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一些分析师对MSCI通过传统指数进行加密货币敞口的实验性方法表示担忧。担忧的原因?MicroStrategy的波动性价格走势可能会动摇整个指数结构。
引起人们关注的是:MSTR已经从近期的低点反弹了60%,如果MSCI继续将加密货币重仓公司的股票纳入其基准指数,未来可能会出现一些剧烈的波动。担心的不仅仅是一只股票——还在于这种波动如何在追踪这些指数的投资组合中产生连锁反应。
想一想。指数基金本应提供稳定性和多元化。但当你加入一家基本上是对数字资产的杠杆押注的公司时,突然你“安全”的指数追踪策略变得更加复杂。不一定是好事。
加密市场变化迅速。真的非常快。与这些市场紧密相关的公司也继承了这种特性。对于那些多年来依赖MSCI指数作为稳健指引的机构投资者来说,这可能会引发一些关于风险管理的不适谈话。
这尤其棘手的地方在于时机。MSTR从低点反弹显示了上涨潜力,当然。但它也突出了之前所面临的下行风险。指数方法通常强调一致性和广泛的市场代表性——这两点目前都不能很好地描述与加密相关的股票。
值得关注的是,这一切将如何演变。传统金融基础设施与数字资产敞口的交汇点,仍在实时探索中。