还记得2024年那场惊天动地的市场震荡吗?7月31日,日本央行做出了个出其不意的决定——把利率提到0.25%。这一步看似温和,实际上点燃了一场全球金融的导火索。



最直接的反应就是日元一飞冲天。但这背后藏着更致命的连锁反应。大量建立在低日元利率基础上的套利交易(行话叫日元套利交易)突然间被迫大规模平仓。这些资金原本流向全球风险资产,如今却在逃离。

ETH首当其冲。8月初那周,市场陷入疯狂抛售。从7月底的3,270-3,370美元,一路跌到2,520-2,600美元区间,最低甚至触及2,340美元。跌幅约22-25%,这绝不是小幅调整。整个加密市场跟着一起回调,幅度都超过20%。

最恐怖的是杠杆效应。大量通过借贷做多的头寸遭遇清算,进一步放大了跌幅。这不是单纯的价格下跌,而是一场系统性风险的释放。从那次事件的烈度看,这确实是近年来冲击最猛烈的一次。
ETH-0.26%
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CoffeeOnChainvip
· 12-16 17:19
日本央行那一手直接玩炸了,套利交易平仓潮真的绝了,当时我账户那叫一个惨
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RugDocDetectivevip
· 12-16 15:50
日本央行那波操作真的绝了,一个0.25%的利率就能引发连锁崩盘,套利交易平仓潮是真的猛。 日元升值一出来咱们就知道不妙了,资金撤离风险资产是必然的。ETH从3000多跌到2300多,那周确实是地狱难度。 杠杆爆仓那一波最惨,多头一个接一个被清算,市场恐慌情绪爆表不是没原因的。 央行的决定看似小,实际上撕开了整个金融体系的脆弱之处,这才是最可怕的地方。 那时候的恐惧指数真的爆了,系统风险释放期间就是抄底的最佳时间点吗。
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Ghost in the Chainvip
· 12-16 04:01
日本央行那一手,真的把整个加密市场搞得天翻地覆啊,套利交易大平仓直接引爆了连锁反应。 --- ETH从三千多直接跳水到两千多,那周的恐慌盘面我到现在还记得,杠杆清算连环爆炸。 --- 不过仔细想想,这就是为啥得学会风险管理,不能all in啊。 --- 日元升值这事儿看似小,实际上戳到了整个套利交易的命门,真的是蝴蝶效应。 --- 22-25%的跌幅,妥妥的系统性风险释放,这种时候最考验心态了。 --- 看着那时候的K线,感觉整个市场都被日本央行一句话给按在地上摩擦呢。
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智能钱包vip
· 12-15 10:51
说白了,日本央行那一步就是点燃了套利交易这枚炸弹,资金流向一反转整个市场就崩了。3370到2340,这22%的跌幅看着数据就知道有多少杠杆被强平了。
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Probably Nothingvip
· 12-15 10:49
日本央行那一手直接把我们都坑了,套利交易大平仓真的太狠了
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Layer Zero Herovip
· 12-15 10:48
妈的,日本央行那0.25%直接把我爆仓了,22%的跌幅起来就是血洗
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MetaRecktvip
· 12-15 10:43
日本央行这一招真的绝了,套利交易的骨牌效应谁能想到啊,直接把我们全拖下水
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TokenTaxonomistvip
· 12-15 10:30
所以基本上,日本银行就是随意地通过将利率推至0.25%触发了25%的级联?根据我的分析,这对杠杆头寸来说简直是分类学上的毁灭……套利交易的逆转,坦白说就是典型的系统性风险,数据驱动的混乱。说实话,当你真正追踪其系统演化时,那些清算级联的冲击确实不同凡响
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ZKProofstervip
· 12-15 10:23
是的,实际上,期权平仓的解开只是表面上的叙述而已……这里真正的机制涉及一些复杂的二阶效应,导致清算级联的连锁反应,大多数评论员完全忽略了这些。杠杆仓位在实时崩溃,典型的系统性风险传导。也不能算是真正的市场效率证明 lol。
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