五家AI基础设施公司有望在生成式AI时代实现爆发式增长

全球人工智能基础设施市场正经历前所未有的扩张，企业纷纷加快建设生成式人工智能的计算支撑。据彭博情报预测，未来十年生成式人工智能市场将从2022年的400亿美元增长到1.3万亿美元。更令人印象深刻的是，国际数据公司预测，从2025年到2029年，全球人工智能支出将以31.9%的年复合增长率激增，到2029年达到约1.3万亿美元——占全球IT总支出的26%。这波巨额投资浪潮为构建、制造和维护推动这一变革的基础设施的公司创造了非凡的机遇。五家精选的人工智能基础设施公司在2025年已实现超过45%的回报，并保持有利的增长指标，预示着未来还有升值空间。

硬件连接：支撑人工智能机器的连接器和存储

安费诺公司（APH）和西部数据公司（WDC）构成了现代人工智能基础设施公司的硬件支柱。安费诺，Zacks排名#1（强烈买入），在人工智能驱动的数据中心互连市场占据约33%的份额。公司提供高密度、高速连接器和光纤系统，这些已成为超大规模数据中心和5G部署的必备设备。除了数据中心，其解决方案还推动国防现代化、商用航空、工业自动化和医疗设备市场的增长。安费诺预计今年的收入和盈利增长率分别为41.5%和59.8%，过去一个月的共识盈利预期也提升了1.3%。

西部数据（WDC）同样获得Zacks排名#1，正经历来自云端终端市场的需求激增，该市场占其收入的90%。公司已将最大容量硬盘（26TB CMR和32TB UltraSMR型号）的出货量翻倍，并计划在2027年上半年推出HAMR技术硬盘。WDC预期，生成式人工智能的采用率——从2023年的33%跃升至2024年的65%——将引发大规模设备更新周期，推动传统硬盘（HDD）和新型固态硬盘（SSD）存储需求。2026财年，WDC预计第一季度收入为27亿美元（±1亿美元），由数据中心需求推动，同比增长22%。公司预计本财年的收入和盈利增长率分别为-17.8%和31.9%，过去两个月共识盈利预期上升了13.4%。

大规模制造：工程下一代人工智能系统

Celestica Inc.（CLS）和Jabil Inc.（JBL）代表了人工智能基础设施公司的制造层，将需求转化为大规模的实际产品。Celestica，Zacks排名#1，是全球最大的电子制造服务提供商之一。公司在人工智能基础设施市场中占据主导地位，率先采用下一代网络技术，特别是面向超大规模网络的800G和400G以太网交换机。根据Grandview Research，人工智能基础设施市场到2030年将达到2234.5亿美元，年复合增长率为30.4%。Celestica正加快扩展其产品组合，以抓住这一机遇，特别是在企业数据通信、路由器、交换机、边缘解决方案和服务器存储基础设施方面。公司预计今年的收入和盈利增长率分别为20.6%和43%，过去两个月的共识盈利预期也提升了9.9%。

Jabil Inc.（JBL），Zacks排名#2（买入），是全球最大的电子制造服务供应商之一，为多个行业客户提供服务。公司在人工智能数据中心基础设施、资本设备和仓库自动化市场表现强劲。JBL的战略——限制任何单一产品线的经营收入不超过5%——自然实现了多元化和韧性。最重要的是，公司承诺在未来几年投入5亿美元，扩展专门为人工智能数据中心垂直行业的制造能力，显著增强其在人工智能硬件供应链中的地位。JBL在30个国家的100个地点运营，内部流程中越来越多地融入了人工智能和机器学习技术，具备随着市场动态变化而扩大产能的良好基础。今年的收入和盈利增长率预期分别为6.1%和17.8%，过去两个月的共识盈利预期也提升了0.3%。

关键支撑基础设施：人工智能基础设施公司的无名英雄

Comfort Systems USA Inc.（FIX），Zacks排名#1，扮演着在人工智能基础设施生态系统中经常被忽视但绝对关键的角色。作为一家在商业和工业市场运营的全国性暖通空调（HVAC）服务提供商，FIX正从数据中心冷却需求中迎来爆发式增长。先进的数据中心需要精密冷却系统——日益复杂的液冷和模块化单元，以保持最佳性能。这一新兴细分市场提供高利润空间，且随着传统暖通空调公司认识到这一利基市场，收购活动频繁。FIX预计今年的收入和盈利增长率分别为13.9%和44.1%，过去两个月的共识盈利预期也提升了10.8%。

汇聚点：为何这些人工智能基础设施公司享有市场溢价估值

这五种不同商业模式的共同点在于它们在人工智能基础设施投资的关键路径上。无论是提供连接解决方案、制造计算模块，还是提供必要的冷却和支持服务，这些公司都受益于同样强劲的行业动力：爆炸式的人工智能采用、超大规模数据中心扩展，以及向下一代计算基础设施的转型。Zacks分析师的共识观点显示，尽管这些公司在2025年已实现强劲回报，但仍保持有利的增长势头指标，暗示在短期到中期内仍有进一步上涨的潜力。对于寻求在生成式人工智能浪潮中受益的基础设施企业敞口的投资者来说，这五家代表涵盖了完整的价值链——使它们成为看好人工智能基础设施公司在未来十年持续成为重要投资工具的有力持仓。