Gate التمويل اللامركزي يومي (10 أكتوبر ): Meteora أطلقت صفحة استعلام توزيع مجاني MET؛ AAVE، MYX وغيرها هبطت أكثر من 10%

في 17 أكتوبر، شهد سوق العملات الرقمية انسحابًا للخلف ملحوظًا، حيث انخفض سعر BTC إلى حوالي 105,000 دولار، وظل ETH عند 3700 دولار. نتيجة لتراجع السوق بشكل عام، انخفض إجمالي قيمة القفل في DeFi إلى 151.454 مليار دولار، بتراجع قدره 1.71% خلال 24 ساعة. على الرغم من أن تبادل DEX لا يزال يحتفظ بحجم تداول مرتفع يبلغ حوالي 22.222 مليار دولار، إلا أن أسعار عملات معظم بروتوكولات DeFi انخفضت عمومًا، حيث تجاوزت تراجعات أسعار العملات الرئيسية مثل UNI وAAVE وMORPHO 8%. الضغوط على معنويات السوق واضحة، حيث تميل الاتجاهات العامة نحو الهبوط، ويظل المستثمرون في حالة ترقب.

نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي

! DeFi TVL

(المصدر: DeFiLlama)

إجمالي قيمة القفل في DeFi عبر الشبكة: اليوم (17 أكتوبر)، يستمر سوق العملات الرقمية في الانسحاب للخلف، حيث يتم تداول BTC حالياً بالقرب من 105000 دولار، وETH تتأرجح حول مستوى 3700 دولار؛ إجمالي قيمة القفل في DeFi عبر الشبكة حالياً هو 151.454 مليار دولار، بانخفاض 1.71% خلال 24 ساعة.

حجم التداول في DEX على مدار 24 ساعة: حوالي 222.22 مليار دولار، والترتيب الثلاثة الأوائل هي: Uniswap (62.17 مليار دولار)، PancakeSwap (32.07 مليار دولار)، HumidiFi (19.26 مليار دولار).

بروتوكولات شائعة والأداء على السلسلة

وفقًا لـ TVL، فإن بيانات بروتوكولات التمويل اللامركزي العشرة الأوائل هي كما يلي:

! DeFi TVL Top10

（المصدر: DeFiLlama）

بينما كانت بيانات البروتوكول الأعلى تصنيفًا كالتالي:

Aave: TVL حوالي 395.03 مليار دولار، نسبة الهبوط خلال 24 ساعة 2.52%;

Lido: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 332.91 مليار دولار، نسبة الهبوط خلال 24 ساعة 2.63%;

EigenLayer: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 165.87 مليار دولار، نسبة الهبوط خلال 24 ساعة 2.47%;

Ethena: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 125.05 مليار دولار، نسبة الهبوط خلال 24 ساعة 0.98%؛

ETH. fi: TVL حوالي 98.24 مليار دولار، انخفاض بنسبة 2.59% خلال 24 ساعة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاريع العشرة الأولى من حيث رسوم البروتوكول في الساعات الأربع والعشرين الماضية هي كما يلي:

（المصدر: DeFiLlama）

من بين ذلك، بلغت رسوم البروتوكول Uniswap في آخر 24 ساعة 9.18 مليون دولار، وهو ما يجعله في المرتبة الثانية بعد Tether (23.09 مليون دولار)؛ بينما بلغت رسوم البروتوكول Jupiter في آخر 24 ساعة 5.22 مليون دولار، مما يجعله في المرتبة الرابعة؛ وجاء Ethena في المرتبة الخامسة برسوم بلغت 4.16 مليون دولار.

ملخص أخبار المشروع

1، وفقًا لتقرير بلومبرغ، يتم التحكم حاليًا في Hyperliquid من قبل عدد قليل من المطلعين، مما أثار تساؤلات حول درجة لامركزيتها. بالنسبة للمؤيدين بما في ذلك Paradigm و Pantera Capital، فهي تمثل رهانًا على مستقبل التمويل الرقمي، كما تذكر الناس أن الصناعة بأكملها لا تزال تعمل خارج النظام التنظيمي الرسمي.

من الناحية الجوهرية، تعتبر Hyperliquid منصة تداول بسيطة يديرها فريق مكون من حوالي 15 شخصًا من Hyperliquid Labs ومقرها سنغافورة. وفقًا للأعراف الصناعية، يقوم الموقع الأمامي بحظر المستخدمين الأمريكيين، لكن يمكن لأي شخص إجراء التداول على البلوك تشين الذي يدعمها. عدم الحاجة إلى التحقق من الهوية هو ما يجعلها جذابة، وهذا يتماشى مع قاعدة سابقة: غالبًا ما تحظى منصات التداول التي تتبنى نماذج مشابهة باهتمام تنظيمي سريع.

إذا تم اعتبار HLP بمثابة محرك، فإن العقدة المُصدقة هي غرفة التحكم. تحتوي Hyperliquid على حوالي 24 عقدة مُصدقة، بينما تتجاوز شبكة Ethereum مليون عقدة. يعتقد المنتقدون أن هذا يؤدي إلى تركيز القوة بشكل مفرط. تتحكم Hyper Foundation في ما يقرب من ثلثي HYPE المُراهن عليه - رمزها الأصلي - وبالتالي لديها تأثير كبير في قرارات العقدة المُصدقة والحكومة، على الرغم من أن عقدها قد اختارت في بعض القرارات الأخيرة الامتناع عن التصويت احترامًا لإجماع المجتمع.

قال كام بنبريك، رئيس الأبحاث في شركة كورس وان للتحقق من البلوكشين، “إذا كنت تتحكم في أكثر من ثلثي العملات المرهونة، يمكنك بشكل أساسي تحقيق السيطرة على الشبكة.” حاليًا، توفر الموقف النسبي المرن في واشنطن مساحة لنمو هايبرليكيود. السؤال هو، إلى متى يمكن أن تستمر خارج نطاق الرقابة.

2، وفقًا للأخبار الرسمية، تم إضافة دعم شبكة سولانا إلى تطبيق Uniswap على الويب، حيث يتم دعم تبادل العملات من قبل Jupiter. سيتم توسيع دعم التبادلات عبر السلاسل، والتبادل عبر السلاسل، ودعم محفظة Uniswap في المستقبل.

3، أصدرت شبكة بيتكوين Layer2 Merlin Chain منشورًا رسميًا، مشيرةً إلى أن نظام BTCFi الخاص بها يواصل توليد عائدات مستقرة ومستدامة عبر سلاسل متعددة، وتشمل مصادر الدخل الاستحقاق والسيولة والبروتوكولات ذات العائد. وفقًا للتخطيط الرسمي، سيتم استخدام أكثر من 50% من الدخل لعمليات إعادة شراء مستمرة لعملة MERL، وآلية إعادة الشراء ذات الصلة قيد التنفيذ، وتستمر في التقدم على المدى الطويل. وأكدت الجهة الرسمية أن بناء Merlin Chain لـ BTCFi لا يقتصر فقط على توسيع النظام البيئي، بل يتعلق أيضًا بإرجاع القيمة الفعلية لنمو النظام البيئي إلى المجتمع.

4، كتب Keone Hon، المؤسس المشارك لـ Monad، على منصة X الاجتماعية “لقد تمت إضافة ميزة الرهن إلى MonadExplorer.”

5、أعلنت شركة DeFi Development (DFDV) المدرجة في ناسداك عن زيادة حيازتها من 86,307 عملة SOL، بمتوسط سعر شراء قدره 110.91 دولار، وحتى الآن ارتفع إجمالي حيازات الشركة من عملة SOL إلى 2,195,926 عملة، بقيمة تقدر بحوالي 4.26 مليار دولار.

6، أعلنت a16z أنها استثمرت 50 مليون دولار في بروتوكول جito الخاص بتأمين نظام Solana البيئي من خلال قسم العملات الرقمية التابع لها، وكعائد على الاستثمار، حصلت الشركة على جزء من حصة العملات الرقمية الخاصة بـ Jito، ويقال إن هذه هي أكبر استثمار منفرد من مستثمر حتى الآن في Jito.

7، تم إطلاق تداول ASTER الفوري على Robinhood US.

8، أعلن بروتوكول السيولة في نظام Solana البيئي Meteora عن إطلاق صفحة استعلام عن توزيع MET. الموعد النهائي للتسجيل في NFT موزع السيولة هو 19 أكتوبر 2025 الساعة 3 بعد الظهر (UTC). تاريخ استلام LGE هو 23 أكتوبر 2025 (الوقت المحدد قيد الانتظار). اعتبارًا من تاريخ بدء الاستلام، سيكون هناك حوالي 6 أشهر (حتى 23 أبريل 2026) لاستلام التوزيعات أو NFT.

9، تظهر بيانات fees.pump.fun أن Pump.fun أنفقت 5713.17 عملة SOL (حوالي 115.8 ألف دولار أمريكي) لاستعادة 2.902 مليار عملة PUMP في اليوم السابق. منذ بدء استعادة عملة PUMP في 15 يوليو، تم استعادة عملات PUMP بقيمة إجمالية حوالي 1.406 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى تقليص إجمالي المعروض المتداول بنسبة 8.672٪.

10، منصة استثمار الملائكة في التشفير Echo تغرد قائلة: “جميع الذين شاركوا في الاستثمار على Echo مؤهلون للحصول على إيردروب Monad. ستتم نشر الخطوات المحددة للتقديم على موقعها الإلكتروني لاحقًا.”

11، وفقًا لتقرير CoinDesk، أصدرت Visa تقريرًا جديدًا بعنوان “فرص القروض على السلسلة: خارج المدفوعات المستقرة”، حيث أعادت تعريف التمويل اللامركزي (DeFi) بأنه “التمويل على السلسلة”، وتخطط لإنشاء بنية تحتية تربط المؤسسات المالية التقليدية ببروتوكولات القروض على السلسلة. مما يضع Visa كحلقة وصل بين البنوك وسوق الائتمان المستقر بقيمة 670 مليار دولار.

تشير التقارير إلى أنه منذ عام 2020، تم إصدار أكثر من 670 مليار دولار من قروض العملات المستقرة في سوق الائتمان على السلسلة. لن تصدر Visa الرموز مباشرة أو تقدم قروضًا، بل تركز على تقديم البيانات والامتثال ودعم البنية التحتية لمساعدة البنوك وصناديق الائتمان الخاصة في الوصول إلى بروتوكولات القروض الآلية.

12، وفقًا لرسالة رسمية، أعلنت Stable عن تعاونها مع MorphoLabs لتقديم حلول الإقراض لنظامها البيئي. ستقوم تطبيق الدفع الرقمي Stable Pay بدمج شبكة الإقراض التابعة لـ Morpho التي تمتلك أكثر من 12 مليار دولار من ودائع الأموال، وذلك لفتح الطريق بين الدفع والعائد.

نظرة عامة على مشاريع DeFi الرائدة في جميع الأنظمة البيئية

تبادل سولانا يحتل المرتبة الأولى في حجم التداول على مدار 24 ساعة، بحوالي 59.49 مليار دولار، مع نمو أسبوعي بنسبة 37.23%، حيث أن المشاريع الثلاثة الأولى هي:

HumidiFi (19.26 مليار دولار)، Meteora (12.77 مليار دولار)، Orca (8.692 مليار دولار)؛

حجم التداول لمدة 24 ساعة في DEX الإيثيريوم يتصدر القائمة، بحوالي 5.905 مليار دولار، بزيادة أسبوعية بنسبة 39.92%، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:

يونيسواب (37.05 مليار دولار)، فلويد (10.52 مليار دولار)، كيرف فاينانس (3.5491 مليار دولار)؛

احتل DEX في BSC المرتبة الثالثة من حيث الحجم خلال 24 ساعة، حوالي 39.29 مليار دولار، بانخفاض أسبوعي قدره 3.92٪؛ والمشاريع الثلاثة الأولى هي:

PancakeSwap (26.35 مليار دولار)، Uniswap (7.7432 مليار دولار)، four.meme (1.7297 مليار دولار).

بيانات سوق عملات Gate DeFi

وفقًا لبيانات صفحة أسعار Gate، فإن أداء أسعار العملات العشر الأولى في قطاع التمويل اللامركزي هو كما يلي:

! اقتباسات قطاع DeFi للبوابة

(المصدر: قسم Gate DeFi للأسعار)

في 17 أكتوبر، حتى وقت كتابة المقال، تعرض سوق العملات الرقمية مرة أخرى للانتكاسة، حيث انخفضت عملات قطاع التمويل اللامركزي بشكل متزامن، على وجه التحديد:

UNI يبلغ حالياً 5.98 دولار، وانخفاضه خلال 24 ساعة هو 8.42٪؛

AAVE 暂报 207.79 دولار، 24 ساعة هبوط 13.21٪؛

WLFI سعره الحالي 0.1258 دولار، و نسبة الهبوط خلال 24 ساعة 9.5%;

MORPHO سعره الحالي 1.64 دولار، وانخفاضه في 24 ساعة بنسبة 14.86٪؛

INJ تبلغ حاليا 7.98 دولار، بنسبة هبوط 11.46% خلال 24 ساعة؛

MYX حالياً بسعر 2.75 دولار، انخفاض بنسبة 11.04% خلال 24 ساعة؛

CRV حاليا بسعر 0.5066 دولار، نسبة الهبوط خلال 24 ساعة 7.44٪؛

SYRUP يبلغ حاليا 0.3705 دولار، وانخفاض بنسبة 10.88% خلال 24 ساعة؛

FF سعره الحالي 0.127 دولار، وانخفاضه في 24 ساعة هو 7.14٪.

تفسير اتجاه السوق

السوق整体 الانسحاب للخلف، التمويل اللامركزي الإيكولوجيا普遍下行

في 17 أكتوبر ، انخفض إجمالي قيمة القفل (TVL) في DeFi عبر الشبكة إلى 1514.54 مليار دولار ، مما يعكس أن السوق ، بعد جولة من التعديلات ، يظهر اتجاهًا واضحًا في تدفق الأموال. كما انخفض TVL للبروتوكولات الرئيسية مثل Aave و Lido و EigenLayer ، حيث تجاوزت نسبة الانخفاض خلال 24 ساعة عمومًا 2%. تكشف هذه الأداءات عن انخفاض في شهية المخاطر في السوق ، مما يعني أن الطلب على الأصول عالية المخاطر قد تراجع.

الحجم في DEX مرتفع، لكن مشاعر السوق منخفضة

على الرغم من أن إجمالي حجم تبادل DEX بلغ 22.222 مليار دولار، لا تزال مشاريع مثل Uniswap وPancakeSwap وHumidiFi في حالة نشاط نسبي، لكن حجم التداول شهد انخفاضًا مقارنة بالفترات السابقة. خاصةً أن Meteora من نظام Solana وUniswap من Ethereum، على الرغم من أن حجم التداول يحتفظ بمستويات مرتفعة، إلا أن المشاعر في السوق تبدو حذرة نسبيًا، مما يعكس موقف المستثمرين المترددين في فترة الانسحاب للخلف القصير.

التمويل اللامركزي عملات مشفرة هبطت بشكل عام، مشاعر المستثمرين تحت الضغط

بسبب الركود العام في السوق، تعرضت العملات الرئيسية في التمويل اللامركزي لعمليات بيع واسعة. انخفض UNI بنسبة 8.42%، بينما انخفض AAVE بنسبة 13.21%، في حين أن MORPHO شهدت انخفاضًا كبيرًا بلغ 14.86%. تشير هذه الاتجاهات الهبوطية الكبيرة إلى انخفاض حاد في الطلب على الأصول عالية المخاطر، خاصة في ظل تأثير البيئة الاقتصادية الكلية الحالية.

تقدم تطوير بروتوكولات السيولة والتفاعل بين السلاسل بشكل مطرد

على الرغم من هبوط السوق، لا تزال العديد من المشاريع المهمة تقوم بتخطيط نشط. على سبيل المثال، أضاف تطبيق Uniswap Web دعمًا لشبكة Solana، مما يوفر فرص جديدة لتوسيع النظام البيئي؛ أصدرت Meteora صفحة استعلام عن توزيع MET، مما يعزز المزيد من بناء بروتوكول السيولة عبر السلاسل؛ بالإضافة إلى ذلك، تواصل Merlin Chain دفع خطة إعادة شراء دخل BTCFi الخاصة بها، مما يوفر عوائد للمستثمرين على المدى الطويل.

وجهات نظر المحللين

السوق تحت الضغط، الانسحاب للخلف على المدى القصير لم ينته بعد

أشار المحللون إلى أن السوق لا يزال في فترة تعديل، وقد تستمر الانسحاب للخلف لعملات بروتوكولات DeFi وعملاتها، خاصة تحت ضغط الأسعار لـ BTC و ETH، مما يجعل معنويات السوق العامة من الصعب أن تتعافى بسرعة. من المتوقع أن يظل قطاع DeFi يواجه ضغط بيع كبير على المدى القصير، ويحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر.

نظرة إيجابية على الفرص في البنية التحتية للتمويل اللامركزي وبروتوكولات سلسلة الكتل على المدى الطويل

على الرغم من أن السوق الحالي يعاني من الركود، إلا أن المحللين يؤكدون أن الابتكارات في بنية التمويل اللامركزي والبروتوكولات عبر السلاسل لا تزال اتجاهات استثمار مهمة على المدى الطويل. إن التطور عبر السلاسل للمنصات اللامركزية مثل Uniswap، والتعاون بين بيئتي Solana وEthereum، كلها إشارات مهمة على استعادة السوق في المستقبل.

آلية الاسترداد والإيرادات لا تزال جذابة

مشروع ميرلين تشين ومشاريع ميتورا وغيرها تجذب المستخدمين من خلال آلية إعادة شراء العملات المستمرة والـ airdrop، مما يضخ القوة في السوق. يعتقد المحللون أن حوافز هذه المشاريع ستظل جذابة في الفصول القادمة، وقد توفر عائدات كبيرة لحاملي العملات عندما يتحسن السوق.

خاتمة

لا يزال سوق التمويل اللامركزي يواجه ضغط انسحاب للخلف كبير، حيث تتراجع البروتوكولات والعملات الرئيسية بشكل عام. ومع ذلك، فإن الابتكار وبناء البنية التحتية في السوق مستمر، مما يوفر فرصًا محتملة للمستثمرين على المدى الطويل. مع تطور تقنية السلاسل المتقاطعة وتنفيذ آلية إعادة الشراء، لا يزال النظام البيئي للتمويل اللامركزي يتمتع بالمرونة، مما يجعله جديرًا بالاهتمام في الأشهر المقبلة.