New York, NY, USA, 25. März 2026, Chainwire
Kairos Labs, Inc. veröffentlichte heute sein technisches Whitepaper, das das Design eines permissionless, non-custodialen Zinsraten-Swap-Protokolls für die Ethereum Virtual Machine beschreibt. Das Unternehmen kündigte außerdem eine Seed-Finanzierungsrunde in Höhe von 2,4 Millionen US-Dollar an, angeführt von 6th Man Ventures, mit Beteiligung von Lattice, Advancit Capital und Compa Capital. Die Runde folgt auf eine erfolgreiche Beta, die ein Notional Swap-Volumen von über 300 Mio. US-Dollar generierte, sowie den Abschluss des Alliance Accelerators durch das Team. Das vollständige Protokoll soll in den kommenden Wochen auf dem Ethereum Mainnet und Base starten.
Zinsraten-Swaps sind die am häufigsten gehandelten Derivate im traditionellen Finanzwesen, mit einem Notionalmarkt von über 500 Billionen US-Dollar. Sie erfüllen eine grundlegende Funktion: Sie ermöglichen Kreditgebern, feste Zinsen anzubieten, indem sie ihre Floating-Rate-Exposition absichern. Ohne diese Absicherungsfunktion ist langfristige, festverzinsliche Kreditvergabe und festverzinsliche Anlagen kaum möglich, da Zinsrisiken bestehen. Trotz über 40 Milliarden US-Dollar an ausstehenden Darlehensbeträgen in DeFi gibt es heute keine vergleichbare Infrastruktur.
„Fast alle DeFi-Kredite laufen noch immer auf variablen Zinsen“, sagte Thomas Harrison, Mitgründer und CEO von Kairos Labs. „Das funktioniert für kurzfristige Hebel, aber bei Immobilien, Unternehmensfinanzierungen oder strukturierten Krediten bricht es zusammen. Kairos ist die Absicherungs-Schicht, die festverzinsliche Onchain-Zinsen ermöglicht.“
Das Problem
DeFi-Kreditvergabe hat sich erheblich weiterentwickelt. Protokolle wie Aave und Morpho sichern gemeinsam Milliarden an Einlagen, und die institutionelle Akzeptanz wächst weiter. Doch die Kredit-Infrastruktur ist unvollständig: Fast alle DeFi-Darlehen haben variable Zinsen, die sich je nach Nutzung und Marktbedingungen stark verändern können. Kreditnehmer können ihre Zinskosten nicht planbar gestalten, und Kreditgeber können Kapital bei Laufzeiten nicht binden, ohne Werkzeuge zur Steuerung des Zinsrisikos.
„DeFi steckt seit Jahren in einer Henne-Ei-Dynamik fest, die die echten Anwendungsfälle für Unternehmenskredite einschränkt — Kreditgeber bieten keine Festzinsen an, ohne eine Absicherungsmöglichkeit, und Swap-Märkte entwickeln sich nicht ohne Kreditanfrage. Wir suchten nach Lösungen, die diese Nachfrage ermöglichen und echten Unternehmen das Borrowing mit DeFi-Produkten erlauben“, sagte Serge Kassardjian, Managing Partner bei 6th Man Ventures. Das ändert sich endlich. Morpho und andere bewegen sich in Richtung groß angelegter Festzins-Kredite, und Kairos ist die Infrastruktur, die das möglich macht. Wir haben auf diesen Moment gewartet.
Kairos-Mechanismus-Übersicht
Kairos ermöglicht es jedem, einen Zinsraten-Swap-Markt zu erstellen, indem eine Reihe unveränderlicher Parameter festgelegt werden: der zugrunde liegende Zinssatz, Laufzeit, Sicherheiten-Token, Risikokontrollen und Preis-Orakel. In jedem Markt sichern Käufer einen festen oder variablen Zinssatz für eine feste Laufzeit, während ein Liquiditätspool die entgegengesetzte Seite übernimmt. Am Ende der Laufzeit wird die Differenz zwischen dem Zinssatz des Käufers und dem des Pools aus der Sicherheit des Gegenparts ausgeglichen.
Märkte werden paarweise erstellt: einer verkauft Festzins-Swaps, der andere variablen Zins. Diese Trennung ermöglicht es Liquiditätsanbietern, basierend auf ihrer Marktrichtung und Risikotoleranz zu investieren. Da die Markterstellung permissionless ist, können LPs und Kuratoren im Wettbewerb um die besten Preise stehen. Märkte mit besser kalibrierten Modellen ziehen mehr Volumen an und generieren mehr Gebühren, was einen natürlichen Selektionsprozess schafft, der die Preisgestaltung im Laufe der Zeit verbessert.
Liquidität kann direkt oder über von Kuratoren verwaltete Vaults bereitgestellt werden, die Märkte auswählen und Risikoparameter im Auftrag der Einleger festlegen. Beim Start integrieren Vault-Adapter mit Morpho Vault V2 und dem ERC-4626-Standard, wobei eine modulare Adapter-Schicht für zusätzliche Vault-Architekturen vorgesehen ist. Märkte können um jede Rendite oder jeden Zinssatz gebaut werden, on- oder off-chain, was Swaps ermöglicht, die die Laufzeit und den Notionalwert einer zugrunde liegenden Position exakt abbilden.
Auswirkungen auf DeFi-Festverzinsliche Anlagen
Neben der Absicherung eröffnen onchain Zinsraten-Swaps eine breitere Chance: die Entwicklung von festverzinslichen Produkten in DeFi. Instrumente wie Anleihen, strukturierte Kredite und renditebringende Produkte mit vorhersehbaren Cashflows stellen die größte Asset-Klasse im traditionellen Finanzwesen dar, sind in DeFi jedoch weitgehend abwesend.
„Kairos löst eines der wichtigsten ungelösten Probleme in DeFi: Ohne Zinsraten-Swaps gibt es keinen echten Kreditmarkt. Das ist die Schicht, die alles andere freischaltet“, sagte Imran Kahn, Mitgründer der Alliance. Vorhersehbare Renditen hängen von vorhersehbaren Zinssätzen ab, die wiederum die Fähigkeit erfordern, zwischen festen und variablen Exposures zu tauschen.
„Allein das ETH-Staking generiert Milliarden Dollar an jährlicher Rendite, wobei die Staking-Raten fast ausschließlich variabel sind“, sagte Vince DePalma, Mitgründer und CTO von Kairos Labs. „Große DAOs und institutionelle Staker, die acht- und neunstellige Tresore verwalten, fordern Zins-Sicherheit. Kairos gibt ihnen die Möglichkeit, eine feste Staking-Rendite für einen definierten Zeitraum zu sichern, was in traditionellen festverzinslichen Anlagen üblich ist, aber aufchain noch nie möglich war. Das Protokoll unterstützt jeden Zinssatz, für Kreditgeber oder Kreditnehmer, sodass festverzinsliche Kredite bei Morpho, strukturierte Ertragsprodukte und völlig neue festverzinsliche Instrumente möglich sind.“
Das vollständige Kairos-Whitepaper ist jetzt verfügbar.
Über Kairos Labs
Kairos Labs Inc. ist ein von der Alliance unterstütztes Unternehmen (ALL15), das permissionless Zinsraten-Swap-Infrastruktur für DeFi aufbaut. Das Gründerteam bringt direkte Erfahrung im Aufbau und der Skalierung von Krypto-Finanzprodukten auf höchstem Niveau der Branche mit.
Thomas Harrison (CEO) ist ein wiederholter Gründer, dessen vorheriges Unternehmen von Gemini, der von den Winklevoss gegründeten Kryptowährungsbörse, übernommen wurde. Bei Gemini leitete Harrison die Entwicklung und Einführung der Gemini Credit Card, wodurch das Programm von null auf Hunderte Millionen Dollar an Kreditvolumen skaliert wurde. Vince DePalma (CTO) hat Engineering-Teams bei Goldman Sachs und Gemini geleitet.
„Wir haben Jahre damit verbracht, Kreditprodukte in Krypto zu entwickeln, und die gleiche Einschränkung tauchte immer wieder auf“, sagte Harrison. „Ohne Zinsraten-Swaps kann man keine festen Zinsen bei Laufzeit anbieten, und ohne feste Zinsen kann man die Kreditnehmer und Institutionen, die den Großteil der Kreditnachfrage in traditionellen Märkten antreiben, nicht bedienen. Das ist die Lücke, die wir schließen.“
Das Protokoll soll in den kommenden Wochen auf dem Ethereum Mainnet und Base starten, mit weiteren Chain-Deployments in Planung.
Webseite: kairosswap.com
X: @kairosswap
Kontakt
CEO Vince DePalma Kairos Labs, Inc. vince@kairosswap.com
Dieser Artikel stellt keine Finanzberatung dar. Nur zu Bildungszwecken.
