Ibovespa巩固在161,000点以上的反弹，关注防御和房地产板块；美元兑雷亚尔回落至R$ 5.40

星期一(5)确实标志着巴西金融市场在新年假期后迎来了重要的机构资金流入。Ibovespa在交易日收盘于正值区域，涨幅为0,83%，收于161.869,76点，显示出年初首个交易日累计亏损的逆转。来源：Google Finance 前一交易日由于成交量受到严重限制，影响了合理的价格形成。现在，随着资金流通正常，指数展现出强劲的韧性和复苏能力。

宏观经济动态与Focus的预测

在国内方面，中央银行编制的Focus报告显示经济学家对2026年的预期有所调整。通胀预期略微上升，从4,05%上调至4,06%，强化了通胀具有韧性和挑战性的判断。这一变化引起关注，即使在货币政策调整的环境中，价格动态依然持续。

货币政策依然是市场关注的焦点。大多数经济学家坚信，2026年末Selic利率将降至12,25%，相比现行的15%有显著下降。这一降息周期将主要取决于12月的IPCA公布，预计在下周五(9)。如果该日期出现通胀意外，将可能重新塑造整个前景。

建筑企业的繁荣：住房贷款的推动作用

周一的交易中，房地产板块表现抢眼，成为指数涨幅最大的板块。MRV (MRVE3)上涨超过7%，而Cyrela (CYRE3)和Direcional (DIRR3)涨幅均超过5%。这一表现并非偶然。伊塔乌BBA的分析师指出，专注于经济适用房的公司正处于有利的运营周期中。

“我的房子，我的生活”计划持续注入资金，保持融资条件的吸引力和稳定性。这一结构使得开发商能够加快项目进度，扩大供应，同时改善盈利空间。这为这些企业创造了价值，也支撑了近期的乐观情绪。

Embraer引领防御资产轮动

在建筑企业提供基础支撑的同时，Embraer (EMBJ3)成为交易中最大的投机亮点，收盘上涨4,85%，股价为R$ 92,89。此举反映了全球资本流动在应对南美地缘政治事件时的即时调整。

市场对国际事件的快速反应引发了明显的行业轮动。当制度不确定性和武装冲突可能性增加时，资金流向国防和航空科技企业。这些资产在风险厌恶时期被视为避风港。专家指出，地区军事预算的增加和机队现代化的预期支撑了该板块的表现。这不是孤立的动作，而是国际金融中已巩固的模式。

Vale跟踪大宗商品；Petrobras挑战油价上涨

在传统蓝筹股中，Vale (VALE3)表现活跃，涨幅领先，跟随铁矿石价格变动。中国大连的铁矿石期货合约上涨近1%，反映中国钢铁企业持续的需求预期。这一走势验证了股价对全球原材料需求动态的敏感性。

相反，Petrobras (PETR4)表现不佳。尽管国际油价大幅上涨，但该公司股价表现为负。市场预期美国军事干预可能影响委内瑞拉的生产基础设施。关于重建产能和新油流的猜测压制了巴西石油行业的情绪，抵消了伦敦和纽约油价上涨带来的潜在收益。

零售承压；纽约创纪录新高

巴西零售在交易日遭遇抛售潮。C&A (CEAB3)领跌Ibovespa，跌幅达16%，被描述为近期股价上涨后的一次激进获利了结。交易员认为，投资者在显著升值后选择获利了结。

海外市场依然乐观。纽约股指大幅上涨，道琼斯指数创下历史新高，涨幅为1,23%。能源板块对国际事件反应积极，推动风险资产的追逐。这种风险偏好在美国表现明显，而在其他地区则表现为防御性，显示出不同地区对事件的评估差异。

巴西雷亚尔兑美元回升

美元周一收盘下跌0,34%，报R$ 5,40。交易日的正常化反映了新年假期后机构资金的回归。来源：Google Finance 这一变化标志着2026年首个实际资本流动日，成交量和价格已恢复到正常水平，与前一交易日不同。

在国际市场上，美元对主要储备货币也出现疲软。DXY指数——衡量美元对一篮子主要货币的强弱——下跌0,16%，收于98,26点。这一走弱表明在新兴市场信心增强和风险厌恶情绪暂时减退的环境中，资金重新配置。