2025 年最值得关注的 Best DEX 平台指南：从新手到高手都能找到适合的

DEX 的春天真的来了

还记得 2020 年那场 DeFi 狂欢吗？当时所有人都在讨论流动性挖矿和天文数字的 APY。现在，DEX 的故事变得更有意思了——这次不仅仅是 Ethereum 上的繁荣，Solana、Arbitrum、Base、BNB Chain 甚至 Bitcoin 都在热闹起来。

截至 2025 年，DeFi 生态的 TVL 已经突破了 $100 亿大关。更重要的是，这一次的增长看起来更加成熟和可持续。市场对去中心化交易的需求不再是炒作，而是真实的交易需求在驱动。

为什么越来越多的交易者选择 DEX？

和传统的中心化交易所不同，DEX 给了你完整的控制权。你的私钥就是你的资产保障，没有交易所被黑客攻击、跑路或冻结账户的风险。

想象一下：中心化交易所就像超市，所有商品和交易流程都由超市老板控制；而 DEX 就像农贸市场，买卖双方直接交易，中间没有中介。这听起来简单，但它彻底改变了加密交易的规则：

• 资产安全：你的钱永远在你的钱包里，没有中间商可以挪用
• 隐私保护：大多数 DEX 不需要 KYC，交易更加私密
• 交易自由：新币种、小币种都能交易，没有审核流程卡你
• 链上透明：所有交易记录都在区块链上，无法篡改
• 防审查：没有单一实体能关闭 DEX 或限制你的交易

2025 年最值得关注的 Best DEX 平台

选择一个适合你的 DEX 不仅要看数据，更要看它是否符合你的交易风格。下面我们来看看那些真正值得关注的平台。

Uniswap：DEX 的旗舰舰队

实时数据

• 流通市值：$3.65B
• 24h 成交量：$4.29M

Uniswap 在 2018 年上线时，就彻底改变了加密交易的方式。它创造了 AMM（自动做市商）这个概念，让任何人都可以通过提供流动性来参与交易市场。

为什么 Uniswap 这么强？因为它简单、高效、开源。没有复杂的手续费结构，没有上币审核，任何 ERC-20 代币都能在 Uniswap 交易。这个特点吸引了数十万个新项目，也让 Uniswap 成为了新币种的主要交易场所。

到 2024 年，Uniswap 的生态已经集成了超过 300 个 DeFi 应用，而且从上线以来从未宕机过。V3 版本引入了集中流动性，让流动性提供者能更精准地配置资金。

PancakeSwap：BNB Chain 上的交易王者

实时数据

• 流通市值：$605.89M
• 24h 成交量：$1.12M

如果说 Uniswap 统治了 Ethereum，那 PancakeSwap 就是 BNB Chain 上最受欢迎的 DEX。它的优势很简单：快速、便宜。

PancakeSwap 不只局限在 BNB Chain，它已经扩展到 Ethereum、Polygon、Arbitrum、Solana 等多条链。这种"全链"策略让它成为了最多链上都能用的 DEX 之一。CAKE 代币持有者可以参与挖矿、质押和治理，收益还相当不错。

Curve：稳定币交易的专家

实时数据

• 流通市值：$568.60M
• 24h 成交量：$1.28M

Curve 做了一件别的 DEX 没有做好的事——专注于稳定币交易。USDC、USDT、DAI 这些币在 Curve 上交易，滑点低得不可思议，手续费也很便宜。

如果你经常在稳定币之间切换，或者想用低成本做稳定币套利，Curve 是首选。它在 Ethereum、Polygon、Avalanche、Fantom 等链都有部署，市场交易量也很可观。

dYdX：专为衍生品交易打造

实时数据

• 流通市值：$138.03M
• 24h 成交量：$306.03K

dYdX 不是一个普通的 DEX——它是为专业交易者设计的。这里你可以做杠杆交易、做空、永续合约，就像在中心化交易所一样，但完全去中心化。

dYdX 用了 StarkWare 的 Layer 2 技术来降低费用和提高速度，让衍生品交易变得可行。如果你想在 DEX 上进行高级交易操作，dYdX 是最成熟的选择。

Balancer：流动性的多面手

实时数据

• 流通市值：$38.59M
• 24h 成交量：$37.73K

Balancer 的创新在于它的"Balancer Pools"——单个流动性池可以包含 2 到 8 种不同的代币，而不是传统 DEX 的币对模式。这意味着你可以创建更复杂的流动性配置，自动化的投资组合管理变成了可能。

对于想做流动性挖矿和收益优化的用户，Balancer 提供了更多的灵活性。

SushiSwap：社区驱动的 DEX

实时数据

• 流通市值：$77.07M
• 24h 成交量：$48.09K

SushiSwap 起源于一次有趣的社区事件——它从 Uniswap fork 出来，但建立了自己的特色。SUSHI 代币的持有者可以从交易手续费中获得收益，这创造了一个独特的代币经济模型。

如果你看重社区治理和参与收益分享，SushiSwap 值得关注。

GMX：永续合约的高手

实时数据

• 流通市值：$88.49M
• 24h 成交量：$27.73K

GMX 在 Arbitrum 和 Avalanche 上都有部署，它的特色是提供最高 30 倍的杠杆交易，同时费用很低。对于想在去中心化平台上进行高杠杆交易的交易者，GMX 是个很好的选择。

Aerodrome：Base 链上的新星

实时数据

• 流通市值：$438.57M
• 24h 成交量：$499.49K

Aerodrome 是 Coinbase 的 Layer 2（Base）上最重要的 DEX。它借鉴了 Optimism 上 Velodrome 的设计，但独立运营。上线不久就吸引了超过 $1.9 亿的 TVL，说明 Base 生态的流动性需求有多大。

AERO 代币可以锁定成 veAERO NFT，持有者获得治理权和费用收益。如果你看好 Base 生态，Aerodrome 是最核心的 DEX。

Raydium：Solana 生态的流动性枢纽

实时数据

• 流通市值：$240.00M
• 24h 成交量：$281.43K

Raydium 是 Solana 上最大的 AMM DEX。它的创新在于和 Serum DEX 的深度整合，让流动性在两个平台之间流动，提高了交易效率。

Solana 以高速低费著称，在 Raydium 上交易基本没有滑点风险。如果你在 Solana 生态交易，Raydium 几乎是必选项。

VVS Finance：Cronos 上的易用 DEX

实时数据

• 流通市值：$78.59M
• 24h 成交量：$38.63K

VVS 的名字就说明了一切——“Very Very Simple”。它的目标就是让 DeFi 对普通用户友好，费用低、速度快、界面简洁。

Bancor：AMM 的发明者

实时数据

• 流通市值：$43.69M
• 24h 成交量：$12.91K

Bancor 在 2017 年就发明了 AMM，是 DeFi 历史上的重要创新。虽然现在它的市场份额被 Uniswap 等平台超越了，但它在跨链流动性和单边流动性提供方面仍有独特优势。

Camelot：Arbitrum 生态的交易引擎

实时数据

• 流通市值：可参考相关数据

Camelot 是 Arbitrum 原生的 DEX，以低费用、高效交易著称。它的 Nitro Pools 和 spNFTs 机制为流动性提供者提供了更多收益选项。

怎样选择最适合你的 Best DEX？

面对这么多选择，你该怎么选？这取决于几个关键因素：

1. 你主要在哪条链交易？

• Ethereum → Uniswap
• BNB Chain → PancakeSwap
• Arbitrum → GMX / Camelot
• Solana → Raydium
• Base → Aerodrome

2. 你主要做什么类型的交易？

• 现货交易 → Uniswap / PancakeSwap
• 稳定币交易 → Curve
• 衍生品 / 杠杆 → dYdX / GMX
• 流动性挖矿 → Balancer / SushiSwap

3. 关键指标要看什么？

• 流动性深度：能否快速成交你的订单，看 TVL 和交易量
• 交易费用：不同 DEX 的费用结构差异很大
• 安全审计：代码是否经过审计，历史上有没有被黑过
• 用户界面：新手友好度很重要

4. 风险要防范

• 智能合约风险：新的 DEX 可能有代码漏洞，选择经过多次审计的项目
• 流动性不足：小币种在小 DEX 上交易滑点很大，要看成交量
• 无常损失：作为流动性提供者要理解这个概念
• 用户操作失误：DEX 没有客服，转错地址永远丢失

结语

DEX 的未来正在成形。2025 年不再是 DEX vs CEX 的二选一，而是两种形态的共存和融合。选择 best dex 不是选择一个平台，而是选择一种交易理念——掌握自己的资产，参与去中心化金融。

不管你是新手还是高手，都能在这些 DEX 上找到适合自己的交易方式。关键是了解每个平台的特点，根据自己的需求和风险承受能力来选择。行动起来，探索 DeFi 世界吧。