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液冷这条赛道,产业链条其实很完整。往深了看,从原材料到终端应用,各个环节都有玩家在布局。
上游拿的是材料和零部件的活儿,像电子级氟化液这类核心材料,目前国内能量产的就那么一两家。中游呢,主要是设备制造和系统集成,做AI服务器的OEM商就更稀缺了。下游才是真正的舞台——各种算力中心、数据中心的部署应用。
行业增长确实猛。根据市场机构的测算,2025年液冷市场规模大概在354亿块钱,到2027年有可能突破千亿级别。背后推手很清楚:一是英伟达那边GPU芯片需求爆了,二是云服务商纷纷自研ASIC芯片,放量效应开始显现。
产业里的几个关键参与者也各有门道。有做温度管理系统的龙头企业,有成功打入顶级芯片厂商供应链的,还有参与全国多个智算中心项目的环保类企业。从这些迹象看,液冷产业的潜力还远没被挖透。