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上周末一条消息在圈内传开:某东亚国家的稀土供应开始出现变数。
先看数据。这个国家从某大国进口的稀土氧化物,占其总进口的近70%——电机、汽车、机器人、甚至敏感的军工产业链,全靠这条线维持运转。现在审批周期拉长了,合规门槛抬高了,虽然没人说"禁运",但企业已经开始感受到压力。
有意思的是,这次操作相当克制。不是一刀切断供应,而是慢慢收紧阀门——既保留了谈判空间,又清晰表达了立场。与此同步的,还有军事层面的小动作:琉球附近海域,战机雷达锁定,虽然没开火,但这种战术警告信号已经足够明确。
短期影响?部分依赖稀土的中小厂商可能面临成本飙升或交货拖延。长期来看,受影响方肯定会找替代方案——回收技术、澳洲矿源、东南亚供应链,布局都在推进。
但问题的关键不在挖矿,而在后端。提纯、分离、高端材料制造,这些环节才是真正的护城河。即使现在开始疯狂投入,完全摆脱依赖也得5到10年起步。
供应链博弈,从来不只是贸易战那么简单。对我们这些关注宏观风险的人来说,稀土的故事提醒了一件事:资源定价权,有时候比算力和流动性更致命。