بافيت يدير آخر موسم له في بيركشاير، يخفض استثماراته في أبل وبنك أمريكا، ويراهن على أسهم الطاقة والتأمين

مع صدور ملف 13F للربع الرابع من عام 2025، تم الكشف رسميًا عن التعديلات الأخيرة في محفظة استثمارات شركة بيركشاير هاثاوي، بقيادة المستثمر الشهير وارن بافيت، والتي تعتبر آخر دفعة مهمة من التعديلات في عهده. قامت بيركشاير بشكل واضح بإعادة توازن الأصول في الربع الرابع: من ناحية خفض كبير في الأسهم التكنولوجية والمالية ذات الوزن الثقيل، ومن ناحية أخرى زيادة الاستثمارات في قطاع الطاقة والتأمين والشركات ذات التدفق النقدي التقليدي.

أكبر عمليات شراء في الربع الرابع: الطاقة، التأمين والأصول ذات التدفق النقدي المستقر

من حيث زيادة القيمة السوقية، تركزت الاستثمارات الرئيسية لبيركشاير في الربع الرابع على ثلاثة اتجاهات: الطاقة، التأمين، والشركات التقليدية ذات العلامة التجارية والقدرة على التسعير. كانت أكبر عمليات شراء هي شراء أسهم بقيمة 1.233 مليار دولار لشركة شيفرون (CVX) و9.1 مليار دولار لشركة أندا للتأمين (CB).

كما تم شراء أسهم بقيمة 352 مليون دولار لصحيفة نيويورك تايمز (NYT) و1.53 مليار دولار لشركة دومينوز بيتزا (DPZ). من بين هذه، كانت زيادة حصة شيفرون وأندا الأكثر دلالة، حيث تمثلان المنطقين الأساسيين المفضلين لبافيت: شركة الطاقة التي تستفيد من التضخم والتوترات الجيوسياسية التي تؤدي إلى ضغط طويل الأمد على العرض والطلب، وشركات التأمين التي تضمن أرباحًا مستقرة وتستثمر في الفوائض المالية.

أما صحيفة نيويورك تايمز، ودومينوز، والإعلانات الخارجية، فهي تعكس استمرار تفضيل بافيت لقوة العلامة التجارية، وإيرادات الاشتراكات، ونموذج التدفق النقدي خارج الإنترنت.

تصفية 75% من أسهم أمازون في الربع الرابع

على النقيض من عمليات الشراء، تركزت عمليات البيع في الربع الرابع بشكل رئيسي على الأسهم التكنولوجية ذات الوزن الثقيل والمؤسسات المالية الكبرى. كانت أكبر عملية بيع هي التخلص من حصة أبل (AAPL)، حيث تم بيع بقيمة 2.799 مليار دولار. كما تم بيع أسهم بقيمة 2.793 مليار دولار من بنك أوف أمريكا (BAC). في السابق، كان بافيت يأسف لعدم استثماره في أمازون، لكنه في الربع الرابع من عام 2025 قام بتخفيض حصة أمازون (AMZN) بنسبة 75%، حيث باع أسهمًا بقيمة 1.783 مليار دولار.

كما تم بيع أسهم بقيمة 175 مليون دولار من شركة أون (AON) للتأمين و89.21 مليون دولار من شركة بول كورب (POOL) لمعدات البرك.

الأكثر لفتًا لانتباه السوق هو استمرار انخفاض حصة أبل. على مدى السنوات الماضية، كانت أبل أكبر حصة فردية لبافيت، والآن مع تقليصها المستمر، يظهر أن بيركشاير يحقق أرباحًا ويعيد توازن مواقعه، خاصة في ظل تقييمات الأسهم التكنولوجية المرتفعة. كما أن تقليل حصة بنك أوف أمريكا وأمازون يعكس حذرًا من ضغوط تقييم البنوك في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة، وتباطؤ نمو التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية.

هذه المقالة، التي تتحدث عن آخر موسم لبافيت في قيادة بيركشاير، وتخفيض حصته في أبل وبنك أمريكا، مع التركيز على الطاقة وأسهم التأمين، ظهرت لأول مرة على شبكة الأخبار ABMedia.