值得现在加入你的投资组合的三只能源股

能源行业经常被以增长为导向的投资者所忽视，但它仍然是全球经济稳定的基础。如果你寻求股息收入与有意义的资本增值相结合，能源股值得你的关注。以下是对这个关键行业中三个引人注目的机会的深入分析。

为什么现在是投资能源股的最佳时机

近期，能源行业的表现相对平淡。主要能源指数今年迄今上涨约4%，而整体市场则接近18%的涨幅。这一表现落后部分原因是油价压力。然而，这种背离为耐心的投资者创造了一个有趣的入场点。基本面依然坚实——全球能源需求持续增长，几大主要企业都处于有利位置，能够利用这一长期趋势。

有三家公司尤为突出，具有特别吸引力：康菲石油（ConocoPhillips）、Oneok 和 NextEra Energy。它们在能源行业的增长中提供了不同的视角，无论是通过商品敞口、中游基础设施，还是清洁能源转型。

康菲石油：释放可观的自由现金流增长潜力

康菲石油（NYSE：COP） 是行业内领先的综合油气生产商之一，以其极低的运营成本和地理多元化资产基础而著称。公司拥有坚如磐石的经济学——仅需中等40美元左右的油价即可维持资本支出计划，此外每桶约10美元用于支付股息。在当前原油价格低于60美元的情况下，康菲正产生大量盈余自由现金流。

公司的盈利轨迹尤为令人振奋。通过去年收购马拉松石油（Marathon Oil）带来的战略成本削减，管理层预计其盈亏平衡点将稳步下降。更重要的是，三个液化天然气（LNG）项目以及阿拉斯加的Willow油田项目预计将在本十年内完工。这些催化剂预计到2029年将带来每年额外60亿美元的自由现金流（假设油价为60美元）。这比2025年前九个月产生的61亿美元有了显著提升。

随着现金流的不断扩大，康菲有充足的资金进行积极的股东回报。公司最近将其3.4%的股息提高了8%，并计划将股息增长定位于标普500指数前十名。同时，持续的股票回购也在增加每股价值。这一组合使康菲有望在未来几年实现强劲的总回报。

Oneok：捕捉合并协同效应与扩张潜力

Oneok（NYSE：OKE） 是美国领先的中游能源平台——一家管道和物流公司，凭借长期合同和受监管的费率结构，产生高度可靠的现金流。这种稳定性支撑着5.6%的高股息率，吸引追求收入的投资者。

Oneok通过战略收购实施了有意的扩张策略。2023年完成的Magellan Midstream Partners交易，扩大了其在原油和成品油基础设施的布局。去年，公司以59亿美元收购了Medallion Midstream和EnLink的控股权益，今年早些时候又以43亿美元收购了剩余的EnLink股份。这些交易带来了数亿美元的成本节约和运营协同效应，预计在未来数年内逐步显现。

除了收购之外，Oneok还在推进有机扩张，包括德克萨斯城物流出口终端和Eiger快线管道项目。这两个项目计划在2028年中期投产，为公司带来额外的盈利增长动力。通过合并协同和扩张项目，Oneok预计每年股息将持续增长3%到4%。对于寻求增长和当前收入的股息投资者来说，这只股票具有吸引力的风险收益比。

NextEra Energy：投资未来能源需求

NextEra Energy（NYSE：NEE） 是一家多元化的能源基础设施巨头，结合了受监管的电力公司和庞大的能源开发平台。其佛罗里达的公用事业受益于费率监管，盈利稳步增长。其更广泛的能源资源部门则通过长期合同和受监管的回报结构，推动增长导向的盈利。2.8%的股息提供稳定的收入。

NextEra正投入巨资，为未来电力需求的增长做好准备。其佛罗里达公用事业计划到2032年前投资超过1000亿美元，以应对该州不断增长的能源需求。同时，能源资源平台也在投资数十亿美元用于输电基础设施、天然气管道扩展和清洁能源开发。这些投资预计将在未来十年内实现每股收益的8%以上的复合年增长。

这种增长潜力为股东带来了实质性回报。NextEra计划明年将股息提高10%，并在至少2028年前保持6%的复合年增长。这种盈利增长与股息提升的结合，为长期股东创造了强大的总回报潜力。

构建你的能源股票投资组合

康菲石油、Oneok 和 NextEra Energy 各自提供了不同但互补的增长故事。康菲提供商品敞口和现金回报的可见性；Oneok提供中游行业的稳定性和合并带来的潜在收益；NextEra则提供公用事业级别的安全性和清洁能源的增长潜力。

这三只能源股共同覆盖了行业演变的不同方面。随着能源需求的持续增长以及这些公司执行其战略计划，股东将有望从股息上升和潜在的资本增值中受益。对于寻求收益与增长相结合的投资者来说，这三只股票是构建能源投资组合的极佳起点。