Spread在交易中到底有多重要？一篇文章搞懂它

如果你刚踏入外汇和加密货币交易的世界，会经常听到"Spread"这个词。但这个概念对于交易策略的制定至关重要，因为它直接影响你的交易成本和利润空间。今天我们就来深入了解Spread究竟是什么。

什么是Spread？

Spread（点差）是指在交易某项资产时，卖价（Bid）和买价（Ask）之间的差额。这个概念适用于外汇、股票、加密货币等多个交易市场。

在实际交易中：

• 外汇交易：Spread是指某个货币对的Bid价和Ask价之间的差异
• 股票交易：Spread是股票的卖价和买价的差值
• 加密货币交易：Spread是数字资产的Bid价和Ask价的差异

简单来说，Spread就是这个差价。举个实际例子，如果你在EUR/USD交易对上看到Bid价为1.05672，Ask价为1.05680，那么Spread就是0.8个点（pip）。这意味着，假如你立即买入EUR/USD又立即卖出，你会损失0.8个点，而交易所则从这个差价中获利。

Spread能告诉我们什么？

Spread的大小往往反映了市场的流动性状况。在正常的外汇市场中，Spread通常非常小，可能只有0.001%。但如果你发现某个市场的Spread达到了1%或2%，这说明该市场的流动性相当有限，交易者在该市场上可能面临更高的风险。

当市场出现剧烈波动（比如重要经济数据发布时），Spread会急剧扩大。这是因为市场参与者之间的供求关系发生了巨大变化，导致Bid和Ask价格之间的距离拉大。

固定Spread vs 浮动Spread：两种不同的交易模式

交易平台通常提供两种Spread模式。了解这两者的区别对选择合适的交易方式至关重要。

固定Spread（Fixed Spread）

定义：固定Spread是由交易商预先设定的，在任何市场条件下都保持不变。

优势：

• 交易成本可预测，便于精确计算交易成本
• 对于计划性强的交易者，可以事先明确知道需要支付多少费用

劣势：

• 当市场波动剧烈时，容易出现"Requote"（重新报价）现象。也就是说，当市场快速变动时，交易商可能会拒绝按原报价执行你的交易，并要求你接受新的价格。这对想要快速进出市场的交易者非常不利
• Requote会中断你的交易流程，打乱交易计划

浮动Spread（Variable/Floating Spread）

定义：浮动Spread会根据市场供求关系实时变化，由市场行情决定，而不是由交易商单方面控制。

优势：

• 避免了Requote的问题，交易执行更加顺畅
• 在流动性充足的时段（特别是市场高峰期），Spread往往比固定Spread更低
• 对于频繁交易的活跃交易者更有利

劣势：

• Spread不稳定，尤其是在市场波动大的时候（比如非农数据公布时），Spread可能从2个点瞬间扩大到20个点
• 不适合超短线交易者，因为无法准确预测成本
• 对新手交易者可能造成困扰，可能会因为Spread突然扩大而蒙受不必要的损失

到底选哪一个？

这没有绝对的答案。最合适的选择取决于你的交易风格和经验水平：

适合固定Spread的交易者：

• 偏好稳定成本的小额交易者
• 风险厌恶型交易者
• 追求交易成本确定性的投资者

适合浮动Spread的交易者：

• 有一定经验的活跃交易者
• 频繁进出市场的专业交易者
• 市场高峰期进行大额交易的机构投资者
• 希望避免Requote的快速交易者

实战建议

无论选择哪种Spread模式，记住这个黄金法则：Spread波动越频繁，盈利就越困难。

为了降低交易成本，建议：

1. 选择Spread相对稳定的交易商
2. 优先交易流动性强的货币对，如EUR/USD和GBP/USD，这些主流货币对的Spread通常远低于冷门货币对
3. 在高流动性时段进行交易，避免在市场清淡期交易

理解Spread的本质，能够帮助你更理性地评估交易成本，制定更科学的交易策略。记住，成功的交易不是靠运气，而是靠扎实的知识和精心的规划。