2025年银ETF指南：导航符合您投资策略的期权

银在2025年成为头条新闻，价格达到了前所未有的水平。到2025年底，银价突破了45年的纪录，攀升至58.83美元以上，超过了1980年设定的49.95美元的历史最高点。这一冲锋反映了多种因素的结合：地缘政治紧张局势、与美国贸易政策相关的经济不确定性、来自黄金市场的避险需求溢出，以及强劲的工业部门消费。对于寻求利用银价势头的投资者而言，交易所交易基金(ETF)相比于死拿实物金属或进行期货合约交易，代表了一条可行的途径。

为什么银ETF很重要

白银ETF的运作方式类似于共同基金——在多个投资者之间筹集资本——但像股票一样在交易所交易，提供更大的灵活性和可及性。与个别股票的所有权不同，这些基金提供内置的多样化和专业管理，并定期进行再平衡。市场上主要有两大类基金：跟踪现货白银价格的基金和提供白银矿业股票敞口的基金。

白银价格ETF：直接接触市场波动

对于希望追踪银价表现而不涉及矿业股票的投资者，以下选项按管理资产规模排名最高。

iShares Silver Trust (ARCA:SLV) 作为类别领导者，拥有263.3亿美元的总资产和51.21美元的单位价格。该信托以伦敦金银市场协会的白银价格作为基准，持有5.08亿盎司的实物白银。虽然在1940年投资公司法下并未正式注册为投资公司，但它提供了简单明了的白银价格曝光。

Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV,TSX:PSLV) 提供了一种替代方案，资产总额为116.1亿美元，每个单位18.65美元。其吸引力在于其完全可转换的结构——持有足够单位的投资者可以将其股份兑换为存放在伦敦优质交割条中的实际实物金属(，该基金要求持有相当于十个1000盎司条的份额)。基金背后有1.9112亿盎司的支持，这一选项适合寻求有形资产安全的人。

阿伯丁标准实物白银股票ETF (ARCA:SIVR) 拥有37.1亿美元的资产，单价为53.71美元。其0.3%的费用比率具有显著竞争力，基金在伦敦的摩根大通金库中保持4551万盎司的安全存储。这一结构与iShares的做法相似，同时提供更低成本的替代方案。

对于寻求杠杆的战术交易者，ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ) 通过衍生品和期货提供了彭博银子指数每日表现的两倍。以107.32美元交易，资产达13.3亿美元，其0.95%的费用比率反映了维持2倍杠杆的成本。该产品要求每日监控，适合仅有高风险承受能力的经验丰富的交易者。

在反向方面，ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL) 提供下行保护，目标是每日指数表现的负两倍。该基金资产仅为7371万美元，每单位9.51美元，费用为0.95%，作为预期下跌的交易者的对冲工具。

银矿股票ETF：利用公司增长

专注于矿业的基金在银价上涨时捕捉收益，同时公司也从运营效率和成本管理中受益。

Global X 银矿 ETF (ARCA:SIL) 在这一类别中以39.3亿美元的资产和每单位77.66美元为基准。其0.65%的费用比率反映了一个多元化的投资组合，其中Wheaton Precious Metals占22.5%的权重，Pan American Silver占12.3%，Coeur Mining占8.1%。地理多元化跨越多个大洲，降低了单一司法管辖区的风险。

放大初级银矿ETF (ARCA:SILJ) 以小型股操作商为目标，定位为首个专注于该领域的ETF。总资产为29.7亿美元，每单位26.09美元，其0.69%的费用使得投资者能够接触到如Hecla Mining (1.3%)、First Majestic Silver (10.3%)和Coeur Mining (8.7%)等公司，这些公司主要注册在加拿大、美国和英国。

**iShares MSCI全球白银矿业ETF (BATS:SLVP)**提供最低的费用比率，仅为0.39%，管理$630 百万美元，股份价格为31.59美元。其持股主要集中在加拿大上市公司(69%)，其中Hecla Mining占15.5%，Industrias Peñoles占11.7%，Fresnillo占10%为主要持仓。

Sprott 银矿与实物白银 ETF (NASDAQ:SLVR) 代表了一种混合方法，将矿业股票与实物金属敞口相结合。该基金于2025年1月推出，资产规模为4.537亿美元，收费为0.65%。它独特地将其姐妹基金 Sprott 实物白银信托以14.3%的权重持有，同时持有 First Majestic Silver (27.12%) 和 Endeavour Silver (10.6%)。

斯普罗特活跃黄金和白银矿业ETF (NASDAQ:GBUG)，成立于2025年2月，通过覆盖贵金属扩大了影响力。其资产为1.3442亿美元，交易价格为41.18美元，积极的管理使得再平衡更加频繁。主要持股包括OceanaGold (4.32百分比)、G Mining Ventures (4.18百分比)，以及Equinox Gold (4.16百分比)，管理费为0.89百分比。

选择您的白银ETF策略

投资者面临一个基本选择：通过实物银支持的投资工具追求直接的银价参与，或通过股票基金捕捉矿业运营杠杆。追踪价格的基金适合寻求简单商品曝光的保守投资者，而矿业股票则吸引那些期待贵金属升值和公司利润增长的人。杠杆产品需要复杂的风险管理和持续的关注。

2025年银ETF市场为每种投资者类型提供了车辆——从保守的长期积累者到执行战术定位的活跃交易者。无论你的投资方式如何，这十个选项代表了按资产计算的最重要的进入，使它们具有流动性并广泛可用于投资组合多样化。