刚刚注意到一些在4月24日到期的有趣期权交易，值得学习期权策略的人分析。$90 行权价的看跌期权引起了我的注意，因为它的溢价为$2.30。如果你卖出该看跌期权作为开仓，你实际上是在承诺以$90购买NEE股票，但收取的溢价会降低你的实际成本基础到$87.70。对于已经打算购买NEE股票的人来说，这是以折扣价进入市场的一个不错方式。由于该行权价大约比NEE的交易价格低1%，数据表明它到期作废的概率大约为57%。如果如此，你将获得你现金投入的2.56%的回报，年化约为18.67%。这是一个相当干净的收益策略。在看涨期权方面，情况则不同。$100 行权价的看涨期权价格为55美分，这开启了一个备兑看涨的机会。以市场价格买入NEE，然后卖出该看涨期权，如果股票在到期时被行使，你的总回报可能达到10.52%。$100的行权价比NEE的交易价格高出约10%，这给你提供了76%的概率看涨期权到期作废，你可以保留股票和溢价。这将增加0.60%的收益，年化为4.42%。隐含波动率为看跌期权为30%，看涨期权为27%，与NEE过去12个月的实际波动率27%非常接近。这类策略凸显了研究期权链和基础公司基本面的重要性——根据你的展望和风险承受能力，NEE期权可以提供有趣的收益机会。