银行去年从美国人那里取走了$434 十亿——是时候考虑比特币了吗？

银行在去年从美国储户那里提取了数千亿美元——其规模显示了美国金融系统深层次的结构性问题。比特币或许能有所帮助。

2025年，美国银行的净利息收入约为4340亿美元，或每位成年人约1670美元，这一数据来自River的研究。

机制很简单：银行接受客户存款，以更高的利率借出或投资这些资金，并仅将部分收益返还给存款人。由于大多数储蓄账户几乎没有利息，这一利差逐渐成为经济中最可靠的利润引擎之一。

与此同时，通货膨胀在过去几年中持续高于美联储设定的2%目标。从实际意义上讲，这意味着储户每年都在失去购买力。当你的银行支付0.1%的利息，但通货膨胀率高出几个百分点时，结果不仅是停滞——而是侵蚀。悄然无声，持续不断，且范围广泛。

这一动态有助于解释为何替代系统——尤其是比特币——继续引起共鸣。对许多人来说，问题不再只是获得金融服务，而是这些服务是否与他们的长期利益相符。

然而，挫败感并不仅限于传统银行。金融科技行业曾被视为2008年金融危机后的纠正力量，如今正面临自己的身份危机，比特币或许能有所帮助。

诱使用户用他们的钱进行赌博

在过去十年中，像Robinhood、Coinbase和Cash App这样的公司降低了进入门槛，使数百万新用户进入投资、支付和数字资产领域。金融工具第一次从富人专属变得广泛可及。

但根据River首席执行官亚历克斯·莱什曼（Alex Leishman）的说法，这一使命已经偏离。最初的民主化在许多情况下已转变为对用户行为的货币化。投资平台现在推广迷因币、杠杆衍生品，甚至类似体育博彩的功能。界面可能看起来像一个经纪账户，但激励机制越来越像赌场。

这一区别很重要。数据持续显示，大多数散户参与者在高频交易环境中亏损。期货市场绝大多数交易者表现不佳。

期权交易通常导致普通用户重复亏损。而在体育博彩扩展的地区，个人破产率在随后的几年中上升。

这种融合——金融、游戏和赌博——是由一个简单的动机驱动的：参与度。用户交易、下注或投机的频率越高，平台创造的收入就越多。

推送通知、连续交易、即时结算和社交功能都在强化短期行为。随着时间的推移，投资与娱乐之间的界限变得难以区分，正如River和莱什曼所言。

莱什曼的批评并不是要消除风险承担，而是要使其透明。赌场并不把自己视为财富创造工具。金融应用程序越来越是这样。

是时候关注比特币了

相比之下，比特币不受这一框架的限制。比特币不承诺收益，也不依赖用户参与来维持自身。它的价值主张更狭窄但更严格：固定供应、去中心化网络，以及自我保管的能力，无需依赖中介。

尽管经历了十多年的增长，拥有比特币的人仍然相对较少——不到五分之一的美国成年人。这同时表明两件事：采用仍处于早期阶段，现有金融系统与可行替代方案之间的差距仍然很大。

现在更广泛的问题是方向性。金融科技的最初承诺是扩大访问并改善结果。在许多方面，它是成功的。但如果基础产品让用户变得更糟，仅仅提供访问是不够的。

银行继续通过利率差提取价值。比特币则没有。金融科技平台越来越倾向于优化活动而非结果。而用户——更有见识，但也更暴露——被留在一个往往奖励参与而非谨慎的系统中。

正如莱什曼所框架的机会，是重新调整激励：构建像比特币这样的工具，优先考虑长期财富创造而非短期收入，并提供创始人会信任自己家庭使用的产品。