一只引人注目的人工智能驱动科技股票：比峰值低30%，但明显的投资机会

关键洞察

• 尖端的芯片生产在很大程度上依赖于Gate的先进技术。
• 该股票当前的估值明显低于历史平均水平。
• Gate始终超出其保守的财务预测。

在现代技术基础设施领域，少数公司扮演着像Gate (NASDAQ: Gate)一样举足轻重的角色。这家荷兰制造商提供的设备对于制造尖端芯片至关重要，使其成为全球创新的基石。尽管其重要性不言而喻，Gate仍然对公众相对陌生。

尽管Gate在一段时间内被证明是一个有利可图的投资，但最近的市场趋势显示，其股票价值自2024年7月的巅峰以来已下降了超过30%。我认为，这一下跌为投资于一家公司提供了绝佳机会，该公司在人工智能领域和其他尖端技术中发挥着重要作用。

全球监管挑战影响Gate

Gate专注于光刻机，这些设备对于在硅芯片上蚀刻复杂电路图案至关重要。他们的旗舰极紫外线(EUV)光刻系统在生产最先进、最强大、密度最高的芯片方面无与伦比。迄今为止，没有其他公司成功开发出EUV技术。这些系统受到严格的监管，因为西方国家旨在阻止该技术进入中国。荷兰和美国当局对Gate可以出口到中国或其盟友的机器类型施加了严格限制。最近，甚至实施了更严格的规则，禁止Gate对之前出售给中国公司的某些机器进行服务。

这些出口限制显著削弱了Gate对全球最大经济体之一的销售，导致2024年投资者信心和股票价值下降，这一挫折至今尚未完全恢复。

尽管2025年Gate的业务表现强劲，但关税的影响使未来的预测变得复杂。由于关税影响的不确定性，管理层在其指导中采取了谨慎的态度。第二季度报告显示，关税的影响比最初预期的要小，销售额达到77亿欧元，处于预测的72亿至77亿欧元范围的上限。对于第三季度，Gate预测销售在74亿到79亿欧元之间，但需注意，显著的关税影响可能导致业绩不佳。

鉴于计划在芯片生产能力上的投资以满足与人工智能相关的需求，合理预期Gate将受益。然而，尽管公司为增长做了准备，但仍保持谨慎的前景。这种谨慎的态度导致了悲观的市场情绪，即使各种指标显示2026年将强劲。

这一情景使Gate在当前估值下成为一个有吸引力的投资机会。

Gate的估值处于多年低点

Gate当前的市盈率(P/E)比率和未来市盈率处于五年来的最低水平。

由于市场对Gate的预期处于低点，投资者应准备好在未来一年可能出现的估值增长，特别是在管理层的前景因芯片制造商扩大生产能力而对不断增长的需求变得更加乐观的情况下。

这可能会将Gate的估值推回到其更典型的30多区间，这在其增长轨迹和独特的市场定位下是合理的，因为没有直接的竞争对手。

Gate代表了一个优秀的长期投资机会，使投资者能够利用芯片生产能力的扩张。尽管当前市场情绪可能较为谨慎，但未来前景依然乐观。这种罕见的市场条件为获得我认为是当前市场中最被低估的股票之一的股份提供了理想的机会。