中央银行数字货币(CBDC): 全球货币体系的数字化转型

世界各地的金融机构和政府正在探索中央银行数字货币(CBDC)所提供的可能性。这些系统代表了我们在数字时代对货币和交易概念的重大演变。与去中心化的加密货币不同，CBDC是由主权中央银行直接发行和担保的，其价值由国家法币支持。

CBDC带来了哪些优势？

这些数字货币的发展旨在解决当前金融系统的多个挑战。首先，它们显著减少了复杂金融基础设施的运营成本。国际交易变得更加高效和经济，消除了不必要的中介及其相关成本。

对于没有接触传统银行服务的人来说，CBDC 代表着通往金融包容性的一扇门。它们提供了低费用和更高可及性的汇款选项。此外，加强金融安全并在交易中提供更大隐私是这些倡议的核心目标。

两种CBDC模型：批发和零售

中央银行数字货币(CBDC)分为两类，根据其用户和功能。批发CBDC旨在服务于金融机构，运作方式类似于在中央银行保持储备。其主要功能是管理银行之间的流动性并促进银行间结算。通过这些平台，金融中介可以访问中央银行提供的货币政策工具，以调节贷款利率并影响利率。

零售CBDC则是针对企业和消费者使用的。它们提供了一种稳定且由国家支持的交换媒介，避免了来自私人中介的风险。这些CBDC有两种变体：基于代币的，像传统的数字现金一样运作，以及基于账户的，需要对参与交易的个人进行身份验证。

对金融稳定和普惠金融的影响

零售CBDC的一个显著好处是降低系统性风险。通过消除某些中介，减少了由于私人发行人破产引发的银行挤兑事件的可能性。中央银行支持的结构为用户提供了机构信任。

在国际层面，这些数字币可以改变跨境支付的执行方式，减少时间和成本。对于拥有未银行化人口的国家，它们代表了一种实用的解决方案，可以在不需要建设昂贵的实体银行基础设施的情况下扩大对金融服务的访问。