源转移的分配看起来是可持续的，并对收入投资者具有吸引力。