稳定币购买指南：初学者完全手册

你是否对稳定币感兴趣，却犹豫不决，担心“该如何选择”或“存在风险”？在加密资产的世界中，新的概念层出不穷，尤其对于初学者来说，理解整体框架并不容易。本指南将从稳定币的基础知识到购买方法，提供易懂的实用信息。

稳定币是什么：加密资产的“稳定版”

稳定币是通过将价值挂钩美元、黄金等资产，设计用以最小化价格波动的加密资产。不同于比特币或以太坊等剧烈波动的资产，旨在保持“1枚≈1美元”的状态。

它的特点是，既具备加密资产的优势（24小时交易、高安全性、快速转账），又兼具价格稳定性。

市场规模的快速增长

近年来，稳定币市场实现了惊人的增长。到2025年，总市值预计将达到3000亿美元左右，较年初的2000亿美元大幅增加。不过，2025年11月，市场出现了略微调整，显示出持续增长与市场调整交替进行的阶段。

购买稳定币前应了解的4种类型

稳定币根据“以何种资产稳定价格”进行分类。在选择购买方式之前，理解各类型的特性非常重要。

法币担保型：最常见且可靠

以美元等法定货币1:1比例背书的类型。准备金由独立的托管机构管理，经过定期审计，确保透明。

代表性稳定币：

• 泰达币（USDT）：市值最大，支持多链
• USD Coin（USDC）：强调透明性与合规
• 币安美元（BUSD）
• PayPal USD（PYUSD）

商品担保型：投资黄金或白银

与实物资产（如黄金、白银）挂钩的类型。稳定币背后存有相应的实物资产。适合希望用少量资金数字化持有商品资产的投资者。

例子：PAX Gold（PAXG）、Tether Gold（XAUt）

加密货币担保型：面向更高级的投资策略

以比特币、以太坊等其他加密资产作为担保的类型。为应对价格波动风险，采用“超额担保”方式，即“发行1美元的稳定币，需预存2美元以上的加密资产”。

代表例子：DAI（由MakerDAO协议发行）

算法型：创新但风险较高

不持有明确担保资产，而是通过自动调节币的供应量的算法，保持价格在1美元左右。技术上具有创新性，但2022年Terra USD（UST）崩溃事件（约450亿美元损失）暴露了此类的脆弱性。

代表例子：Frax（FRAX）

主要稳定币比较：选择哪一款？

泰达币（USDT）：市场的绝对领导者

USDT是最大规模的稳定币，截至2025年11月市值超过1800亿美元，占市场约60%，几乎在所有交易所都可用。

基本信息：

• 发行时间：2014年
• 挂钩：美元（1USDT ≒ 1美元）
• 支持链：以太坊、Tron、Solana等多链

过去曾因准备金透明度受到批评，2021年被美国商品期货交易委员会（CFTC）罚款。此外，S&P Global在2025年11月将其准备资产的信用评级降至最低级（weak），引发担忧。比重较高的比特币和公司债等高波动资产也成为关注点。

但在亚洲和欧洲的使用逐渐扩大，市场影响力依然强大。

USD Coin（USDC）：透明性与合规的典范

Circle发行的USDC强调透明性和合规性。准备金主要由现金和短期美国国债组成，定期由第三方审计报告公开。

基本信息：

• 发行时间：2018年（Circle与Coinbase合作）
• 市值：2025年11月约750亿美元（年初大幅增长）
• 特点：在北美使用广泛，也在DeFi平台中活跃

符合美国新出台的稳定币法规（GENIUS法案），定位为“支付基础设施”。

其他值得关注的稳定币

• DAI：由MakerDAO协议生成的去中心化稳定币，通过以太坊超额担保系统维持美元挂钩
• Ripple USD（RLUSD）：为国际转账和机构投资者设计的新型稳定币

稳定币的购买流程：逐步指南

步骤1：在交易所开设账户

访问主要的加密资产交易所，填写基本信息，创建账户。可能需要进行身份验证（KYC）。

步骤2：选择入金方式

在“资产”部分选择“入金”，搜索希望购买的稳定币（如USDT）。

步骤3：指定区块链网络

最关键的步骤。在入金和出金时，务必选择相同的网络：

• ERC20（以太坊网络）
• TRC20（Tron网络）
• SOL（Solana网络）

选择不同网络可能导致资金丢失。

步骤4：生成入金地址

点击“生成地址”，复制显示的地址或扫描二维码。

步骤5：从其他钱包转账

将资金发送到复制的地址。由于网络拥堵，可能需要几分钟到几小时。

稳定币的优势：实际应用场景

价格波动的保护

在市场下跌时，将资产转换为稳定币，可以在不完全退出加密资产的情况下，保护资产价值。市场回暖时，又能快速回到仓位，拓宽交易策略。

跨境转账的创新应用

传统银行转账需数日，手续费高达5%~7%以上。而使用稳定币，几分钟内几乎即时完成转账。例如，从撒哈拉以南非洲转账200美元，成本可降低约60%。

实现金融包容

在银行账户有限或高通胀国家，只要有智能手机，就能通过稳定币参与全球经济。

DeFi（去中心化金融）的基础设施

稳定币是DeFi协议的核心，支持：

• 借贷：在Aave、Compound等平台赚取利息
• 流动性提供：作为交易对的重要组成部分
• 收益农场：为协议提供流动性获取回报
• 合成资产：用作股票、商品的合成版本担保

跨链应用的扩展

不同区块链间实现稳定币无缝转移的平台不断出现，推动多链时代的发展。

稳定币的风险与挑战：投资前应了解的风险

监管环境的不确定性

随着稳定币的重要性提升，监管机构加强监管力度。

美国：众议院和参议院正推进制定稳定币发行者的指导方针，涉及准备金要求和透明度标准。

欧盟：市场监管条例（MiCA）几乎禁止算法型稳定币，对其他类型设定严格的准备金要求。

新加坡、香港：针对与G10货币挂钩的单一货币稳定币的监管框架已基本敲定，重点在价值稳定、资本充足、偿付能力和信息披露。

准备金透明度问题

USDC发行方Circle定期公布证明报告，但并非所有发行者都提供同等透明的披露。信息不足可能导致用户面临资金风险。

价格脱钩风险

2022年5月Terra USD（UST）崩溃，约450亿美元在一周内蒸发，成为最大危机事件，暴露了算法型稳定币的脆弱性。

即使是法币担保的稳定币，在市场压力或发行者偿付能力存疑时，也可能暂时失去挂钩。

集中化带来的风险

主要稳定币由中心化机构发行，存在以下风险：

• 地址冻结或列入黑名单
• 发行者破产带来的对手方风险
• “无需许可”的本质特性可能丧失

稳定币价格稳定机制

资产支持

法币担保型通过银行账户或国债持有等值资产。当用户将稳定币返还给发行方时，相应的法币会返还。

挂钩（价格联动）机制

“1USDT ≒ 1美元”被称为“挂钩”。为了维持挂钩，市场机制包括：

• 用户的铸币和赎回
• 利用价格偏差进行套利
• 加密货币担保的超额担保
• 算法自动调节供应量

即使价格短暂偏离1美元，这些机制也会将价格拉回接近1美元。

透明性与审计体系

许多发行者定期公布“准备金证明”，由第三方会计事务所审计。国际清算银行（BIS）已开始区分：

• 支付用稳定币：由高流动性、安全资产（如美国国债）支持，无链上收益
• 运营型稳定币：为收益目的进行的投资

作为支付工具，偏好由高流动性、安全资产完全支持的类型。

稳定币的后续应用策略

交易与投资中的应用

稳定币作为加密交易的重要交易对，允许交易者无需转换为法币即可进出仓，降低手续费和处理时间。在市场波动时，也可作为“待机仓位”，快速再入场。

日常支付与商业交易

不同于比特币或以太坊，稳定币能保持稳定的购买力。交易开始到结算期间，价值不会大幅变动。

跨境转账与资金流动

传统银行国际转账需数日，手续费高昂。而稳定币几分钟内几乎即时完成转账。例如，在高通胀国家，将本币兑换成美元挂钩的稳定币，可以保持购买力。

在DeFi生态中的多元化应用

稳定币作为DeFi的基础元素，提供多种机会。包括流动性池提供、协议担保、合成资产等多方面的应用。

稳定币的未来展望：监管与技术发展

稳定币市场正从数百亿美元迅速增长到3000亿美元规模，成为连接区块链与传统金融的重要桥梁。PayPal、美国银行、Stripe等主要机构的加入，进一步巩固其地位。

未来发展方向

区域特色多样化：根据不同地区的经济需求，出现具有地域特色的稳定币

监管框架明确化：全球范围内建立统一的监管体系，提升市场透明度和安全性

与传统金融融合：与银行系统无缝对接，降低数字资产与传统金融的壁垒

技术创新：提升跨链功能，开发更具扩展性和效率的支付系统

结语：稳定币的购买方式与未来应用

稳定币的购买流程相对简单，从交易所开户、入金到选择网络，但特别要注意网络选择可能带来的资金损失风险。

合理利用稳定币，可以在保持价格稳定的同时，实现国际转账效率、参与DeFi、对抗通胀等，拓展个人投资的新空间。

由于该领域变化迅速，持续关注最新信息，结合自身投资目标和风险承受能力，找到适合自己的稳定币应用方式，是在数字金融时代中游刃有余的关键。