[النشرة الاقتصادية الدولية] لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية: "إذا استمر التضخم، فسيتم رفع الفائدة"... الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار الفائدة يتزامنان

تضمن محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يناير اقتراحات تشير إلى أنه إذا استمر التضخم فوق المستوى المستهدف (2% سنويًا)، فيجب الاحتفاظ بإمكانية رفع أسعار الفائدة. ووفقًا لتقييم الأغلبية من الأعضاء، فقد تم التخفيف من مخاطر تراجع سوق العمل، لكن مخاطر الأسعار لا تزال قائمة. وحذر بعض الأعضاء من أن تنفيذ المزيد من التيسير في ظل ارتفاع التضخم قد يؤدي إلى سوء فهم السوق بشأن نية استقرار الأسعار.

ويُفسر ذلك على أنه نغمة أكثر حذرًا بشأن خفض الفائدة على المدى القصير. ومع ذلك، لا تزال أداة CME FedWatch تشير إلى احتمال خفض الفائدة مرتين خلال العام (في يونيو وسبتمبر بمقدار 0.25 نقطة مئوية لكل منهما).

تحسن مؤشرات الاقتصاد الحقيقي في الولايات المتحدة… وظهور آثار استثمار الذكاء الاصطناعي بشكل واضح

ارتفع الإنتاج الصناعي في يناير بنسبة 0.7% على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات (0.4%)، مسجلًا أكبر زيادة خلال عام. كما زادت الطلبات على السلع الرأسمالية غير الدفاعية باستثناء الطائرات بنسبة 0.6%، وهو أفضل من المتوقع، ويُعزى ذلك بشكل رئيسي إلى توسع الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

كما تحسنت مؤشرات الإسكان، حيث ارتفعت عمليات بدء البناء وتصاريح البناء في ديسمبر مقارنة بالشهر السابق.

من ناحية أخرى، أشار نائب الرئيس هاريس إلى أن إيران لم ترد بشكل واضح على المطالب الأساسية للولايات المتحدة، وذكرت حقها في استخدام القوة العسكرية، مما زاد من التوترات الجيوسياسية.

توسع متغيرات العملات والسياسات العالمية

في أوروبا، ألمح عضو البنك المركزي الأوروبي ديجيندوس إلى أنه إذا أثر سعر الصرف على الأسعار، فقد يتخذ البنك إجراءات لمواجهته. كما وردت تقارير عن احتمال مغادرة لاجارد لمنصبها قبل الموعد المقرر.

تباطأت وتيرة التضخم في المملكة المتحدة إلى 3.0% في يناير، مما يعزز توقعات خفض الفائدة في مارس. وبدأت الحكومة اليابانية الثانية بقيادة كيشيدا، ومن المتوقع أن تستمر في اتباع سياسة مالية نشطة وخطوط دفاعية متشددة.

الأسواق المالية: الدولار يتقوى وارتفاع أسعار الفائدة، وتضييق نطاق ارتفاع الأسهم

في ظل صدور محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في يناير وتخفيف المخاوف المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، ارتفعت الأسهم الأمريكية. حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.56%، لكن الارتفاع تراجع بعد صدور المحضر.

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.60%. وانخفض اليورو والين الياباني بنسبة 0.61% و0.97% على التوالي.

ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس إلى 4.08%. وسجل سعر صرف عقد الصرف الآجل لمدة شهر في نيويورك 1450.7 وون كوري (يعكس سعر الفائدة التبادلي عند 1452.2 وون)، بزيادة قدرها 0.50%.

وفي سوق السلع الأساسية، قفز سعر النفط الخام WTI بنسبة 4.59%، وارتفعت أسعار الذهب والنحاس بنحو 2% لكل منهما.

وجهة نظر من الخارج: “ضعف الدولار مفرط… واحتمالية الانتعاش قائمة”

أشار تقرير فايننشال تايمز إلى أنه على الرغم من انتشار توقعات ضعف الدولار، إلا أن احتمالية انتعاشه أكبر من احتمال تراجعه بشكل كبير، نظرًا لمكانة الدولار العالمية وتداولات السوق التي تم استيعاب جزء كبير من الأخبار السلبية.

وحذرت وكالة بلومبرغ من أن تدهور الحالة المالية لشركات البرمجيات نتيجة الذكاء الاصطناعي قد يمتد ليشمل مخاطر سوق القروض الخاصة.

وأكدت محاضر الاجتماع أن حذر الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم لا يزال قائمًا. وبينما يدعم تحسن مؤشرات الاقتصاد الحقيقي وتوسع استثمارات الذكاء الاصطناعي التفاؤل الاقتصادي، فإن عدم اليقين في السياسة النقدية والمتغيرات الجيوسياسية لا تزال عوامل تثير التقلبات.