Der Umsatz von Aave steigt trotz DAO-Schwankungen – Ist das Verleihen die Rückgrat von DeFi heute?

In letzter Zeit zeigen die Einnahmetrends von DeFi eine immer deutlichere Differenzierung zwischen spekulativen Bereichen und kreditbasierten Protokollen.

Die Gesamthonorare im gesamten Ökosystem sind in den letzten 24 Stunden auf 56 Millionen USD gestiegen. Diese Zahl verschleiert jedoch die starken Schwankungen zwischen verschiedenen Bereichen wie dezentralen Börsen (DEX), NFTs und GameFi.

Im Gegensatz dazu bleiben die Einnahmen der Kreditprotokolle stabil, dank nachhaltiger Kreditnachfrage. Aave (AAVE) verzeichnete täglich 1,62 Millionen USD und erreichte in den letzten 30 Tagen 82,14 Millionen USD. Gleichzeitig liegt der Gesamtwert der gesperrten Vermögenswerte (TVL) bei 32,4 Milliarden USD, was eine zentrale Rolle bei der Aufrechterhaltung der Liquidität für große Kreditmärkte spielt.

Quelle: DeFiLlamaMorpho expandiert weiterhin mit wöchentlichen Einnahmen von etwa 2,3 Millionen USD und einem TVL von 7 Milliarden USD. Währenddessen hat Maple Finance seine Position im Bereich der organisierten Kredite durch Aktivitäten im Bereich der realen Vermögenswerte gestärkt. Diese Modelle konzentrieren sich hauptsächlich auf die effiziente Nutzung des Kapitals, anstatt auf spekulatives Handelsvolumen.

Hohe Kapitalnutzung trägt zur Stabilität dieser Kreditprotokolle bei. Derzeit halten die Stablecoin-Märkte von Aave eine Nutzungsrate von etwa 60 %, während die Vaults von Morpho regelmäßig über 85 % liegen. Angesichts der ständigen Schwankungen in spekulativen Bereichen bestätigen On-Chain-Kredite zunehmend ihre Position als die nachhaltigste Einnahmequelle von DeFi.

Das Kreditmodell von Aave: Eine stabile Einkommensbasis in allen Marktzyklen

Aave hat bewiesen, dass es in der Lage ist, stabile und nachhaltige Einnahmen über alle Marktzyklen hinweg zu generieren. Im Februar erreichte Aave monatliche Einnahmen von 13,4 Millionen USD, was einem beeindruckenden Wachstum von 31 % gegenüber dem Vormonat entspricht. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres stieg das Wachstum auf etwa 38 %.

In den vorangegangenen Monaten schwankten die Einnahmen von Aave leicht, sanken auf knapp 5 Millionen USD, bevor sie bis Ende 2025 stabil auf über 15 Millionen USD anstiegen. Die kumulative Einnahmekurve des Protokolls steigt kontinuierlich, was die Fähigkeit zur Erzielung nachhaltiger Gebührenquellen belegt.

In den letzten 12 Monaten erreichten die Gesamteinnahmen von Aave etwa 145 Millionen USD, was die stabile Nachfrage nach Krediten widerspiegelt, im Gegensatz zu spekulativen Handelsaktivitäten. Die Stablecoin-Pools von Aave bleiben mit einer Nutzungsrate von 60 %–70 % stabil, was auf eine stabile und nachhaltige Zinsansammlung hinweist.

Quelle: XEthereum [ETH] bleibt die führende Kreditplattform und trägt etwa 89 % der Protokoll-Einnahmen bei. Mit steigender Nachfrage nach Krediten in Handelsaktivitäten, Arbitrage und Treasury-Management wird Aave zunehmend zu einer Reflexion des traditionellen Kreditmarktes, basiert jedoch vollständig auf Blockchain-Technologie.

Spannungen im Governance-Management, aber das wirtschaftliche Wachstum von Aave setzt sich fort

Trotz erheblicher Spannungen im Governance-Bereich wächst das wirtschaftliche System von Aave weiter. Diese Herausforderungen haben jedoch Bedenken hinsichtlich der langfristigen Stabilität und der Effizienz der Entscheidungsprozesse aufkommen lassen.

Anfang März kündigte die Aave Chan Initiative ihren Rückzug an, nachdem der kontroverse Vorschlag „Aave Will Win“ mit einer knappen Mehrheit von 52,58 % genehmigt wurde. Zuvor hatte auch BGD Labs das Projekt verlassen, was die zunehmende Spaltung innerhalb der Governance-Struktur verdeutlicht.

Dennoch wächst die wirtschaftliche Größe von Aave weiterhin stark. Kürzlich hat das Protokoll die Marke von 1 Billion USD an kumuliertem Kreditvolumen auf den Märkten überschritten. Gleichzeitig bleibt das Kreditgeschäft die dominierende Aktivität im DeFi-Bereich.

Da die Kreditnachfrage durch Handelsstrategien und Liquiditätsoptimierung weiter steigt, festigt Aave seine Rolle als zentrale Kredit-Infrastruktur von DeFi. Das Protokoll fördert kontinuierlich Kredit- und Leihaktivitäten und trägt wesentlich zur nachhaltigen Entwicklung der dezentralen Finanzwelt bei.