五角大楼新战舰合同重新点燃对这些最佳国防公司股票的兴趣

机遇：国防行业估值重置

虽然整体国防股市场变得越来越昂贵，但近期海军合同公告突显了两家仍接近合理估值的被低估公司。随着全球军事支出加速增长和地缘政治紧张局势升级，识别国防行业的合理入场点需要谨慎分析——目前有两家公司符合条件。

Huntington Ingalls：催化剂驱动

上周末，美国海军宣布选择Huntington Ingalls设计建造新一代小型水面战斗舰，这是一个改变游戏规则的决定。这一决定实际上取代了原本由另一家建造商计划建造的整套星座级护卫舰项目。

这意味着什么：原本的星座级项目旨在交付至少20艘护卫舰，潜在数量可达三倍。现在只会建造两艘星座级护卫舰，为Huntington的替代设计留出大量产能。这为造船商带来了巨大的上行潜力。

估值故事：Huntington Ingalls的市盈率约为1.1倍年销售额，市值刚刚超过132亿美元，而其年收入为$12 十亿。在同行业中，同行的估值要高得多。这只股票在海军公告后上涨超过4%，但仍处于合理估值范围内。

作为专业的核动力航空母舰和潜艇制造商，Huntington在美国亚太地区海军扩展战略中具有战略重要性。公司能够交付这些复杂平台，确保无论预算周期如何，都能保持稳定的收入流。

Textron：多元化的替代方案

对于寻求通过不同平台投资最佳国防公司股票的投资者，Textron提供了一个有吸引力的对比。公司主要有三大收入来源：Textron Aviation（Cessna和Beechcraft飞机，面向军事和民用市场）、Bell Helicopter（V-22鱼鹰倾转旋翼机的制造商，与波音合作，为海军陆战队提供）以及Textron Systems（制造M1117装甲车、LCAC 1000气垫船和RIPSAW M5机器人平台）。

估值指标：市值158亿美元，市盈率为19倍（Trailing PE），自由现金流约为22.7倍。最重要的是，市销率刚刚低于1.1倍——在这一指标中，它是行业中最便宜的选择之一。

为何重要：与Huntington专注于单一平台不同，Textron的多元化产品组合提供了多条增长路径。其在陆军、海军和海军陆战队采购渠道中的既有关系，降低了对单一合同的依赖。

投资理由：为何这两家公司脱颖而出

在估值倍数大幅扩张的行业中，Huntington Ingalls和Textron的市销率都接近或低于1.1倍——作者认为这是国防行业入场的理想水平。这使它们成为在这一指标下最便宜的国防公司股票之一。

两家公司都没有表现出地缘政治环境已转向增加军事采购的迹象。然而，需求基本面指向另一方向：随着中国军事能力的扩展、欧洲北约的扩展以及中东地区的不稳定，未来数年国防预算将持续或增长。

特别是Huntington的新合同验证了这一观点。海军决定追求更多的水面战斗舰设计，而不是完全取消项目，显示出对未来资金的信心。这正是将最佳国防公司股票与行业普通参与区分开的催化剂。

做出选择

Huntington Ingalls提供了更为直接的催化剂——具体的新合同和明确的收入增长路径。Textron则提供更广泛的多元化，依赖单一采购决策的风险较低。

对于有耐心、准备投入国防领域的投资者来说，这两者都是不错的布局。但在当前情况下，Huntington Ingalls的新海军合同和更紧凑的估值倍数，使其成为更具吸引力的选择。