刚刚在人工智能股市反弹中发现一些大多数人可能忽视的有趣事情。每个人都痴迷于英伟达成为全球市值最高的公司，理所当然——自首次公开募股以来，股价上涨了超过427,000%。但令人惊讶的是：另外两只人工智能股票在过去几年中实际上超越了英伟达的表现，分别实现了405%和412%的涨幅，而英伟达最近只上涨了153%。

我说的是美光和Palantir。这两家公司都被定位为能够真正复制英伟达所取得成就的少数公司，数据也支持这一点。

就美光而言，目前全部都在关于HBM芯片。随着数据中心扩大其AI基础设施，需求非常疯狂，但供应仍然紧张。这种供应紧缩赋予美光强大的定价权，这意味着更高的利润率和更强的盈利能力。他们的CEO确认，即使在供应限制的情况下，HBM的需求也应持续流入。2026财年第二季度，他们的收入指引在183亿到191亿美元之间——这比他们刚刚公布的136.4亿美元有了巨大飞跃。我觉得令人信服的是，他们不仅仅是在搭乘英伟达的顺风车。他们还为AMD和其他客户提供供应，所以这里有真正的多元化。盈利增长的轨迹是年度增长300.7%。

Palantir的故事则不同，但同样令人信服。他们的AI平台（AIP）正成为在复杂数据环境中部署AI的首选工具。在美国商业客户和政府机构中的采用率爆炸性增长。在2025年第四季度，他们的商业部门同比增长137%，达到5.07亿美元。政府方面达到5.7亿美元，同比增长66%。这些都不是小动作。

展望2026年，Palantir预计全年收入将翻倍以上，达到约72亿美元，而去年为33.2亿美元。这一目标基于他们剩余的交易管道，第四季度达到43.8亿美元，同比增长145%。他们的“40法则”得分为127%，表明其商业模式具有真正的可扩展性。盈利增长预期为78.7%。

让我印象深刻的是，虽然英伟达目前是全球最有价值的公司，理所当然，但这两只股票展现出的动能可能使它们成为下一个主要的AI受益者。美光在硬件方面占据优势，Palantir则在软件/AI基础设施方面布局。两者都拥有合法的竞争护城河，并且不只是依赖某一个客户或某个故事。

如果你在构建超越传统巨头的AI敞口策略，这两只股票都值得认真考虑。市场已经开始反映部分预期，但潜力空间依然很大。