为什么无人机和火箭技术ETF的回报优于投资单一股票

当投资者关注航天与国防行业时，通常会聚焦于像Rocket Lab（纳斯达克：RKLB）这样的明星公司，过去两年该公司实现了非凡的涨幅。然而，更具战略性的做法可能是通过专门为这一新兴行业设计的ETF，获得对火箭、无人机和国防技术公司整个生态系统的多元化敞口。

Defiance无人机与现代战争ETF（NYSEMKT：JEDI）于2025年9月推出，为那些希望在获得更广泛火箭和无人机革命敞口的同时，管理集中风险的投资者提供了一个有吸引力的选择。与其重仓单一公司，不如通过这一主题基金，投资者可以接触到重塑全球安全格局的军事航天、无人系统和先进国防技术的全谱。

火箭与无人机行业多元化的理由

仅以Rocket Lab的表现就能体现航天与国防行业的潜力。该公司2024年的股价上涨了360%，2025年又上涨了174%，将三年前的1万美元投资变成了今天的186,880美元。这些卓越的回报反映了公司卓越的运营能力以及支持火箭和太空发射行业的整体利好因素。

然而，集中投资于单一公司也存在风险。虽然Rocket Lab已获得重要合同——包括与美国太空发展局（SDA）签订的8.16亿美元的导弹追踪卫星合同，以及5.15亿美元的军事卫星通信合同——但公司仍然面临个别执行风险、客户集中度和市场情绪波动等挑战。

通过JEDI ETF实现多元化，可以缓解这些担忧，同时继续把握行业的强劲增长趋势。

理解JEDI ETF的无人机与国防策略

Defiance无人机与现代战争ETF专注于那些至少有50%收入来自军事航天、无人机技术、AI驱动的战争能力、国防软件及相关安全基础设施的公司。这一严格筛选确保基金中的每一只持股都真正致力于国防和无人机领域，而非更广泛的航天ETF。

截至2026年初，JEDI ETF持有26只股票，Rocket Lab为最大持仓，占比8.66%。前十名持仓约占基金总资产的64%，其余持仓则提供了对专业国防公司的敞口。

基金结构中包含一项关键安全措施：单只股票的持仓比例不得超过10%。这一上限防止过度集中，确保投资者可以从多个成长故事中获益，而非依赖某一公司的表现。

除火箭股外的主要持仓

JEDI ETF的投资组合远不止火箭制造商。瑞典国防承包商Saab AB在过去12个月表现最佳，涨幅达282%，远超Rocket Lab的180.8%。Saab在战斗机、无人机系统和军事网络安全方面的专业能力，使其在全球防务支出预期增长中占据有利位置。

Kratos Defense & Security Solutions（回报242.4%）也表现出色，专注于高性能无人机系统和卫星通信，特别是为空间军事应用设计。这一专注于无人系统和无人机技术的领域，正是现代战争中增长最快的细分市场之一。

其他重要持仓反映了无人机生态系统的多样性：

• Palantir Technologies（权重5.79%，回报126.3%）：专注于数据分析和AI平台，处理卫星图像和实时情报，用于军事行动
• L3Harris Technologies（权重6.83%，回报56.1%）：主要国防承包商，收入来源多元，包括通信和侦察系统
• RTX（权重6.73%，回报57.1%）：多元化航天与国防集团，拥有重要的空间和火箭相关业务
• Elbit Systems（权重5.78%，回报131.8%）：以色列国防电子和无人系统制造商
• Thales SA（权重6.06%，回报94.7%）：欧洲国防与航天专家

Rocket Lab在更广泛的无人机与国防叙事中的角色

Rocket Lab作为JEDI ETF的最大持仓，反映了其在现代国防基础设施中的重要性，尽管其军事敞口可能不如专门的无人机制造商那么明显。2025年，Rocket Lab成功发射了21次，为美国太空军、日本空间局以及一些机密政府项目提供服务。

公司在NASA“Escapade”火星任务中的角色，提供了其在先进空间系统方面的能力，展示了其在太阳风研究中的航天能力。更直接相关于国防使命的是，Rocket Lab的合同包括上述的8.16亿美元卫星项目和5.15亿美元的军事通信网络，这些都对美国太空作战能力至关重要。

此外，Rocket Lab预计还将参与国防部“Golden Dome”项目的合同，该项目旨在部署集成的地面和空间导弹拦截系统。这一不断增长的国防业务组合，加上美国国防支出有望激增，使Rocket Lab成为更广泛的无人机与国防生态系统中的关键组成部分。

投资逻辑：通过ETF实现多元化，优于单一股票敞口

特朗普总统提出的将美国国防预算从2026年的9000亿美元增加到2027年的1.5万亿美元的目标，为整个国防与无人机行业提供了强劲的推动力。这不仅是短期趋势，而是向更高国防预算的结构性转变。

虽然Rocket Lab提供了有吸引力的敞口，但JEDI ETF具有以下几个优势：

1. 降低单一公司风险：持有Rocket Lab的同时，持仓其他25家国防与无人机公司，减少对单一公司执行的依赖
2. 接触无人机创新：如Kratos Defense、AeroVironment和Saab AB等公司，提供专业的无人机和无人系统敞口，纯粹火箭公司难以匹敌
3. 行业平衡布局：投资组合涵盖发射服务、作战无人机、AI国防软件、军事网络安全和先进电子技术，真正反映现代国防科技
4. 专业筛选：基金采用一致的收入标准，确保所有持仓都具有真实的国防承诺

JEDI ETF的年费率为0.69%（每投资1万美元收取69美元），相较于宽基指数基金略高，但考虑到其专业主题、主动股票筛选和定期重组以保持行业专注，仍具有竞争力。

战略要点：通过多元化基金实现火箭与无人机敞口

对于相信火箭技术、国防无人机和现代战争系统长期潜力的投资者来说，选择JEDI ETF而非集中持有Rocket Lab股票，理由充分。该基金不仅提供了航天创新和国防现代化的敞口，还通过分散投资降低了风险。

与其单独挑选一只火箭或无人机公司，寄希望其表现优于市场，JEDI提供了一个由专业团队精心策划、塑造未来军事技术和空间行动的企业组合。在政府合同、技术突破和地缘政治因素共同作用下，行业充满机遇与不确定性，通过此ETF实现多元化布局，对大多数寻求在无人机和火箭革命中获得实质性敞口的投资者来说，是一种战略上的明智选择。