كبير الاقتصاديين السابق في صندوق النقد الدولي يحذر من خسارة سوق عالمية بقيمة $35 تريليون في الأزمة المالية القادمة

غيتا غوبيناث، المديرة السابقة للاقتصاد ونائبة المدير العام لصندوق النقد الدولي (IMF)، حذرت من أن التصحيح المحتمل في سوق الأسهم الأمريكية قد يكون له آثار مدمرة على الاقتصاد العالمي.

في تعليق حديث، جاد غوبيناث بأن الارتفاع الحالي - المدفوع إلى حد كبير بالحماس للتقنيات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي (AI) - غير مستدام وقد ينفك قريبًا.

“توجد أسباب متزايدة للقلق من أن الارتفاع المستمر يعد تمهيداً لتصحيح مؤلم آخر في السوق”، كتبت، مضيفة أن مثل هذا التراجع قد يؤدي إلى أزمة دولية نظراً للاعتماد العميق بين الأسواق المالية العالمية، لا سيما في الاقتصادات الكبرى في أوروبا.

انهيار على نطاق فقاعة دوت كوم

رسم الموازين مع انهيار دوت كوم في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، قدر جوبيناث أن الاقتصاد الأمريكي قد يخسر ما يصل إلى $20 تريليون، أو 3.5٪ من ناتجه المحلي الإجمالي، بينما قد يواجه المستثمرون الدوليون خسائر إضافية تصل إلى $15 تريليون - ما يقرب من 20٪ من الناتج المحلي الإجمالي لبقية العالم.

“من غير المحتمل أن يؤدي انهيار السوق اليوم إلى تراجع قصير المدى ونسبيًا خفيف كما حدث بعد فقاعة دوت كوم”، حذرت. “تعتبر الهشاشة الهيكلية والسياق الكلي الحالي أكثر خطورة بكثير. يجب أن نكون مستعدين لتبعات أعمق على المستوى العالمي.”

ازدهار الذكاء الاصطناعي والتعرض المفرط للسوق

تصريحات جوبيناث تعكس المخاوف المتزايدة بين الاقتصاديين من أن هيمنة الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تشوه تصورات القوة الاقتصادية للولايات المتحدة. وفقًا لبنك جي بي مورغان، فإن الشركات المتعرضة بشكل كبير للذكاء الاصطناعي تمثل الآن 44% من إجمالي قيمة مؤشر S&P 500، ارتفاعًا من 22% في عام 2022. هذه التركيز السريع أضاف ما يقرب من $5 تريليون في ثروة الأسر في السنوات الأخيرة، مما يزيد من مخاطر التراجع الحاد.

لقد حذرت من أن مثل هذا الانهيار لن يقتصر على وول ستريت. لقد أصبح المستثمرون الأفراد متشابكين بشكل عميق مع أسواق الأسهم بعد الازدهار المدفوع بالذكاء الاصطناعي، مما يعني أن الانخفاض يمكن أن يؤثر على كل من المؤسسات المالية والأسر العادية على حد سواء. بالإضافة إلى الخسائر المالية، قد يتسرب الصدمة إلى القطاعات الرئيسية المرتبطة بسلسلة توريد الذكاء الاصطناعي - بما في ذلك الطاقة وأشباه الموصلات - مما قد يدفع الاقتصاد الأمريكي إلى الركود.

التحضير لما سيأتي بعد ذلك

بينما تظل توقيت وحجم أي انهيار محتمل مرتبط بالذكاء الاصطناعي غير مؤكدة، يتفق المحللون على أنه يجب على المستثمرين التصرف بحذر. قد يساعد الحفاظ على محفظة متنوعة وتجنب الأسهم المبالغ في تقييمها في التخفيف من الخسائر المحتملة. قد يوفر تخصيص جزء من حيازات المرء لأصول أكثر أمانًا - مثل الذهب، الذي ارتفع سعره مؤخرًا - أيضًا وسيلة للتحوط في حالة حدوث تصحيح حاد.