HenriqueCen

منذ أسبوعين والآن.
فقط أقول...

أولاً، لنعد إلى كابوس السبعينيات:
📉 قفزت أسعار النفط بنسبة 400% ( ثم 1000% بحلول عام 1980)
📉 انخفض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.2%
📉 انهارت الأسهم بنسبة 47%
📉 وصل معدل البطالة إلى 9%
📉 ارتفعت معدلات التضخم إلى 15%
نفدت محطات الوقود. انتظر الأمريكيون ساعات للحصول على الوقود.
كانت كارثة اقتصادية.

تقدم سريع إلى عام 2026:
أغلقت إيران مضيق هرمز — أهم ممر نفطي في العالم.
🔴 ارتفعت أسعار برنت من $70 إلى $126
🔴 انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 8%
🔴 وصفت الوكالة الدولية للطاقة هذا بأنه "أكبر اضطراب في الإمدادات في التاريخ"
الجميع يجن جنونه.
لكن إليكم ما يفتقدونه:

2. الولايات المتحدة الآن قوة عظمى في الغاز الطبيعي المسال
تعطيل مضيق الممر يهدد 20٪ من إمدادات الغاز الطبيعي المسال العالمية.
أفضل بديل؟ الغاز الطبيعي المسال الأمريكي.
📈 ارتفعت أسهم شركة فنتشر جلوبال بنسبة 40٪ خلال شهر
📈 ارتفعت شركة تشينير إينرجي بنسبة 15٪
آسيا تتصل حرفيًا بمصدري الولايات المتحدة تتوسل للحصول على الإمدادات.

3. الألم غير متساوٍ — آسيا تتحمله أكثر
فقط 2-5٪ من نفط هرمز يذهب إلى الولايات المتحدة.
75٪ يذهب إلى 4 اقتصادات آسيوية: الصين، الهند، اليابان، كوريا الجنوبية
🇨🇳 الصين وحدها تستورد 11 مليون برميل يوميًا من الشرق الأوسط
بالنسبة لأمريكا: إزعاج السعر
بالنسبة لآسيا: أزمة إمدادات محتملة

4. الطاقة المتجددة والمركبات الكهربائية تقلل من الاعتماد على النفط
سبعينيات القرن الماضي: لا بدائل للنفط
2026: أكثر من 70 مليون مركبة كهربائية في جميع أنحاء العالم، تقلل من الاعتماد على النفط بمقدار 5 ملايين برميل يوميًا
الأزمة في الواقع تسرع من اعتماد المركبات الكهربائية.
الشركات الأمريكية مثل تسلا تستفيد بشكل كبير من هذا التحول.

5. الاستراتيجيات الاحتياطية والبنية التحتية تطورت
السبعينات: لم تكن هناك احتياطيات استراتيجية تقريبًا
2026: أطلقت الولايات المتحدة وحلفاؤها 400 مليون برميل (الأكبر على الإطلاق)
بالإضافة إلى ذلك: أعادت السعودية والإمارات توجيه النفط عبر خطوط أنابيب تتجاوز هرمز
البلدان الآن تمتلك أدوات لم تكن موجودة قبل 50 عامًا.

لا أحد يقول هذا، لكنني سأقوله:
بيع البرتغال للسندات المقومة باليوان هو رهان على انخفاض قيمة العملة الصينية.
سيخسر اليوان قيمته مقابل اليورو والدولار الأمريكي وسيكون السداد أرخص. هذا واضح جدًا عندما تنظر إلى عرض النقود M2.

ربما قضيت أكثر من 1000 ساعة في دراسة والعمل على معيار كيلي.

لقد ارتفع مؤشر NDX بنسبة 13% فقط من القيعان... لكن انظر تحت السطح. مؤشر VIX هادئ عند حوالي 18.4
مؤشر VIXEQ يتفجر عند 41.7
النسبة → 2.27 → نظام التشتت (ضغط واسع).
تحليل بسيط:
- يقيس مؤشر VIX التقلب المتوقع لمؤشر S&P 500 بشكل عام (متأثر بشكل كبير ببعض الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة).
- يقيس VIXEQ متوسط التقلب المتوقع لأسهم S&P 500 الفردية.
عندما يكون VIXEQ أعلى بكثير من VIX (نسبة عالية)، فهذا يعني أن السوق الأوسع يضع في الحسبان الكثير من الخوف وتقلبات أكبر محتملة في الأسهم الفردية
يتم دعم ارتفاع مؤشر NDX بواسطة عدد قليل من الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة، ولكن في الأسفل، هناك ضغ

مؤشر ارتباط بيرسون غير مُقدّر حق قدره.
- السرعة: رقم واحد يخبرك إذا كانت متغيرتان تتحركان معًا (-1 إلى +1). لا حاجة لنماذج معقدة.
- تنويع القطاع: يساعد في بناء محافظ استثمارية متنوعة حقًا. إذا كانت العلاقة بين التكنولوجيا والرقائق الإلكترونية = 0.92 ارتباط، فأنت لست متنوعًا فعليًا.
- القدرة التنبئية: وجدنا ارتباطًا قدره 0.45 بين أداء قطاع الطاقة وأسعار النفط. هذه رؤية قابلة للتنفيذ لتوقيت الدخول والخروج.

ماذا لو خصصت 10٪ لـ UPRO؟
مقارنة لمدة 10 سنوات:
- SPY (مؤشر S&P 500): +296٪
- UPRO (مستثمر بمضاعف 3X): +1,000٪
الجزء المثير للاهتمام:
محفظة بقيمة 10,000 دولار مع 10٪ فقط في UPRO و90٪ في SPY كانت ستعود بأكثر من 50,000 دولار مقابل 40,000 دولار من SPY فقط.
اللا مساواة: أنت تخاطر بخسارة 10٪ كحد أقصى (تخصيصك)، لكن إمكانات الصعود أعلى بكثير.

عوائد سوق الأسهم ليست خطية أبدًا وقليلًا ما تكون "متوسطة".
بعض السنوات ستعود بنسبة -10%، وبعضها الآخر بنسبة +22%.
ما يهم هو الوقت في السوق.

الأرباح الموزعة تشعر بأنها رائعة، لكنها على الأرجح تضر بعوائدك.
قارن بين SPY و CSPX (كلاهما صناديق استثمار متداولة لمؤشر S&P 500):
📈 SPY (يدفع أرباحًا: +483% خلال 15 سنة
📈 CSPX )يعيد استثمار الأرباح: +638% خلال 15 سنة
هذه فجوة هائلة، وتعود إلى أمرين:
1. الفائدة المركبة — الأرباح المعاد استثمارها تولد عوائدها الخاصة
2. الكفاءة الضريبية — في العديد من البلدان، تُفرض ضرائب على الأرباح الموزعة ولكن ليس على الأرباح غير المحققة
ما لم تكن بحاجة إلى دخل من الأرباح لتغطية النفقات، فإن إعادة الاستثمار تكون دائمًا الخيار الأذكى.

بالأمس، أظهرت لك أن $KOSPI كان يبدو ناضجًا. اليوم، نحن نجمع الثمار.

$KOSPI: منذ عام 1980، كانت هناك 3 أشهر فقط أسوأ من الشهر الماضي لسوق الأسهم الكوري.

$VIX هيكل المدة عاد إلى العقود الآجلة الموجبة. هذا جيد.

إليك إشارة شراء جيدة.

$QUBT انخفضت أسهم الحوسبة الكمومية بنسبة 60% منذ أن تحدثت عن المراهنة على انخفاضها.
كان من الواضح جداً أن السهم كان مبالغاً في تقييمه.
ومع ذلك، فإن المشكلة في المراهنة على الانخفاض هي المثل الكلاسيكي: "السوق يمكن أن يبقى غير عقلاني لفترة أطول مما يمكنك البقاء فيها مذيباً."