سهم MediaTek يخترق مستوى 2,000 دولار ويحقق قفلة صاعدة مع ارتفاع قوي، واجتماع المساهمين المقرر بعد أيام يقترب لإشعال توجهات شرائح AI ASIC

تُعد شركة MediaTek العملاقة لتصميم شرائح أشباه الموصلات (2454)، إذ أضاءت الأسهم باللون الأخضر وسجلت حدًّا أقصى للارتفاع خلال تعاملات الصباح في 21 يومًا، لتقفز دفعة واحدة إلى مستوى 2,090 دولار تايواني (NTD)، محققةً بذلك أعلى مستوى تاريخي لها، لتصبح واحدة من بؤر الاهتمام بين أسهم الإلكترونيات ذات الأوزان الكبيرة في بورصة تايوان خلال ذلك اليوم. ويرى السوق على نطاق واسع أن موجة الصعود الحالية تعود إلى إعادة تسعير متوقَّعة من الخارج لدخول MediaTek سوق شرائح AI ASIC والشرائح المصممة خصيصًا (Customized)، بما يشمل إعادة تقييم القيمة والتغيرات في حجم الإيرادات.

(مصنع التغليف الذي أنشأته SpaceX يواجه اختناقات في معدل العائد! يُقال إن أحد المسؤولين سيزور تايوان في أبريل لتثبيت سلسلة التوريد، وستستفيد ثلاث شركات تايوانية من ذلك )

إيرادات MediaTek تدعم النتائج، وبلوغ أداء الربع الأول يرفع الثقة

قبل أن تصل السهم إلى قمة جديدة، كانت البيانات المالية لشركة MediaTek قد عززت بالفعل ثقة السوق. ذكرت صحيفة Economic Daily أن الشركة أعلنت أن إجمالي الإيرادات المجمعة في شهر مارس بلغ 632.19 مليار دولار تايواني (NTD)، ليس فقط بزيادة شهرية قدرها 62.29% وارتفاع سنوي قدره 12.9%، بل أيضًا سجلت رقمًا قياسيًا تاريخيًا لأعلى إيرادات شهرية على الإطلاق؛ كما بلغ إجمالي إيرادات الربع الأول المجمعة 1,491.51 مليار دولار تايواني (NTD)، رغم انخفاضها ربع سنوي بنسبة 0.69% وانخفاضها سنويًا بنسبة 2.71%، فإنها ما زالت تقع بالقرب من الحد الأعلى لهدف التوقعات المالية السابقة، محققةً التزام الإدارة بأداء النتائج.

بعبارة أخرى، حتى مع استمرار ضغوط الطلب على نهايات الهواتف المحمولة جراء ارتفاع تكاليف الذاكرة والمكونات، فإن متانة الأداء التشغيلي الإجمالي لدى MediaTek تظل قادرة على إثبات قوتها، ما يوفر دعمًا أساسيًا قويًا لمسار الأسهم الصاعد لدى المضاربين على ارتفاع السهم.

شركة جولدمان ساكس تطلق هدفًا لسعر 2,454 دولار تايواني، وعبارة «2454 حتى 2,454» تصبح حديث الساعة

علاوة على ذلك، رفعت جولدمان ساكس هدف سعر MediaTek لمدة 12 شهرًا بشكل أكبر، من 2,200 دولار تايواني إلى 2,454 دولار تايواني، وهو ما يتطابق تمامًا مع رمز سهم MediaTek.

وترتكز الزيادة في هدف جولدمان ساكس هذه المرة على أنها تتوقع وجود زخم نمو طويل الأجل لشرائح AI ASIC (للدارات المتكاملة الخاصة بالتطبيقات) الخاصة بشركة MediaTek. وتقدّر أن مساهمة إيرادات AI ASIC في عام 2026 قد تُراجع إلى 2 مليار دولار أمريكي، وفي عام 2027 قد تتاح فرصة قفزة كبيرة إلى 12.3 مليار دولار أمريكي، بما يؤمل أن تصبح محركًا مهمًا يدفع إلى إعادة تسعير القيمة الإجمالية.

تضاعف استثمارات مراكز البيانات، ومن المتوقع أن تقفز AI ASIC لتصبح ثاني أكبر مصدر للإيرادات

ليس انتشار MediaTek في مجال الحوسبة بالذكاء الاصطناعي أمرًا بدأ مؤخرًا. فقد سبق للرئيس التنفيذي، تشن جوانزو، أن صرّح بوضوح أن حجم الاستثمارات المتعلقة بمراكز البيانات المتوقع هذا العام سيزيد بمقدار الضعف مقارنة بالعام الماضي. كما ستكون خطوط المنتجات ذات الصلة هي أسرع الأعمال نموًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وهناك احتمال أن ترتقي في الأجل المتوسط لتصبح ثاني أكبر بند في إيرادات الشركة.

ويعكس هذا الأمر أن MediaTek تُنجز تحولًا عميقًا في نموذج الأعمال، من شركة تصميم دوائر متكاملة (IC) تركز بشكل أساسي على شرائح الهواتف الذكية، لتتحول إلى مزود منصة شرائح متقدمة تمتد عبر تطبيقات محددة مثل الشرائح الخاصة بالسيارات وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي. لا يقتصر هذا التحول على تغيير تصورات السوق الخارجية بشأن حجم إيرادات MediaTek فحسب، بل سيؤدي أيضًا إلى إعادة تعريف منطق تقييم القيمة.

عدّ تنازلي لجلسة المحللين (قانون) 4/30، ثلاثة محاور ستؤثر على اتجاه السوق في المستقبل

مع توقع شركة MediaTek عقد جلسة المحللين الأولى في 30 أبريل، يركز السوق عمومًا على ثلاثة محاور رئيسية:

أولًا، ما إذا كانت احتياجات شرائح الهواتف ستُظهر علامات تعافٍ في الربع الثاني؛ ثانيًا، التقدم في تعاون العملاء حول AI ASIC، وترتيب الشحنات، والفترة الزمنية المحددة لمساهمة الإيرادات الفعلية؛ ثالثًا، في ظل التوسع النشط للأعمال الراقية، ما إذا كان من الممكن الحفاظ على أداء هامش الربح الإجمالي والسيطرة على مصاريف البحث والتطوير بشكل مستقر.

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أيضًا أن تُعلن Google Cloud Next 2026، التي ستظهر أولًا في الفترة من 22 إلى 24 أبريل بتوقيت الولايات المتحدة، عن أحدث بنية TPU v8. ويتوقع السوق أن تستفيد شركات مثل TSMC وMediaTek وFoxconn (2317) وQuanta (2382) وInventec (2356) وغيرها من الشركات التايوانية، ما يضيف مزيدًا من الزخم إلى سخونة مواضيع سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي في تايوان.

(تعاون Google وMeta لمواجهة هيمنة إنفيديا، هل يمكن لـ TorchTPU أن يُمكّن TPU ويُضعف GPU؟)

ظهرت هذه المقالة لأول مرة في موقع Lian News ABMedia، عندما اخترقت أسهم MediaTek حاجز 2,000 دولار تايواني وأضاءت بالارتفاع حدًّا أقصى قبل جلسة المحللين، لتشتعل معها موضوعات AI ASIC.