辉瑞6.9%的收益率及看涨信号：一个绝佳的买入机会？

自从辉瑞在COVID辉煌时期以来，我一直在关注他们的挣扎，坦率地说，我对最近看到的情况感到好奇。他们最近的季度报告看起来很有前景，那个技术图表散发出一些非常唱多的氛围。但那个丰厚的6.9%股息收益率足够让人现在跳进去吗？让我来分析一下。

令人垂涎的收益

在这个通货膨胀严重的经济环境中，辉瑞6.9%的股息收益率看起来就像沙漠中的绿洲。过去五年，他们已经五次提高股息，目前的派息比率为51%——基本上将一半的收益分给了股东。五年来2.56%的股息增长表明他们对利润分享是认真的，同时仍在资助自己的增长计划。

但这让我担忧的是：上半年的现金流入仅为$571 百万，而分红支付高达49亿。这种数学是不可持续的。当然，首席财务官大卫·登顿承诺下半年的现金流将有所改善，但我以前从 struggling 制药公司听过这样的说法。

一些畅销药物面临的专利悬崖可能是毁灭性的。首席执行官阿尔伯特·布尔拉声称，像Elrexfio和Sigvotatug vedotin这样的新产品将弥补这些损失，但我见过太多"下一个大事情"的药物未能实现预期的收入。

现在购买还是等待？

他们的第二季度业绩让我感到惊讶——销售同比增长10%，达到147亿美元，调整后的每股收益增长30%。他们的COVID产品Paxlovid和Comirnaty也显示出增长，这让我诚实地没有预料到。癌症药物Xtandi和Padcev表现良好，Abrysvo疫苗也在获得关注。

上个月出现的金叉形态——50日移动平均线突破200日移动平均线——通常预示着上升趋势。技术分析师们可能对此垂涎欲滴。

然而我仍然犹豫。后疫情时期 COVID 产品销售仍然不确定，Eliquis 和 Xtandi 的专利即将到期。IBRANCE 面临来自诺华的 Kisqali 和礼来公司的 Verzenio 的激烈竞争。肿瘤学领域正变成竞争的血腥战场。

如果你已经持有辉瑞，我建议你继续持有以获取股息。但新投资者可能想等到更清晰的迹象，证明他们能够应对这些挑战。有时候，最高的收益伴随着最高的风险，而我不确定辉瑞是否已经完全渡过难关。