看到一个帖子，0x6adb 通过在hype上 卖put/卖call，在这四个月里赚了55万美元，年化117%，虽然看起来很多，像是单纯在追踪链上聪明钱，实际上这是个暗广，因为tag了期权的服务商却没标记商务贴…

当然这个软广打的很聪明，只提了收益和年化，说的都是实话，其实 隐藏的点是实际上四个月前 $hype 在20的阶段低位，你从那会拿到现在刚好翻倍，也就是年化300%，所以真去问0x6adb这位老哥，他大概是后悔的，一顿操作还没拿稳hype赚的多，应该不会说自己是什么聪明钱。
hyperevm上目前已经有几家期权服务商，打广告的这家tvl不高，加上只说利润闭口不谈代价，这可不是对自己的投资者用户负责的态度，第一印象不喜欢。
每隔一段时间都有群友会来问我期权的事，想多赚点钱，前天就有一个，加上今天看到这个帖子，就聊一下。
关于费率和深度。不管是cex的双币备兑，还是链上备兑，抑或dex市价/rfq成交，hype期权的做市商都是同一批，价格大差不差，新手选择备兑不会爆仓；
高手可以自己去挂单，但大部分时候价格本身动了，你的单子才有机会成交，用期权dex的好处就是周期可以选的大一些，赌狗们可以上杠杆，当然上杠杆就可能会爆仓，期权的深度又不好，价格大幅波动的时候爆仓价格也会变，甚至欧式期权备兑都可能爆。
对于hype这种长期看好的资产 我的选择是一部分仓位会短期卖call 卖put ，拿权利金去买长期call ，市场本身也是长期看好hype，所以长期call比较贵，但我觉得市场还是太保守，还有赌的机会。
另外要注意dex用的欧式期权是现金结算，很多时候如果对方的抵押物是usd，买call的利润未必真能兑付，要看实际的持仓量，对手盘爆完了你也就结束了，跟合约的adl差不多。
既然说到合约。再说下期权买call和合约做多的区别。
期权买call的钱已经付给卖call的对手方了，这钱不管hype跌到哪都不变，但hype在这个交割日涨得越多赚的越多，亏损固定，利润“无限”。
而合约做多则是涨跌都会影响你的仓位，跌了会爆仓，涨了你也可以用浮盈滚仓，各有优劣。
不管是期权买卖call/put还是单纯持币或者合约炒币，每种操作都有适合的市场周期，在震荡市卖put 卖call很爽，但大趋势来了就是压路机前捡硬币，千万不要把所有hype都拿去卖put，赚了点眼前的小钱，一顿猛涨的时候你兜里没有又难受。