التوازن بين الامتثال والابتكار: دراسة النظام الضريبي والتنظيمي للأصول المشفرة في فرنسا

مقالة: FinTax

1 المقدمة

في ظل التطور السريع لسوق الأصول الرقمية العالمية، شكلت فرنسا، كعضو رئيسي في الاتحاد الأوروبي، نظامًا تنظيميًا وضريبيًا للعملات المشفرة يدمج بين إطار الاتحاد الأوروبي الموحد وميزات النظام الضريبي الوطني. من إصدار قانون “خطة النمو والتحول للشركات” (PACTE Law) في 2019، إلى التنفيذ الكامل لـ “لوائح سوق الأصول المشفرة” (MiCAR) في ديسمبر 2024، شهد الإطار المؤسسي الفرنسي تطورًا من استكشاف مبكر على المستوى الوطني إلى توحيد تنظيمي على مستوى الاتحاد الأوروبي. في الوقت نفسه، يمثل تقدم توجيه التعاون الإداري رقم 8 (DAC8) ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) لإطار تقارير الأصول المشفرة (CARF) بداية عصر الشفافية الضريبية للأصول المشفرة. في هذا المقال، قمنا بمراجعة الهيكل التنظيمي الحالي لفرنسا، والسياسات الضريبية، ومسارات التوافق مع المعايير الدولية.

2 نظرة عامة على تنظيم الأصول المشفرة والنظام الضريبي في فرنسا

يظهر تنظيم الأصول المشفرة في فرنسا خصائص التوجيه المسبق، والتصنيف الضريبي. على الصعيد التنظيمي، أنشأت فرنسا نظام تسجيل لمقدمي خدمات الأصول الرقمية (DASP)، مما مكنها من أن تكون من أوائل الدول في الاتحاد الأوروبي التي تحقق إدارة الامتثال لمؤسسات الخدمات المشفرة. اعتبارًا من 30 ديسمبر 2024، سيتم الانتقال رسميًا من إطار DASP إلى إطار CASP (مقدم خدمات الأصول المشفرة) لتلبية متطلبات MiCAR. يمثل هذا الانتقال تحولًا من نظام التسجيل الطوعي إلى نظام الترخيص الإجباري، مع فرض متطلبات أكثر صرامة على رؤوس الأموال، والحوكمة، وإدارة المخاطر على منصات التداول، والمؤسسات الحاضنة.

أما على مستوى الضرائب، فتصنف إدارة الضرائب الفرنسية (DGFiP) الكيانات المشاركة وفقًا لطبيعة وتواتر المعاملات، وتطبق منطقًا ونسب ضرائب مختلفة. يُطبق على المستثمرين العرضيين معدل ثابت بنسبة 30%، بينما يُطبق على المستثمرين المهنيين معدل تصاعدي يتراوح بين 0% و45%. بالإضافة إلى ذلك، تخضع كيانات التعدين، ومشاركي DeFi، والمتداولين في NFT، ومنصات التداول، وغيرها من الكيانات ذات الطبيعة الاقتصادية المختلفة، لأنظمة ضريبية متنوعة مثل أرباح غير تجارية (BNC)، وضريبة أرباح الشركات. يعكس هذا التصنيف الدقيق للضرائب اعتراف فرنسا بتنوع الأنشطة المشفرة، ويوفر توقعات ضريبية شفافة لمختلف الكيانات المشاركة.

خلال تطور النظام الضريبي للأصول المشفرة في فرنسا، أقر قانون “PACTE” في 2019 بمكانة قانونية للأصول المشفرة، وفي 2023، تم تعديل نظام الضرائب للمستثمرين المهنيين من أرباح الأعمال (BIC) إلى إطار أرباح غير تجارية، ومع تنفيذ إطار DAC8/CARF، أصبح عام 2026 أول سنة يتم فيها تبادل معلومات المعاملات المشفرة عبر الحدود تلقائيًا، مما قد ينهي عصر التهرب الضريبي عبر إخفاء الهوية للأصول المشفرة. تعكس سلسلة التغييرات هذه جهود فرنسا المستمرة لتحقيق توازن بين دعم الابتكار والامتثال الضريبي. يوضح الجدول التالي النقاط الزمنية الرئيسية لتنظيم الضرائب والأصول المشفرة في فرنسا:

الجدول 1: الجدول الزمني لتنظيم الضرائب والأصول المشفرة في فرنسا

3 النظام التنظيمي الحالي: من DASP إلى CASP

3.1 الجهات التنظيمية الأساسية والتقسيم

تتم إدارة تنظيم الأصول المشفرة في فرنسا بالتعاون بين هيئة الأسواق المالية (AMF) والجهاز الرقابي والقراراتي (ACPR). تعتبر AMF الجهة التنظيمية الأساسية، وتختص بتسجيل وتفويض مقدمي خدمات الأصول الرقمية، والموافقة على الطروحات الأولية للعملات (ICO)، مع التركيز على دخول السوق، والإفصاح عن المعلومات، وحماية المستثمرين. أما ACPR، فتركز على الامتثال لمكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، لضمان عدم استخدام الأصول المشفرة لأغراض غير قانونية.

3.2 الإطار القانوني والتوافق مع MiCAR

قبل سريان مفعول MiCAR، كانت تنظيمات سوق الأصول المشفرة في فرنسا تعتمد بشكل رئيسي على قانون “PACTE”. يُعرف القانون الأصول المشفرة بأنها أصول رقمية، ويشترط على المؤسسات التي تقدم خدمات الحفظ، وتبادل العملات، وغيرها، التسجيل لدى AMF. اعتبارًا من 30 ديسمبر 2024، سيدخل حيز التنفيذ MiCAR، وتمر فرنسا حاليًا بمرحلة انتقال مهمة من إطار DASP إلى إطار CASP الموحد على مستوى الاتحاد الأوروبي.

وفقًا لقانون “DDADUE” الفرنسي، يمكن لمؤسسات DASP المسجلة لدى AMF قبل 30 ديسمبر 2024 الاستفادة من فترة انتقالية تصل إلى 1 يوليو 2026. خلال هذه الفترة، يمكن لهذه المؤسسات الاستمرار في العمل داخل فرنسا، ولكن إذا رغبت في الحصول على شهادة عبور (Passporting) للعمل عبر الاتحاد الأوروبي، يتعين عليها التقدم والحصول على ترخيص MiCA مسبقًا. يتطلب CASP بموجب MiCAR تلبية متطلبات أكثر صرامة من حيث رأس المال، والحوكمة، وإدارة المخاطر، وحماية العملاء.

3.3 إطار التعاون الدولي: DAC8/CARF والشفافية الضريبية

لتعزيز شفافية سوق الأصول المشفرة، تنفذ فرنسا توجيه DAC8 التابع للاتحاد الأوروبي، وإطار تقارير الأصول المشفرة (CARF) التابع لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. وفقًا للخطة الحالية، يتعين على CASP بدءًا من 2026 جمع بيانات معاملات المستخدمين، وتقديم أول تقرير سنوي إلى إدارة الضرائب الفرنسية قبل 15 يونيو 2027.

وهذا يعني أنه ابتداءً من 2027، ستبدأ فرنسا ودول الاتحاد الأوروبي الأخرى في تفعيل آلية تبادل المعلومات التلقائية، بحيث يتم مشاركة بيانات المعاملات المشفرة عبر الحدود بشكل منهجي مع السلطات الضريبية المختصة. يمثل هذا التحول نهاية لخصوصية التداولات المشفرة عبر المنصات المركزية، وتحولًا في الاعتماد من الإبلاغ الطوعي للمكلفين إلى نظام من التبليغ المنظم وتبادل المعلومات عبر الحدود.

4 نظام الضرائب على الأصول المشفرة: التصنيف الضريبي ومنطق الإبلاغ

4.1 مبادئ الضرائب وشروط التفعيل

بالنسبة للأفراد، تتبع فرنسا مبدأ أن الضرائب على الأصول المشفرة تُفرض فقط عند تحويلها إلى عملة قانونية أو استخدامها لشراء سلع أو خدمات، أي عند بيع الأصول المشفرة مقابل عملة رسمية أو استخدامها لشراء منتجات أو خدمات. لا يفرض على تبادل الأصول المشفرة بين بعضها البعض (Crypto-to-Crypto) ضرائب فورية، مما يعزز النشاط على الشبكة.

أما بالنسبة للمستثمرين المؤسسات والشركات، فتتبع الضرائب على الأصول المشفرة مبدأ تحقيق الأرباح وفقًا لمعايير المحاسبة التجارية. عادةً، يتطلب الأمر الاعتراف بالربح والخسارة بناءً على القيمة العادلة عند التبادل، حتى لو لم يتم تحويل الأصول إلى عملة رسمية، مما قد يترتب عليه التزام ضريبي فوري. يتوافق هذا النهج مع معايير المحاسبة للأصول المالية التقليدية، حيث يُطلب من الشركات تقييم الأصول المشفرة في نهاية كل فترة محاسبية، واحتساب الأرباح أو الخسائر غير المحققة ضمن الدخل الخاضع للضريبة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين المؤسسات خسائر رأس المال أن تُحمل على حساب أرباح السنوات القادمة، مما يوفر مرونة أكبر في التخطيط الضريبي.

4.2 تصنيف الكيانات المشاركة وهيكل نسب الضرائب

تصنف القوانين الضريبية الفرنسية الكيانات المشاركة وفقًا لطبيعة النشاط وخصائصه، وتطبق قواعد ضرائب مختلفة على كل فئة. سنناقش هنا المستثمرين العرضيين، والمستثمرين المهنيين والمتداولين المحترفين، وشركات التعدين ومشغلي تجمعات التعدين، ومشاركي DeFi ومزودي السيولة، والمتداولين في NFT، والبورصات والمنصات الحاضنة، والمستثمرين المؤسساتيين ومديري الصناديق.

4.2.1 المستثمرون العرضيون

المستثمرون العرضيون هم الأفراد الذين يتداولون بشكل غير متكرر، وبحجم صغير، وليسوا محترفين. تعتمد السلطات الضريبية الفرنسية على معايير نوعية بدلاً من كمية، وتُقيم عادةً عوامل مثل تعقيد المعاملة، الأدوات المستخدمة، تكرار التداول، حجم المعاملات، ونسبة المعاملات إلى الدخل الإجمالي للمكلف.

يُطبق على المستثمرين العرضيين معدل ثابت (PFU، Prélèvement Forfaitaire Unique) بنسبة 30%، يتضمن 12.8% ضريبة دخل و17.2% مساهمات الضمان الاجتماعي. يُعفى من الضرائب الجزء من المبيعات السنوية أقل من 305 يورو، ويمكن تعويض خسائر التداول المشفر خلال السنة ذاتها. يُحسب الربح الرأسمالي للمستثمر العرضي باستخدام طريقة التكلفة الإجمالية (Portfolio Method)، والتي تُعبر عن المعادلة التالية:

صافي الربح الرأسمالي = سعر البيع - (تكلفة الشراء الإجمالية × سعر البيع) / القيمة السوقية للأصول في تاريخ المعاملة

تسمح هذه الطريقة للمكلف بحساب الربح مع مراعاة تكلفة المحفظة كاملة بدلاً من كل معاملة على حدة، مما يُبسط عملية الإبلاغ بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمر العرضي اختيار التخلي عن المعدل الثابت والانتقال إلى الضرائب التصاعدية (0%-45%) بالإضافة إلى 17.2% مساهمات الضمان الاجتماعي، مما يتيح فرصة لتحسين الضرائب.

4.2.2 المستثمرون المهنيون والمتداولون المحترفون

المستثمرون المهنيون هم الأفراد أو الكيانات الذين يتداولون بشكل متكرر، وبحجم كبير، ويحققون دخلًا كبيرًا من الأصول المشفرة، ويستخدمون معدات احترافية، ويتميزون بطابع تجاري. اعتبارًا من 1 يناير 2023، تم تعديل نظام الضرائب للمستثمرين المهنيين من أرباح الأعمال (BIC) إلى إطار أرباح غير تجارية.

يُطبق على المستثمرين المهنيين معدل تصاعدي (0%-45%) بالإضافة إلى 17.2% مساهمات الضمان الاجتماعي. يعني ذلك أن العبء الضريبي يزداد مع زيادة الدخل، ويصل إلى أقصى حد عند 45%. يُحتسب الدخل الخاضع للضريبة على أنه الربح الرأسمالي الصافي، أي إجمالي الأرباح مطروحًا منه إجمالي الخسائر. على عكس المستثمر العرضي، يمكن للمستثمر المهني خصم الخسائر خلال نفس السنة الضريبية، لكن لا يمكن ترحيلها للسنوات التالية.

الجدول 2: مقارنة بين المستثمر العرضي والمستثمر المهني

[محتوى الجدول]

يتم التمييز بين الفئتين بناءً على معايير نوعية، مثل تعقيد المعاملات، الأدوات المستخدمة، التكرار، الحجم، ونسبة النشاط إلى الدخل الكلي.

4.2.3 شركات التعدين ومشغلو تجمعات التعدين

تُعامل أرباح التعدين على أنها أرباح غير تجارية، ويجب تسجيلها بقيمة السوق في تاريخ الحصول عليها. وفقًا لتوجيه DGFiP الصادر في أغسطس 2019، لا تفرض أرباح التعدين ضريبة القيمة المضافة.

عند حصول المعدن على الأصول المشفرة، يُعترف بالإيراد بناءً على سعر السوق في ذلك اليوم. على سبيل المثال، إذا حصل المعدن على 1 بيتكوين في يوم معين، يُحتسب كدخل خاضع للضريبة وفقًا لسعر السوق في ذلك اليوم. يمكن خصم التكاليف المرتبطة مباشرة بنشاط التعدين، مثل تكاليف الكهرباء، واهتلاك الأجهزة، وتكاليف الصيانة، وتكاليف التبريد، وفقًا لمبادئ خصم المصروفات التجارية العامة. وفقًا لتوجيه DGFiP، إذا لم يتم تقديم خدمات مخصصة لمستفيد معين، فإن أنشطة التعدين لا تعتبر معاملات خاضعة لضريبة القيمة المضافة، وبالتالي لا يتعين على المعدن دفع ضريبة القيمة المضافة على مكافآت الأصول الرقمية التي يحصل عليها، ولا يحق له خصم ضريبة القيمة المضافة. أما المشاركون في تجمعات التعدين، فتعامل ضرائبهم معاملة المعدنين المستقلين، وفقًا لنظام BNC. ويجب على مشغلي التجمعات تقديم سجلات تفصيلية لتوزيع الأرباح للمشاركين، لتمكينهم من الإبلاغ بدقة.

الجدول 3: جدول الضرائب التصاعدية لصافي دخل BNC في فرنسا لعام 2026

[محتوى الجدول]

4.2.4 البورصات والمنصات الحاضنة

تخضع البورصات والمنصات الحاضنة في فرنسا لتنظيم صارم. اعتبارًا من 30 ديسمبر 2024، يتعين على هذه المؤسسات الانتقال من إطار DASP إلى إطار CASP، لتلبية متطلبات MiCAR.

ككيانات تجارية، يجب أن تُخضع إيراداتها (مثل رسوم التداول، ورسوم الحفظ، والفوائد) لضريبة أرباح الشركات وفقًا للقانون الفرنسي، بمعدل 25% (اعتبارًا من 2022). وفقًا لقواعد ضريبة القيمة المضافة في الاتحاد الأوروبي وفرنسا، يُنظر عادةً إلى تبادل الأصول المشفرة على أنه خدمة مالية، وقد يُعفى من ضريبة القيمة المضافة. ومع ذلك، قد تتطلب بعض الخدمات المساعدة، مثل الاستشارات، والحفظ، دفع ضريبة القيمة المضافة.

يجب أن يلتزم CASP بمتطلبات رأس المال، والحوكمة، وإدارة المخاطر، وحماية العملاء بشكل أكثر صرامة، لكن من المتوقع أن تُعتبر تكاليف الامتثال هذه نفقات تجارية قابلة للخصم.

4.2.5 المستثمرون المؤسساتيون ومديرو الصناديق

يجب أن تُحتسب أرباح تداول الأصول المشفرة للمستثمرين المؤسساتيين وفقًا لنظام أرباح الشركات في فرنسا. عند إجراء شركات أو صناديق مسجلة في فرنسا تداولات على الأصول المشفرة، يُدرج الربح الناتج ضمن أرباحها السنوية، ويُخضع للضريبة بمعدل 25%. بناءً على الهيكلية الخاصة للصندوق (مثل UCITS، AIF)، قد تختلف المعالجة الضريبية. بعض الصناديق قد تستفيد من معاملة ضريبية خاصة، وقد يُطبق نظام “ماركت-تو-ماركت” (Mark-to-Market)، حيث يتم تقييم الأرباح غير المحققة في نهاية كل سنة محاسبية.

على عكس معدل 30% الموحد (PFU) للمستثمرين الأفراد، تُطبق على الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تقل إيراداتها عن 7,63 مليون يورو معدل ضريبة مخفض بنسبة 15% على الأرباح التي تصل إلى 42,500 يورو، ويُفرض معدل 25% على الأرباح التي تتجاوز ذلك.

الجدول 4: مقارنة بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات

[محتوى الجدول]

عند إجراء معاملات عبر الحدود، يتعين على المستثمرين المؤسساتيين مراعاة اتفاقيات الضرائب ذات الصلة، والتزامات تبادل المعلومات بموجب إطار CARF/DAC8 (انظر 3.3).

4.2.6 DeFi وNFT: فئات الضرائب غير المحددة بعد في القانون الفرنسي

يشمل مشاركو DeFi جميع من يشاركون في أنشطة مثل التجميد (Staking)، وتعدين السيولة (Yield Farming)، والمستخدمين لمنصات الإقراض، وكل من يحقق أرباحًا من خلال قفل الأصول المشفرة في العقود الذكية. لم يتم تحديد الوضع القانوني للـ Staking وYield Farming بشكل واضح في القانون الضريبي الفرنسي، ويفتقر إلى أحكام أو إرشادات ضريبية خاصة. وفقًا للتوجيهات الحالية، نظرًا لمساهمة هذه الأنشطة في صيانة نظام البلوكشين، قد تُحتسب أرباحها وفقًا لنظام BNC، ويجب الاعتراف بها بسعر السوق عند استلامها، لكن هذا التفسير لا يزال بحاجة إلى تأكيد إضافي.

قبل وضوح الوضع القانوني، يُنصح المشاركون في DeFi بالاحتفاظ بسجلات مفصلة للمعاملات، بما في ذلك أوقات التجميد، وأحجام الأرباح، وأسعار السوق في تواريخ الأرباح، واستشارة مستشار ضريبي محترف عند الإبلاغ.

أما بالنسبة لـ NFT، فهناك عدم يقين كبير بشأن التصنيف الضريبي، ويفتقر إلى أحكام أو إرشادات ضريبية خاصة. بناءً على التصنيف القانوني المحدد، قد تختلف معدلات الضرائب بشكل كبير: إذا تم تصنيفها كأصول رقمية (مثل العملات المشفرة)، فستُطبق معدلات ثابتة بنسبة 30% أو معدلات تصاعدية (0%-45%) حسب نوع المشاركة. وإذا تم تصنيفها كقطع فنية، فسيتم تطبيق معدل ثابت بنسبة 6.5% على أساس سعر البيع الإجمالي. يُعد هذا النظام المبسط والمميز بمعدلات ضريبية منخفضة خاصًا بالأصول الفنية، ويهدف إلى تشجيع تجارة الأعمال الفنية.

نظرًا لعدم اليقين في التصنيف، يُنصح المتداولون في NFT بالاحتفاظ بسجلات مفصلة للمعاملات، بما في ذلك أسعار الشراء والبيع، وتواريخ المعاملات، وخصائص NFT، واستشارة مستشار ضريبي محترف لتحديد التصنيف الأنسب.

5 الخلاصة والتطلعات المستقبلية

يعكس بناء النظام في فرنسا للأصول المشفرة نهجًا يوازن بين التنظيم والتحفيز. من خلال تنفيذ MiCAR وتقدم إطار DAC8/CARF، تعمل فرنسا على تحويل ميزتها التنافسية المبكرة في التنظيم إلى ميزة على مستوى الاتحاد الأوروبي. ومع ذلك، فإن هذا المسار يمثل أيضًا نهاية عصر عدم الكشف عن الهوية في تداول الأصول المشفرة، حيث يتجه السوق تدريجيًا نحو الشفافية والإفصاح العلني. لمواجهة التغييرات التنظيمية، يجب على المستثمرين الأفراد والمؤسسات اتباع مسارات مختلفة:

• يجب على المستثمرين الأفراد إنشاء سجلات تداول متكاملة، واستخدام برامج ضريبية محترفة لتوثيق كل معاملة. بالإضافة إلى الاستفادة من حد الإعفاء البالغ 305 يورو، يجب عليهم الإبلاغ بدقة، وتجنب المخاطر الناتجة عن عدم الإبلاغ عن الحسابات الخارجية. كما ينبغي متابعة تقدم إطار DAC8/CARF، وفهم تأثير التبادل التلقائي للمعلومات بدءًا من 2027.

• يجب على مقدمي خدمات الأصول المشفرة تسريع التحول من DASP إلى CASP، مع التركيز على تعزيز عمليات التدقيق لمكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، لمواجهة متطلبات رأس المال والحوكمة الأكثر صرامة في إطار MiCAR. كما ينبغي بناء أنظمة جمع وتقرير بيانات متكاملة، والاستعداد لجمع البيانات بموجب DAC8/CARF بدءًا من 2026. بالإضافة إلى ذلك، يتعين على المؤسسات والأفراد مراقبة التطورات القانونية المتعلقة بـ DeFi وNFT، والتنسيق مع الدول الأعضاء الأخرى في الاتحاد الأوروبي، وفعالية تطبيق إطار DAC8/CARF لضمان الامتثال والتنفيذ الفعال.