追踪止损是一种用于保护利润和最小化亏损的自适应工具

追踪止损是一种动态订单形式，能够在市场情况变化时自动调整。想象一下一个虚拟的交易助手，它会持续监控您的资产价格变动，并在必要时触发，以锁定利润或防止亏损。正是这个功能由滑动止损订单实现——这是交易者在进行现货和保证金仓位操作时最有用的工具之一。

该工具的主要作用是，在价格不利变动时最小化亏损，或在行情朝有利方向移动时锁定利润。当您设置追踪止损时，订单会开始跟踪自激活以来达到的最佳价格，并自动向您设定的回撤幅度移动。

滑动止损订单在不同市场板块的工作原理

追踪止损的机制在现货交易、保证金交易和期货合约中保持一致，但应用方式有所不同。在现货和保证金交易中，该工具既可用于买入，也可用于卖出。一个重要的细节是：在永续合约和差价合约中，追踪止损仅作为平仓工具使用，即仅在卖出时生效。

为什么这很重要？因为交易者常常面临情绪化交易的问题——他们试图自己监控每一次价格变动，做出仓促决策。自动化的滑动止损机制可以免除持续盯盘的需要，让交易者按照预先制定的策略进行操作。

设置追踪止损参数的两种方法

系统提供灵活的回撤设置方式。交易者可以选择适合自己的计算方法。

按绝对值（货币距离）：以固定金额设置回撤。例如，若您交易BTC/USDT对，设定回撤为1000 USDT，则订单在价格回调到距离最高点1000 USDT时触发。

按百分比：回撤以自激活起的最高价的百分比表示。这是一种更通用的方法，因为它会自动适应特定资产的波动性。例如，若您交易ETH/USDT，设定10%的回撤，订单将在价格达到最高点后10%的回调时触发，无论绝对价格是多少。

实际场景1：以绝对值保护的买入策略

假设交易者打算购买比特币，并希望设置价格下跌的保护。其在BTC/USDT上放置一个追踪止损买单，回撤设为1000 USDT。当前BTC价格为50,000 USDT。

场景发展如下：

如果价格持续上涨，不低于50,000 USDT，追踪止损会在51,000 USDT触发——即以市场价买入。

假设价格随后跌至48,000 USDT，系统会自动重新计算触发价：如果价格从新低点48,000 USDT回撤1000 USDT，订单将在49,000 USDT触发。

如果市场回升到48,500 USDT，止损价保持在49,000 USDT，订单等待进一步下跌。

只有当价格从最低点48,000 USDT回撤达到完整的1000 USDT时，订单才会触发。在此之前，订单保持激活状态。

另外一个参数是激活价格。如果设置了激活价格，追踪止损会在价格达到该点后开始追踪；如果未设置，则订单在放置时的当前价格立即生效。

实际场景2：以百分比保护的卖出策略

考虑一个更复杂的例子，交易者B决定卖出ETH，设定ETH/USDT的追踪止损，回撤为10%。订单放置时ETH价格为4000 USDT。

如果价格未超过4000 USDT，系统会在3600 USDT（即10%的回撤）触发卖出订单。

当价格升至4100 USDT时，触发价自动上调。计算方式：4100 ×（1−10%）= 3690 USDT。这是新的保护水平，代表从最高点回撤10%。

如果价格随后跌至3700 USDT，止损价保持在3690 USDT，等待进一步下跌。

订单只在价格从4100 USDT的最高点回撤10%时触发。期间的波动不会影响机制。

如果设置了激活价格，追踪止损会在价格达到该点后开始追踪；未设置则从最后成交价开始追踪。

现货交易的计算公式

根据上述示例，可以得出简单的数学模型：

买入订单： 触发水平 = 最低价 + 回撤金额，或 最低价 ×（1 + 回撤百分比）

卖出订单： 触发水平 = 最高价 − 回撤金额，或 最高价 ×（1 − 回撤百分比）

这些公式表明，订单总是基于自激活以来的最优价格（最高或最低）计算，而非起始挂单价。

在现货市场中设置追踪止损的步骤

设置滑动止损订单的流程直观且简洁，几步即可完成。

第一步。 打开现货交易界面，找到创建滑动止损订单的选项。通常在订单类型菜单中。

第二步。 选择回撤的方式——固定金额或百分比。

第三步。 输入订单量和预期投入或获得的金额。

第四步。 如有需要，设置激活价格。此参数为可选项——如果不使用，取消对应勾选。

完成。 点击“买入”或“卖出”按钮，订单即成功提交。

要查看活跃订单，可进入“未平仓订单”→“滑动止损订单”页面，查看所有挂单详情。若需修改参数，点击订单旁的铅笔图标；若要取消订单，使用对应的取消按钮。

追踪止损是一个强大的自动化工具，将持续监控转变为战略性操作。合理使用滑动止损订单，可以大大提升交易纪律，降低人为错误的风险。