بعد الإغلاق، هل العملة الصينية في هاينان هي عملة صينية خارجية؟

كتابة: تشانغ فنغ

بعد تشغيل إغلاق هاينان، لم يتغير اليوان الصيني داخل البلاد في خصائصه الأساسية كيوان محلي، ولكن في نظام حسابات EF، تم تزويده بوظائف ملائمة تقارب اليوان الصيني الخارجي. لذلك يمكن تلخيص الأمر بأنه “محلي بالكامل، لكن كحسابات تشبه اليوان الخارجي”.

أ. لا يزال كل شيء ضمن اليوان الصيني (CNY)

يجب أولاً تحديد موقع أساسي: منطقة التجارة الحرة في هاينان هي منطقة خاصة تحت إشراف الجمارك الصينية، وليست منطقة سيادية خارج الحدود “داخل البلاد وخارج الحدود”. لا تزال ضمن حدود الجمارك الصينية ونطاق السيادة النقدية.

لذلك، فإن اليوان الصيني الذي يتم تداوله وتخزينه في جميع أنحاء جزيرة هاينان له نفس الطبيعة القانونية مثل اليوان الصيني في شانغهاي وبكين، ويعتبر جميعه يوان صيني محلي (CNY)، ويخضع جميعه لرقابة بنك الشعب الصيني، وينفذ نفس السياسات النقدية وقواعد التسوية.

بالنسبة للمقيمين العاديين في هاينان والشركات التي تفتح حسابات التوفير العادية أو حسابات التسوية في البنوك، فإن اليوان الصيني الموجود في هذه الحسابات لا يختلف عن الأموال في الحسابات البرية. تتم جميع العمليات اليومية مثل الإيداع والسحب والتحويل والاستهلاك وفقًا للقواعد البرية تمامًا، دون التأثر بعمليات إغلاق الحدود. ما يتغير مع إغلاق الحدود هو قواعد إدارة الأموال عبر الحدود وعبر “الخط الثاني”، وليس الوضع القانوني لليوان نفسه.

ثانياً، الخصائص “شبه البحرية” لليوان في حساب EF

ومع ذلك، فإن حسابات EF (الحسابات متعددة الوظائف للتجارة الحرة) في منطقة تجارة حرة هاينان هي الأداة الأساسية للانفتاح المالي، حيث توفر نظام حسابات مصرفية متكامل بالعملات المحلية والأجنبية، قابل للتحويل بحرية للكيانات داخل المنطقة والمؤسسات الخارجية. من خلال حسابات EF، يمكن للشركات إدارة تدفقات الأموال عبر الحدود بكفاءة، والحد من تكاليف تحويل العملات، وتنفيذ عمليات التمويل عبر الحدود، وصناديق السيولة، مما يدعم بقوة عملية تسهيل حرية التجارة والاستثمار في منطقة التجارة الحرة.

حساب EF فتح قناة لتدفق الأموال عبر الحدود، مما يسمح للأموال بالدخول والخروج بسهولة من “الخط الأول” وبتسرب محدود من “الخط الثاني”، مما يعزز بشكل كبير من تسهيل التجارة والاستثمار. نظام حسابات EF في منطقة هاينان الحرة تم حسابه بشكل منفصل من خلال تقنية “السياج الإلكتروني”. وهذا يجعل من اليوان الصيني (CNY) المحتفظ به في حساب EF، على الرغم من أنه قانونياً ينتمي إلى CNY، إلا أنه يتمتع بوظائف مشابهة لليوان الصيني الخارجي (CNH).

بالنسبة لحساب EFT (الجهات الأجنبية): يمكن تبادل اليوان الموجود فيه بحرية مع العملات الأجنبية، ويتم إجراء التبادل بناءً على التعليمات التجارية، دون قيود على المبالغ، ويخدم تمامًا احتياجات التسويات التجارية الدولية والاستثمار.

بالنسبة لحساب EFP (للأفراد المؤهلين): بعد استيفاء شروط معينة (مثل الإقامة أو العمل أو الدراسة في هاينان لمدة عام كامل ووجود دليل على الدخل القانوني)، يمكن الاستمتاع بتسهيلات التحويل في حدود المبلغ المتاح للاستثمار عبر الحدود، وشراء المنتجات المالية.

بالنسبة لحساب EFE (الشركات داخل منطقة التجارة الحرة): عند التجارة والاستثمار المباشر مع الخارج في “الخط الأول”، فإن تحويل اليوان الصيني إلى العملات الأجنبية والعكس صحيح يتمتع بنفس القدر من الحرية والسهولة.

ثالثاً، الفرق الجوهري بين حساب EF باليوان الصيني التقليدي واليوان الصيني الخارجي (CNH)

إن اعتبار حسابات EF في هاينان باليوان الصيني مع اليوان الصيني التقليدي خارج البلاد (مثل CNH في هونغ كونغ) على أنهما متساويان هو سوء فهم. هناك اختلافات جوهرية بين الاثنين.

تختلف السيادة التنظيمية: CNH موجود في السوق الخارجي خارج نطاق السيادة الصينية، ويخضع بشكل رئيسي لهيئات الرقابة المالية في أماكن مثل هونغ كونغ؛ بينما تتمتع حسابات EF في هاينان باليوان الصيني تحت الرقابة المباشرة للبنك المركزي الصيني ضمن “سياج إلكتروني”، مما يعني “تسهيلات خارجية تحت الرقابة المحلية”.

آليات تحديد سعر الصرف مختلفة: يتم تحديد سعر صرف CNH من خلال العرض والطلب في السوق الخارجي، وغالبًا ما يكون هناك فرق (فرق السعر) بينه وبين سعر صرف CNY في السوق المحلي؛ يمكن أن تستخدم حسابات EF في هاينان سعر صرف CNY أو سعر صرف CNH، ولدى الشركات حرية الاختيار، مما يساهم في تقليل الفجوة المحتملة في التحكيم.

على عكس التواصل مع السوق الداخلية: هناك قيود صارمة على دخول أموال CNH إلى السوق الداخلية (مثل قيود حصة القنوات)؛ بينما يوجد بين حسابات EF في هاينان والحسابات العادية في السوق الداخلية قناة تسرب “ثانوية” متوافقة وشفافة وقابلة للتحكم في الحصة (مثل حصة حقوق المالكين التي تم ذكرها سابقًا بمعدل 1 مرة)، مما يحافظ على العلاقة العضوية مع الاقتصاد الداخلي.

لذلك، يعد نموذج الرنمينبي في هاينان ترتيبًا مبتكرًا من نوع “الداخلية والخارجية”، حيث يستفيد من مزايا السوق الخارجية، وفي نفس الوقت يظل متجذرًا في إطار التنظيمات السوقية الداخلية، مما يجعله استكشافًا مفتوحًا مع مخاطر أكثر قابلية للتحكم.

الفرق الأساسي بين حساب EF والحساب العادي

أبعاد المقارنة

حساب EF (حساب التجارة الحرة)

حساب مصرفي عادي (هاينان / البر الرئيسي)

تحديد الحساب

الممر الرئيسي لتدفق الأموال عبر الحدود في منطقة التجارة الحرة، إدارة الحسابات المنفصلة، إدارة الشبكة الإلكترونية، يتمتع بوظيفة “الداخلية الخارجية”.

حساب الأموال العادية داخل البلاد، يستخدم للإيرادات والمصروفات اليومية.

صاحب الحساب

الشركات المسجلة في منطقة التجارة الحرة في هاينان (EFE)، الأفراد المؤهلين (EFP)، المؤسسات الخارجية (EFT)، البنوك داخل المنطقة (EFB).

الأشخاص الطبيعيون أو الشركات داخل الدولة (بدون قيود جغرافية خاصة).

قواعد التسوية عبر الحدود (الخط الأول)

التحويل بحرية إلى الحسابات الخارجية، بدون موافقة مسبقة، تسوية متعددة العملات.

يجب الالتزام بقوانين إدارة الصرف الأجنبي، وتقديم مواد حقيقية، والموافقة/التسجيل تحت بند رأس المال.

قواعد التسوية عبر الخط الثاني

مع تحويل اليوان الصيني إلى حسابات عادية داخل البلاد، يتم وضع إدارة للحدود (مثل حقوق الملكية بنسبة 1:1 للشركات) وقيود قائمة سلبية.

إمكانية التحويل الحر لليوان بين الحسابات المحلية دون قيود على المبلغ.

اليوان الصيني مقابل العملات الأجنبية

الشركات / المؤسسات الأجنبية: صرف حر، بدون حدود للحدود. الأفراد (المستوفين للشروط): تحويل سهل ضمن الحد المسموح.

الأفراد: حد تحويل العملات يعادل 50,000 دولار أمريكي سنويًا. الشركات: يجب تحويل الطلب الفعلي تحت التجارة، ويتطلب الأمر الموافقة تحت رأس المال.

سيناريوهات الاستخدام

التجارة العابرة للحدود، الاستثمار والتمويل، المالية الخارجية، تجارة السلع الأساسية، التجارة الإلكترونية العابرة للحدود، إلخ.

الاستهلاك اليومي، التجارة الداخلية، الاستثمار المحلي، التحويلات العادية.

نموذج الرقابة

الاعتماد على المراجعة اللاحقة كمبدأ، والاعتماد على منصة المراقبة لتتبع العملية بأكملها، إدارة الاحترازية الكلية + قائمة السلبية.

المراجعة المسبقة (الأنشطة عبر الحدود) + الرقابة اليومية، وفقًا للوائح إدارة العملات الأجنبية واليوان الصينية المعتادة.

الرسوم والكفاءة

رسوم المعاملات منخفضة، الأموال تصل بسرعة (غالبًا في الوقت الحقيقي)، يمكنك اختيار سعر الصرف في البلاد (CNY) أو خارج البلاد (CNH) بحرية.

الرسوم أعلى نسبيًا، والوصول أبطأ (1-3 أيام عمل)، يتم استخدام سعر صرف (CNY) فقط.

بالنسبة للشركات، يتعين على فتح حساب EF التأكد من أن موقع التسجيل في منطقة التجارة الحرة في هاينان وأن الأنشطة التشغيلية الفعلية تتماشى مع سياسة الصناعة في منطقة التجارة الحرة، ويحظر بشدة فتح حسابات للربح من الشركات الوهمية. يجب أن تلتزم تحويلات الأموال من الدرجة الثانية بقائمة السلبية بدقة، ولا يجوز تحويل أموال حساب EF بشكل غير قانوني إلى مجالات مقيدة مثل العقارات أو العملات الافتراضية.

بالنسبة للأفراد، يتطلب فتح حساب EFP تقديم إثبات السكن وسجلات دفع التأمين الاجتماعي وغيرها من المواد. يُمنع تمامًا تزوير المواد لفتح حساب بشكل غير قانوني. يجب أن تُستخدم الأموال المخصصة للتحويلات العابرة للحدود في استثمارات قانونية، ولا يجوز استخدامها في مضاربات الأوراق المالية الخارجية أو المقامرة عبر الحدود أو أي أنشطة غير قانونية.

باختصار، يجب أن تتطابق أموال حساب EF بشكل حقيقي مع خلفية الأعمال، ويحظر بشكل صارم استخدام حساب EF في عمليات غسل الأموال، أو التهرب من الضرائب، أو التهرب من النقد. ستقوم البنوك والهيئات التنظيمية بالتحقق الشامل من المعاملات غير العادية.

خمسة، مسار تعزيز تحويل اليوان الحر: على مراحل، وبدرجات، ومخاطر قابلة للتحكم

بالنسبة لسؤال “هل يمكن تحويل العملات الأجنبية بحرية”، فإن الإجابة ليست بسيطة مثل “نعم” أو “لا”، بل يجب فهمها على أنها: في هاينان، يتم بناء نظام لتسهيل تحويل العملات المحلية والأجنبية يركز على حسابات EF، وهو نظام تدريجي ومتدرج، والهدف النهائي هو تحقيق قابلية تحويل رأس المال باليوان، ولكن مع الحفاظ على التحكم في المخاطر طوال العملية.

(1) سهولة استبدال الحسابات الجارية المتميزة

حالياً، تتميز سياسة تحويل اليوان في هاينان بخصائص “اختلاف الحسابات” الواضحة، وهو تجسيد مباشر للتقدم “المرحلي”:

في نظام حسابات EF: تم تحقيق تبادل حر عالي الملاءمة. يمكن للشركات والمؤسسات الخارجية عند تنفيذ الأعمال compliant مثل التجارة عبر الحدود والاستثمار المباشر، تبادل اليوان مع العملات الأجنبية بحرية وفقًا لسعر السوق دون قيود إضافية على الحصص، والإجراءات بسيطة. بعد استيفاء شروط معينة، تتمتع حسابات EFP للأفراد أيضًا بميزات تبادل استثماري عبر الحدود أفضل من الحسابات العادية في البر الرئيسي.

في الحسابات المصرفية العادية: سياسة تحويل اليوان الصيني إلى العملات الأجنبية تتماشى تمامًا مع البر الرئيسي. لا يزال الأفراد خاضعين لحدود تحويل العملات بما يعادل 50,000 دولار أمريكي سنويًا؛ بينما تتبع الشركات “مبدأ الحاجة الفعلية”، ولا يزال يتطلب التحويل تحت بند رأس المال موافقة. هذا يضمن أنه في المرحلة الأولى من الإغلاق، لن تؤثر الطلبات الكبيرة غير العقلانية أو المضاربية على استقرار سوق الصرف الأجنبي في البلاد.

(ب) خطة استراتيجية واضحة “ثلاث خطوات” للمستقبل

وفقًا للخطة العامة لبناء ميناء هاينان للتجارة الحرة، فإن دفع تحرير اليوان الصيني هو تخطيط طويل الأمد ومنهجي.

المرحلة الأولى (بداية تشغيل الإغلاق): تركز على تسهيل الاستثمار التجاري. تحقيق التحرير الكامل لتحويلات التسويات تحت التجارة السلع والخدمات، وتبسيط كبير لعملية تحويل الاستثمار المباشر عبر الحدود. حاليًا، تم الوصول إلى أهداف هذه المرحلة بشكل أساسي من خلال تشغيل حساب EF.

المرحلة الثانية (بعد الإغلاق 3-5 سنوات): توسيع فتح مشروع رأس المال بشكل مطرد. في ظل السيطرة على المخاطر، يتم دفع تجربة الاستثمارات في الأوراق المالية عبر الحدود (مثل النسخة المطورة من “خدمة إدارة الثروات عبر الحدود”)، والمرونة الأكبر في تسهيلات التمويل عبر الحدود. في نفس الوقت، قد يتم بحذر تخفيف حدود اختراق “الخط الثاني” بين حسابات EF وحسابات البر الرئيسي، لتعزيز الترابط بين الدورات الداخلية والخارجية.

المرحلة الثالثة (فترة التشغيل الناضجة لمنطقة التجارة الحرة): الهدف النهائي هو تحقيق قابلية تحويل المشاريع الرأسمالية باليوان بشكل أساسي. تشكيل نظام بيئي مالي يجعل حركة الأموال بين حسابات EF والحسابات المحلية أكثر مرونة، ودمج السوقين المحلي والدولي بشكل عميق، مما يجعل هاينان نافذة مهمة وتجربة في دولرة اليوان.

(3) آلية ضمان سير العملية المفتوحة بسلاسة وانتظام

ليس هناك حرية مطلقة في هذا الانفتاح الكبير. لضمان سير عملية تحرير الصرف بسلاسة، تم إنشاء مجموعة من الآليات الضمان المتكاملة بالتزامن:

الإدارة الاحترازية الكلية: يمكن للبنك المركزي من خلال تعديل معلمات أدوات تنظيم الاحترازية الكلية للتمويل عبر الحدود الشامل، توجيه والتحكم في حجم وإيقاع تدفقات الأموال عبر الحدود من حيث الكمية.

إدارة القائمة السلبية: تحديد المجالات المحظورة على التبادل، مثل غسل الأموال، تمويل الإرهاب، التدفقات الرأسمالية قصيرة الأجل ذات الطابع المضاربي الخالص، لضمان عدم استخدام الانفتاح المالي في الأنشطة غير القانونية.

رصد التكنولوجيا والرقابة الشفافة: تلعب منصة رصد تدفق الأموال عبر الحدود دور “عين النسر”، حيث تراقب المعاملات غير العادية وتدفقات الأموال الكبيرة في الوقت الفعلي وتقدم تنبيهات، مما يحقق الوقاية الدقيقة.