道琼斯工业平均指数在达到新高后回落

• 道琼斯在周五经历了回吐，之前在本周创下了破纪录的表现。
• 消费者信心指标显示出比预期更大的下降。
• 即将到来的美联储利率决策将包括更新的经济预测。

道琼斯工业平均指数 (DJIA) 在周四放弃了近期的涨幅，跌破了46000点大关，此前在周中交易时段达到了前所未有的水平。密歇根大学 (UoM) 9月份消费者信心指数的下降幅度超过了专家的预测，而长期通胀预期则有所上升。

市场观察人士普遍预期，尽管短期内通胀上升，由于就业数据恶化，美联储(Fed)将在9月17日降息。美联储即将发布的利率公告还将包含更新后的经济预测摘要(SEP)，为投资者提供数据丰富的决策分析。

周五，道琼斯指数下跌了0.4%，在首次突破46,000后测试了45,900水平。尽管九月份在历史上以股票市场表现不佳而闻名，但本月股市却表现出强劲的看涨趋势。主要指数本周普遍上涨，道琼斯指数从周一开盘上涨超过500点，周末收盘上涨超过1.1%。

消费者前景在经济挑战中恶化

密歇根大学消费者信心指数从之前的58.2收缩至55.4。尽管耐用品的前景有所改善，但指数的所有其他组成部分均有所下降，特别是在低收入和中等收入消费者中。调查参与者强调了商业环境、就业市场和通货膨胀的脆弱性。消费者预计他们的收入和购买力将会下降，超过60%的参与者提供了关于政府政策对美国消费者产生负面影响的意见。根据密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu的说法：

“经济政策仍然是消费者关注的重要问题… 然而，情绪仍高于2025年4月和5月的读数，正是在互惠经济措施宣布之后。”

美国消费者继续对未来的通货膨胀表示担忧，1年期通货膨胀预期保持在4.8%不变。尽管5年期长期通货膨胀展望在9月份连续第二个月上升至3.9%，但仍低于4月份因政策公告而达到的4.4%的峰值。

美联储普遍预计将在下周实施初步的25个基点利率削减，当联邦公开市场委员会(FOMC)召开下次利率决策会议，计划于9月17日宣布。尽管有潜在通胀压力的迹象，但预计美联储会因美国就业和招聘数据的重大下降及多次下调而开始降息周期。FOMC还将发布最新的经济预测，并且投资者渴望了解美联储官员是否会与市场对今年年底前连续三次降息的预期保持一致。

道琼斯每日图表

道琼斯常见问题

道琼斯是什么？

道琼斯工业平均指数是世界上最古老的股票市场指数之一，包含美国30只交易最活跃的股票。与市值加权指数不同，道琼斯是按价格加权。它的计算方法是将成分股的价格相加，然后除以一个因子，目前为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道创立。近年来，由于仅跟踪30家大型公司，相较于标普500等更广泛的指数，它面临着有限代表性的批评。

影响道琼斯工业平均指数的因素有哪些？

众多因素驱动道琼斯工业平均指数 (DJIA)。主要因素是其成分公司的整体表现，这在季度财报中有所体现。美国和全球宏观经济数据也通过影响投资者情绪发挥作用。美联储 (Fed) 设置的利率显著影响DJIA，因为它们影响许多公司严重依赖的信贷成本。因此，通货膨胀可能成为主要驱动因素，以及其他影响美联储决策的指标。

道琼斯理论是什么？

道氏理论是一种识别股市主要趋势的方法，由查尔斯·道（Charles Dow）提出。一个重要步骤是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯运输平均指数(DJTA)的方向，只追随两者同步移动的趋势。成交量作为确认标准。该理论运用了峰值和谷值分析的元素。道氏理论提出了三个趋势阶段：积累阶段，知情投资者开始买入或卖出；公众参与阶段，更广泛的市场加入；以及分配阶段，知情投资者退出其头寸。

我该如何交易DJIA？

交易道琼斯工业平均指数（DJIA）的方法有几种。一种方法是使用ETF，允许投资者将DJIA作为单一证券进行交易，而不是购买所有30家成分公司的股票。一个显著的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。DJIA期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机。期权提供在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不承担义务。共同基金允许投资者购买一份多元化的DJIA股票投资组合的份额，从而获得对整体指数的敞口。

免责声明：仅供信息参考。过去的表现并不能保证未来的结果。