عملات مستقرة ذات عائد تولدت أكثر من $250M في عام 2025 – تمهيدًا لحقبة جديدة من الدخل السلبي

سنة 2025 شكلت نقطة تحول للعملات المستقرة ذات العائد، التي تطورت بهدوء لتصبح واحدة من أبرز الاتجاهات في التمويل اللامركزي. وفقًا للتقديرات، حققت الصناديق التي تحتوي على هذه الأصول أكثر من $250 مليون دولار من الدخل السلبي خلال العام الماضي. تحول المستثمرون الذين كانوا يتكهنون سابقًا على العملات البديلة المتقلبة بشكل جماعي نحو فرص دخل أكثر استقرارًا وأمانًا.

صناديق العائد أصبحت ملاذًا آمنًا مع فقدان العملات البديلة جاذبيتها مع خروج المتداولين في العملات المشفرة بشكل كبير من أسواق العملات البديلة، ارتفعت الطلبات على العملات المستقرة ذات العائد. وسط سوق ناضج وتنظيم متزايد، ظهرت صناديق DeFi جديدة تقدم عوائد سلبية بمستويات مخاطر متفاوتة. جنبًا إلى جنب مع هذه المنتجات، وُجدت فئة جديدة من منسقي العائد – خبراء يساعدون المستخدمين على إدارة المخاطر عبر البروتوكولات.

طرق لتحقيق الدخل السلبي: الإقراض، تجمعات السيولة، والصناديق المرمزة توفر العملات المستقرة ذات العائد عدة طرق لتحقيق العائد: 🔹 تجمعات السيولة

🔹 منصات الإقراض

🔹 صناديق مخصصة بناءً على ملفات المخاطر تغطي هذه الاستراتيجيات الآن أكثر من 110 شبكات بلوكتشين، وتتكامل مع أكثر من 495 تطبيق DeFi وتشمل آلاف الأصول المرمزة الفردية. أصبح سوق العائد الثابت متنوعًا بشكل كبير.

أفضل الأنظمة البيئية: Sky، Ethena، Maple Finance، و BUIDL تتصدرها بروتوكولات راسخة مثل Sky، Ethena، Maple Finance، وصندوق BUIDL المرمز. في الوقت نفسه، دخلت العديد من المشاريع الصغيرة التي تقدم عوائد أعلى – رغم أنها تحمل مخاطر أكبر – إلى الساحة. من إجمالي $314 مليار دولار من العملات المستقرة، تمثل العملات الموجهة للعائد حوالي $13 مليار دولار. أصول بارزة مثل sUSDS و USDE من Ethena صمدت خلال دورات السوق الصاعدة والهابطة، مما يثبت قوة أنظمتها البيئية.

أفضل خمسة رموز تهيمن، لكن اللاعبين الأصغر يقدمون مكافآت ومخاطر أكبر ( المنافسة تكون شرسة بشكل خاص في القمة – حيث تهيمن خمسة عملات مستقرة ذات عائد كبير على إجمالي رأس المال السوقي. تجذب الرموز الصغيرة المستثمرين بعوائد أعلى، لكنها تأتي أيضًا مع مخاطر أكبر، وحتى عام 2025، لم يتم وضع معيار أمان موحد لبروتوكولات DeFi. ومع ذلك، نجت معظم العملات المستقرة ذات العائد، مع خسارة قليلة فقط لربطها بالدولار. على سبيل المثال، انخفض USDE من Ethena مؤقتًا إلى 0.65 دولار خلال سلسلة تصفية في 11 أكتوبر، وتم تصنيف USDX من Stables Labs كقرض سيء.

عوائد تتراوح بين 0.1% و 4%، حسب مستوى المخاطر معظم العملات المستقرة الخوارزمية أو المدعومة بالأصول تقدم عوائد تتراوح بين 0.1% و 4% سنويًا. تعتمد العوائد ليس فقط على البروتوكول، ولكن أيضًا على الصندوق المحدد واستراتيجية المخاطر الخاصة به. حتى الأصول المحافظة مثل USDC يمكن أن تقدم عوائد أعلى إذا تم تخصيصها بشكل فعال. أظهر التطور المستمر لنظام DeFi ونضوج السوق المتزايد في 2025 أن ذعر 2022 أصبح من الماضي. تتفاعل العملات المستقرة ذات العائد الآن بشكل أكثر ديناميكية مع ظروف السوق، وتعدل العرض والمدفوعات وفقًا لذلك.

العملات المستقرة مستعدة لنفوذ أكبر في 2026 تراوحت إمدادات العملات المستقرة في 2025 بين ) مليار و $306 مليار، اعتمادًا على مصدر البيانات. كان حجم التداول مرتفعًا بشكل خاص بالنسبة لـ USDT و USDC المبنيين على إيثريوم. في 2026، تتوقع شركة رأس المال المخاطر a16z أن تصبح العملات المستقرة جزءًا أساسيًا من بنية تكنولوجيا البنوك، مع بدء الإنترنت نفسه في تبني وظائف البنوك. الإصدارات الحالية من USDT و USDC لا تشارك العائد من الأصول الأساسية مع المستخدمين، لكن السندات المرمزة والعملات المستقرة من الجيل التالي قد توفر دخلًا سلبيًا منخفض المخاطر للمستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء.

$314 USDT، #Stablecoins , #CryptoNews، #السيولة

ابق خطوة أمام الجميع – تابع ملفنا الشخصي وابق على اطلاع بكل ما هو مهم في عالم العملات المشفرة!