دراسة Kalshi: السوق التنبؤية "دقة توقعات التضخم" تتفوق بشكل كبير على محللي وول ستريت

أعلنت Kalshi اليوم عن تأسيس قسم البحث، وذكرت في تقريرها أن المتداولين في السوق يتفوقون في دقة توقعاتهم لبيانات التضخم الأمريكية على محللي وول ستريت، ويظهرون ميزة خطأ تصل إلى 50% خلال التقلبات الشديدة في السوق، مما يشير إلى أن السوق التنبؤية تسير نحو التوجه السائد واعتماد المؤسسات.

تأسست Kalshi Research، ودخلت السوق التنبؤية في الأفق الأكاديمي والتجاري

أعلنت Kalshi عن تشكيل قسم بحث أكاديمي جديد يسمى Kalshi Research، مشابه لأقسام البحث في OpenAI وAnthropic، وسيقدم بيانات سوق التنبؤية ذات الجودة العالية والأكبر حجمًا للباحثين العالميين.

في الوقت نفسه، ستعقد Kalshi أول مؤتمر للسوق التنبؤية، يهدف إلى جمع الباحثين، والمتنبئين، والتجار، وأعضاء المجتمع، لعرض أحدث الاكتشافات في السوق التنبؤية في مجالات النماذج الاقتصادية، والمالية السلوكية، وبنية السوق.

أعلنت الحكومة أن علماء من جامعات هارفارد وستانفورد وييل وشيكاغو قد وقعوا اتفاقية تعاون مع كالشي. في السابق، أصبحت شركات مثل فانتوم وكوينباس وCNN وجوجل فاينانس وGrok AI شركاء من خلال دمج الواجهة الأمامية أو تكامل البيانات.

بحث Kalshi: وول ستريت تتفوق على دقة “بيانات التضخم” في السوق التنبؤية

أول بحث داخلي من Kalshi Research يقارن أخطاء توقع CPI على مدى 25 شهرًا، حيث أظهر أن متوسط خطأ توقعات Kalshi أقل بنسبة 40% من إجماع وول ستريت، حتى أن توقعات الأسبوع الماضي كانت متطابقة أو أدق بنسبة 85% مع الإجماع:

السوق التنبؤية للأسعار تتحدث باستمرار قبل حدوث الحدث، وتعكس المشاعر الحقيقية للسوق ومعدل استيعاب المعلومات، مما يمنحها ميزة طبيعية في البيانات مثل التضخم التي تحتوي على إشارات حساسة للغاية.

في الوقت نفسه، في حالة حدوث “صدمة” حيث انحرفت التضخم بشكل كبير عن التوقعات، تكون ميزة دقة السوق التنبؤية أكثر وضوحًا.

عندما يتجاوز توقع CPI من Kalshi الفارق مع وول ستريت 0.1 نقطة مئوية، فإن احتمال حدوث انحراف كبير يصل إلى 80%، وهو ما يتجاوز بكثير 40% في الماضي. والأهم من ذلك، في هذه الفترات ذات عدم اليقين العالي، يكون متوسط خطأ Kalshi أقل بنسبة 50% من التحليلات المهنية.

هل يتفوق ثلاثة متداولين على محلل مؤسسي واحد؟ “ذكاء الحشود” هو المفتاح

أشار الفريق إلى أنه على عكس المحللين المؤسسيين الذين يعتمدون على نماذج معينة، يتكون السوق التنبؤية من آلاف المتداولين المدفوعين بالمال، الذين يراهنون من زوايا مختلفة استنادًا إلى المعلومات الصناعية والبيانات والإشارات الاقتصادية التي يمتلكونها، مما يؤدي إلى تجميع معلومات أسرع: “هذه “الحكمة الجماعية المدفوعة بالمكافآت المالية” هي المفتاح الرائد.”

( هل هي مراهنة أم حقيقة؟ تم اتهام سوق Polymarket التنبؤية بالتلاعب، مما أثار أزمة ثقة مع “UMA العملاق” )

بالإضافة إلى ذلك، يميل محللو وول ستريت إلى وجود سمعة وضغوط نظامية، لذا لا يقدمون تقديرات متطرفة للغاية؛ بينما يعتبر المتداولون في السوق أن الربح هو الاعتبار الوحيد، مما يجعلهم يقومون بتعديلات فورية عند حدوث تغييرات في البيانات، مما يجعل النتائج أكثر قربًا من الواقع.

السوق التنبؤية成機構級決策支援工具

مع إكمال Kalshi لجمع الأموال هذا الشهر بتقييم قدره 11 مليار دولار، وظهور تقديرات بأن Polymarket ستصل إلى تقييم قدره 15 مليار، فإن السوق التنبؤية يجذب أموالاً وأبحاثاً ونمو مستخدمين غير مسبوق.

خلصت الدراسة إلى أن السوق التنبؤية لن تحل محل النماذج التقليدية، بل ستصبح أداة مكملة مهمة لصانعي السياسات وفرق المخاطر والمؤسسات المدارة للأصول في أوقات عدم اليقين العالي. يمكن أن تلعب دورًا في التضخم والانتخابات والأحداث الجيوسياسية.

هذه المقالة عن بحث Kalshi: السوق التنبؤية “دقة توقعات التضخم” تتفوق بشكل كبير على محللي وول ستريت، ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.