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Hongkong formt sich rasch zu einem der fortschrittlichsten Regulierungszentren für digitale Vermögenswerte in Asien — und die neuesten Maßnahmen zu den neuen virtuellen Vermögenswert-(VA)-Richtlinien zeigen, dass die Stadt nicht langsamer wird. Regulierungsbehörden, angeführt von der Securities and Futures Commission und unterstützt vom Financial Services and Treasury Bureau (FSTB), führen strukturierte Rahmenwerke ein, die darauf abzielen, die Aufsicht auszubauen, den Markt zu öffnen und den Anlegerschutz im VA-Ökosystem zu verbessern.

Die aktuellen Leitlinien-Updates sind Teil der umfassenderen Digital-Asset-Roadmap Hongkongs, bekannt als ASPIRe — eine phasenweise Strategie zur Vertiefung der Liquidität, Erweiterung der Dienstleistungen und Anziehung globaler Kapitalströme in regulierte virtuelle Vermögensmärkte. Unter diesen neuen Richtlinien:

• Lizenzierte Broker können jetzt virtuelle Vermögensfinanzierungen für Margin-Kunden anbieten, wodurch die verfügbaren Dienstleistungen für institutionelle und professionelle Investoren über die reine Ausführung hinaus erweitert werden.
• Handelsplattformen erhalten hochrangige Rahmenwerke für den Aufbau geleveragter und strukturierter VA-Produkte, was die Reife der Produktangebote widerspiegelt.
• Frühere Rundschreiben haben es Plattformen auch ermöglicht, globale Liquiditätspools anzuzapfen und ihr Dienstleistungsangebot zu erweitern, weg von strengen Abwicklungsmechanismen hin zu tieferer Marktbeteiligung.

Neben diesen Richtlinien treibt Hongkong umfassende Lizenzreformen voran — mit Plänen, Lizenzregime nicht nur für VA-Handelsplattformen, sondern auch für Dealing, Verwahrung, Beratung und Asset-Management-Dienste einzuführen. Dies wird die regulatorische Aufsicht über die gesamte Wertschöpfungskette digitaler Vermögenswerte ausweiten und Lücken schließen, die historisch in OTC-, Verwahrungs- und Beratungsmarkt bestanden.

Diese politischen Entwicklungen erfolgen, während Hongkong andere wichtige Initiativen beschleunigt — wie die ersten Stablecoin-Lizenzen, die voraussichtlich Anfang 2026 eingeführt werden, die Umsetzung der Basel-Standards sowie die Erweiterung von Steuer- und Compliance-Rahmenwerken, um ein wettbewerbsfähiges und gleichzeitig sicheres Umfeld für digitales Vermögenskapital zu schaffen.

Kurz gesagt, Hongkong passt nicht nur Regeln an, sondern baut ein ganzheitliches, mehrschichtiges regulatorisches Ökosystem auf, das darauf ausgelegt ist, Innovation mit Anlegerschutz in Einklang zu bringen, während es institutionelles Kapital und globale Marktbeteiligung fördert. Für Händler, Institutionen und Entwickler, die diesen Markt beobachten, markieren diese Richtlinien einen Meilenstein in Bezug auf Legitimität und operationale Klarheit für virtuelle Vermögenswerte in der Region.