你在2024年选择优先股和普通股的终极指南

市场的现实很简单：并非所有股票的表现都一样。如果你打算投资股市，你需要了解每种类型能为你提供什么。优先股和普通股是通往同一目标的两条完全不同的路径：让你的资金增长。但根据你的投资者画像，路径也会不同。

转折点：究竟是什么区分优先股和普通股？

想象你拥有一家企业。当你决定发行股票以筹集资金时，有多种选择。你可以给予投资者决策权，或者保证他们获得可预期的收入。这也解释了为什么存在普通股和优先股。

普通股 = 风险 + 控制权

• 在公司决策中拥有投票权
• 股息根据公司盈利而变动
• 破产时，只有在剩余资产的情况下才能收回资金
• 高成长潜力(但伴随波动)

优先股 = 收入 + 安全

• 无投票权
• 固定或可预见的股息
• 破产时，优先于普通股获得赔偿
• 增长有限但更可预期

深入了解优先股：保守的选择

优先股是债券和股票之间的中间点。从技术上讲，它们是资本，但表现得像债务。为什么？因为它们提供固定收益，而不要求公司返还本金。

优先股有多种类型：

• 累积型： 未支付的股息会累积到未来
• 可转换： 在特定条件下可以转换为普通股
• 可赎回： 公司可以回购
• 参与型： 股息根据公司业绩调整

主要优势是什么？如果你是追求稳定收入的保守型投资者，优先股和普通股为你提供了明确的选择：选择优先股，安心睡觉。

优先股的优缺点

优点：

• 比普通股更高且更稳定的股息
• 在公司清算时优先受偿
• 在动荡市场中波动较小
• 适合低利率环境

缺点：

• 无公司投票权
• 潜在升值空间有限
• 流动性较差(难以快速卖出)
• 对利率变动敏感
• 危机时可能暂停支付股息

普通股：迈向长期财富的道路

普通股更简单，但风险也更大。你购买公司的一部分，获得两样：投票权和可变股息。没有保证，但也没有限制。

普通股中也有不同变体：

• 无投票权： 参与盈利但不参与决策
• 多类别： 不同类型的股票拥有不同权益

普通股的优缺点

优点：

• 高流动性：买卖迅速
• 巨大的增长潜力
• 在公司决策中有投票权
• 资本升值与公司成功挂钩

缺点：

• 价格受市场波动
• 股息不确定且难以预测
• 破产时，最后才会收回资金
• 需要更深入的公司分析

直观对比：优先股与普通股一览表

数据说话：标普500指数 vs 标普美国优先股指数

数字讲述故事。在过去五年中，伴随货币政策的变化，标普500(普通股)上涨了57.60%，而标普美国优先股指数下跌了18.05%。

这意味着什么？在牛市中，普通股获利更多。在熊市中，优先股更好地保护你的资本。标普美国优先股指数代表了美国交易的优先股市场的71%，显示出其重要性。

投资步骤：如何投资股票

**1. 选择你的券商：**寻找受监管且可靠的平台
**2. 开设账户：**填写个人和财务信息
**3. 制定策略：**分析公司(数字、行业、前景)
**4. 下单：**选择“市价”(当前价格)或“限价”(你的价格)
**5. 考虑差价合约（CFDs）：**如果你的券商支持，可以在不持有股票的情况下操作

根据你的投资者画像，选择哪种？

**年轻人(20-40岁)：**普通股是你的首选。你有时间承受波动，追求长期增长。

**中年人(40-55岁)：**混合配置。结合60%的普通股和40%的优先股，在增长和安全之间取得平衡。

**临近退休(55+岁)：**优先股占据主导。你需要稳定的收入流和较低的风险。

**关键策略：**始终分散投资。不要把所有资金都押在一种股票上。聪明的投资者会根据人生阶段，将优先股和普通股结合起来。

最后思考

优先股和普通股不是对手，而是互补。你的任务是找出自己在风险-回报光谱中的位置。想要安稳睡觉、获得固定收入？优先股。想要长期积累财富？普通股。理想的做法是：构建一个结合两者的投资组合，依据你的年龄、目标和风险承受能力调整。市场提供了所有工具，你只需选择最适合你的那一款。