了解支撑线和阻力线——交易者必须知道的秘密武器

如果你是一个交易者，面对价格波动时手会发抖，但不知道该投资在哪里，你可能正在失去重要信息。因为理解支撑位和阻力位，是交易成功的一半。这种方法可以帮助你找到有优势的买入和卖出点，而不必依赖运气或随机猜测。

支撑位和阻力位的基础：来源与含义

在真正能够利用支撑位和阻力位之前，你必须理解它们到底是什么。

支撑位（Support） 是当趋势下跌时出现的价格区域，价格会停止下跌并有可能反转向上。可以将其视为“底部”，价格不愿意继续下跌的区域。

阻力位（Resistance） 相反，是当趋势上涨时出现的价格区域，价格会停止上涨并可能转为下跌。可以想象为“天花板”，限制价格继续上升的区域。

当强大的支撑位和阻力位经过大量交易多次测试，有时会被突破。当坚固的支撑位被突破时，它会变成强大的阻力位；反之亦然。

为什么支撑位和阻力位很重要：经济学与心理学视角

价格的变动不是偶然发生的。有两个角度可以解释为什么支撑位和阻力位具有影响力。

从经济学角度的操作

在经济学中，价格和价值的变动源于买方需求（Demand）和卖方供给（Supply）。

当出现过剩的卖压（Excess Supply）时，价格会被压低，逐步下降，直到达到一个买方需求开始弥补过剩卖压的水平。此时价格停止下跌，这个点就是支撑位。

类似地，当出现过剩的买压（Excess Demand）时，价格会被推高，逐步上升，直到达到卖方需求能够平衡买压的水平。这个点就是阻力位。

心理学视角：市场的心态与情绪

除了经济学，心理学也扮演着重要角色。市场由三类交易者组成：

1. 买入者——在价格低时买入，期待上涨
2. 卖出者——在价格高时卖出，期待下跌
3. 观望者——等待入场

当价格跌至“足够便宜”的点，原有买家会增加买入，卖家会回补空单（Short Cover），而观望者也会看到机会，因此形成心理支撑位。

相反，当价格升至“足够昂贵”的点，原有买家会平仓（卖出），卖家会增加卖出，观望者也会选择卖出，形成心理阻力位。

实用工具：快速准确找到支撑位和阻力位的方法

现在你知道了支撑位和阻力位的定义，接下来看看有哪些工具可以帮助你快速找到它们。

趋势线（Trendline）

对于趋势性价格运动，肉眼判断可能不够清晰，因此趋势线可以帮助明确。

在上升趋势（Uptrend）中，连接一系列逐步升高的低点（Higher Low），这条线即为支撑位；连接高点（Higher High）则为阻力位。

在下降趋势（Downtrend）中，连接逐步降低的高点（Lower High）为阻力位，连接逐步降低的低点（Lower Low）为支撑位。

圆整数字（Round Number）

以0结尾的数字如$10、$100、$1000，比普通数字更具心理影响。

当价格跌至$10时，许多交易者会认为“便宜”，如果跌破到$9，心理支撑位就会形成。反之，当价格从$99升至$100，即使只涨了$1，也会让人觉得“贵”，形成阻力位。

移动平均线（Moving Average）

移动平均线是某段时间内收盘价的平均值，例如10日均线（MA 10）代表过去10天的平均收盘价。

它可以视为交易者的“成本线”，在上升趋势中，价格通常在均线之上，均线起到支撑作用；在下降趋势中，价格在均线之下，均线起到阻力作用。

常用的有20日均线、52周均线等。

斐波那契回撤（Fibonacci Retracement）

斐波那契数列（0、1、1、2、3、5、8、13、21、34……）中的比例，特别是23.6%、38.2%、61.8%、78.6%，被认为是价格反弹的黄金比例。

交易者利用斐波那契回撤线，找出潜在的支撑和阻力区域。

例如，股价从$10涨到$20后回调23.6%，可能会在$17.64（$20 - 23.6%）找到支撑；反之，从$100回调23.6%，可能在$76.4找到支撑。

价格缺口（Gap）

价格缺口是指价格在没有交易的区间突然跳跃，分为：

• 突破缺口（Breakaway Gap）：趋势转变伴随高成交量
• 持续缺口（Runaway/Continuation Gap）：趋势持续，通常会被回补
• 终结缺口（Exhaustion Gap）：趋势末端出现，可能预示反转

在上升趋势中，未被回补的跳空缺口成为坚固的支撑；在下降趋势中，未被回补的跳空缺口成为坚固的阻力。

实战策略：如何应用支撑位和阻力位

掌握了寻找方法后，接下来就是实际应用。

在区间内交易（Range Trading）

当价格在支撑和阻力之间波动，没有明确趋势时，买在支撑位，卖在阻力位，利用价格震荡获利。

反转交易（Reversal Trading）

当价格触及阻力位，可能会反转向下，适合卖出；在支撑位，可能反转向上，适合买入。

突破交易（Breakout Trading）

当价格突破强大阻力位（伴随高成交量）时，原阻力变成新支撑，适合买入；反之，跌破支撑位，原支撑变阻力，适合卖出。

重要注意事项

虽然支撑位和阻力位是强大工具，但也要注意风险。

不要逆势操作

“趋势是朋友”，不要在主趋势中逆势操作。不要在上涨趋势中卖出，也不要在下跌趋势中买入，除非有良好的风险管理。

警惕假突破（False Breakout）

价格可能短暂突破支撑或阻力，但实际上只是震荡，成交量低，价格会反转。设置止损点，避免被套。

留意旧的支撑和阻力

越是存在时间长的支撑阻力位，越可能出现新趋势。不要因为它们坚固，就忽视潜在的风险。

总结

理解支撑位和阻力位，是成功交易的基础。本文介绍了它们的来源、寻找方法和应用策略。真正的交易技巧还需要不断练习和观察市场。多加练习，你会越来越熟练地运用支撑和阻力，提升交易水平。