欧洲加密行业的变革——投资者还能在哪里找到优势

加密货币的税收仍然是各国争夺数字资产行业的战略战场。随着欧洲数百万居民逐渐面临更严格的监管，一些国家仍然保留税收优惠，保持加密投资的吸引力。然而，从2025年起实施的EU指令DAC8加大了压力——加密服务提供商未来必须向税务机关报告交易数据，这将加深各国政府之间的信息交流。

税收模式有何不同？

欧洲对数字资产的征税没有统一模式。它取决于加密货币被归类为投资、收入还是商业活动。个人投资者通常对奖励和挖矿结果缴纳所得税，而资本利得税在许多国家对出售收益的处理不同——这取决于持有时间和居住地。

一个关键因素仍然是每年在该国的最短居留时间，通常为180天。此外，2025年一些曾经对加密友好的国家如斯洛文尼亚、塞浦路斯和葡萄牙已开始征税或提高税率。

德国的持有规则——在压力下的稳定优势

德国被许多投资者视为参考市场。持有期限为一年仍然有效：如果在至少12个月后出售数字资产，利润免征税。此外，短期出售的收益低于1000欧元也免税。

但来自质押、挖矿和借贷的收入则需缴税——税率最高可达45%，具体取决于累进税率。绿党和左派多次尝试废除持有规则，但迄今未果，政治辩论仍在继续。

葡萄牙的调整及其他欧盟国家

葡萄牙长期以来吸引加密爱好者。2023年，该国对持有期不足365天的收益征收28%的统一税率。长期持有的仓位仍然免税，但来自挖矿、专业交易和质押的收入将按累进税率最高达53%征税。

马耳他和直布罗陀坚持其特权：长期投资仍然免税，而频繁交易则被归类为商业活动。瑞士为个人投资者提供加密货币出售的资本利得税豁免，但要求缴纳财富税，并对挖矿和质押收入征税。

斯洛文尼亚和塞浦路斯的吸引力则在减弱。2025年起，斯洛文尼亚将征收25%的资本利得税，塞浦路斯则引入统一的8%税率——这与其之前的税收优惠政策形成了冲突。

亚洲的税收友好型替代方案逐渐增强

随着欧洲变得更加限制性，亚洲国家通过激进的模式吸引投资者。阿联酋对个人投资者实行0%的所得税和资本利得税。迪拜作为加密中心，受益巨大。

香港对长期投资(免税)，而活跃交易(最高达17%)。新加坡和马来西亚遵循类似原则——持有免费，交易则征税。

泰国革新其策略：该国保证五年内对加密交易利润免征所得税——但仅限于持牌的国内平台。去中心化和海外交易所的利润不在此规定之内。持有长期居留签证(LTR)的居民享有额外特权：对转入国内的收入完全免税。

美洲最具特色的税收天堂

萨尔瓦多将比特币作为法定货币，不对加密利润征税——无论是挖矿还是质押，只要没有商业活动。

波多黎各为新居民提供0%的资本利得税，但仅对迁入岛屿后的收益征税。对美国联邦税的豁免，仍然是一个额外的激励。

百慕大、开曼群岛和英属维尔京群岛则是另一番景象：只要加密活动非商业性质，全部免税。

2025年具体变化

DAC8指令要求欧洲加密交易所从2026年7月起向税务机关提交客户数据。这加强了整合趋势——不想披露欧洲利润的，必须转向去中心化平台或迁移居住地。

对数百万欧洲居民而言，这意味着：在欧盟享受税收优惠的日子即将结束。若想继续享受特权，必须进行长期投资、战略性选择居住地，或考虑欧盟以外的国家。