Empfehlungen für US-Aktien und Anlagestrategien für 2026: Überprüfung der Prognosen des letzten Jahres und zukünftige Ausrichtung

Wenn wir auf das Jahr 2025 zurückblicken, bewegte sich der US-Aktienmarkt größtenteils wie erwartet. Viele Anleger, die in US-Aktien investiert haben, haben wahrscheinlich die tatsächliche Dominanz von KI- und Halbleiterindustrien erkannt. Jetzt, im Jahr 2026, ist es notwendig, die bisherigen Marktbewegungen systematisch zusammenzufassen, Empfehlungen für US-Aktien zu geben und wirksame Anlagestrategien zu prüfen.

Rückblick auf den US-Aktienmarkt 2025: Chancen und Risiken

Lassen Sie uns überprüfen, wie genau die Prognosen zu Beginn des Jahres waren. Experten gingen damals von einer Erholung der Zinsen und einem Wachstum der KI-Industrie als Haupttreiber aus. Tatsächlich setzte der S&P 500 das ganze Jahr über eine Bullenphase fort, wobei insbesondere KI-Technologieaktien eine führende Rolle spielten.

Die Einschätzung, dass die geldpolitische Lockerung der Fed und stabile Unternehmensgewinne die Marktbasis stützten, hat sich bestätigt. Allerdings haben sich die Unterschiede zwischen den Sektoren stärker vertieft als erwartet. Einige Unternehmen im KI- und Halbleiterbereich machten über 80 % der gesamten Marktsteigerung aus, während andere Branchen weiterhin defensiv blieben. Finanz-, Konsumgüter- und Energiesektoren zeigten schwächere Leistungen als prognostiziert.

Aktuelle Lage des US-Aktienmarktes: KI und Halbleiter dominieren weiterhin

Im Jahr 2026 ist die Struktur des US-Marktes nach wie vor asymmetrisch. Großunternehmen wie Nvidia, Microsoft und Apple führen den Markt an. Nvidia hielt 2025 eine dominierende Position im Rechenzentrumsgeschäft und baut seine Software-Ökosysteme weiter aus. Microsoft steigert seine Gewinne durch die Monetarisierung von Copilot, während Apple durch On-Device-AI den Service-Umsatz beschleunigt und Abonnements sowie Werbeeinnahmen ausbaut.

Das Bemerkenswerte ist, dass dieser Aufschwung nicht nur auf Liquidität, sondern auf tatsächlichem Gewinnwachstum der Unternehmen basiert. Der durchschnittliche ROE (Eigenkapitalrendite) der S&P 500-Unternehmen erreichte mit etwa 18 % den höchsten Stand seit 30 Jahren, und die Cashflows sind nach wie vor gesund. Allerdings gibt es Anzeichen für Überhitzung bei einigen Tech-Aktien, weshalb eine vorsichtige Bewertung notwendig ist.

Branchen- und Chancenübersicht: Wichtige Entwicklungen

Anhaltender Aufschwung bei KI & Halbleitern

Chips für KI und die Software-Ökosysteme bleiben die heißesten Märkte. Nvidia festigt seine Position als GPU-Marktführer, AMD erweitert seine Marktanteile mit der MI-Serie. Microsoft und Alphabet investieren verstärkt in eigene KI-Halbleiter, um ihre Cloud-Services zu stärken.

Gesundheitsbranche: Polarisierung nimmt zu

Im Pharmasektor bleiben Adipositas-Medikamente eine wichtige Einnahmequelle. Eli Lilly und Novo Nordisk verzeichnen stabile Ergebnisse mit ‘Mounjaro’ und ‘Wegovy’, während traditionelle Pharmaunternehmen wie Pfizer und Merck mit Umsatzrückgängen kämpfen. Die zunehmende Einführung KI-basierter Diagnosetechnologien eröffnet zudem neue Ertragsquellen.

Klimaneutrale Energie: Korrekturen und Neubewertungen

Erneuerbare Energien sind stark von Zinsumfeld und Rohstoffpreisen beeinflusst. Anfang 2025 stiegen die Finanzierungskosten, was einige Unternehmen belastete. Fortschritte in Technologie und Kostensenkungen setzen sich jedoch fort. Solange die Steuervergünstigungen im Rahmen des IRA bestehen bleiben, bleibt das langfristige Wachstumspotenzial bestehen.

Konsumgüter und Finanzen: Begrenztes Wachstum

Einzelhändler wie Walmart und Costco profitieren von moderaten Inflationsraten und stabilen Cashflows, das Gewinnwachstum ist jedoch begrenzt. Im Finanzsektor verlangsamt sich die Margenkompression durch regulatorische Maßnahmen, was die Ertragsentwicklung dämpft.

Neue Bewertung der Top-US-Aktien 2026

Hier eine aktualisierte Liste der Top 10 US-Aktien, die derzeit empfehlenswert sind:

Kernchampions

1. NVIDIA – KI-Beschleuniger mit dominanter Stellung im GPU-Markt, integriertem Software-Ökosystem
2. Microsoft – Monetarisierung von Copilot läuft, Azure AI bindet Kunden stärker
3. Apple – On-Device-AI beschleunigt Service-Umsätze, Abonnements und Werbung wachsen
4. Alphabet – Weiterentwicklung von Gemini, YouTube-Werbung erholt sich, KI-gestützte Anzeigenoptimierung
5. Amazon – Margenverbesserung bei AWS, Automatisierung im Einzelhandel, Wachstum durch Werbung und Prime Video

Zweitplatzierte

6. AMD – Steigende Präsenz im KI-Beschleuniger-Markt, Ausbau des Marktanteils bei MI-Serie
7. Meta – Verbesserung der Empfehlungsalgorithmen, Steigerung der Werbeeffizienz, Kostenkontrolle bei AR/VR
8. Tesla – Wachstum bei FSD und Energiespeichern, Überwachung des Fortschritts bei Robotaxi

Defensive Wachstumswerte

9. Costco – Profitiert von moderater Inflation, starke Mitgliederbindung und Cashflows
10. UnitedHealth – Demografieeffekte, Wachstum bei Optum durch Daten- und Analysedienste, regulatorische Entwicklungen beobachten

Wichtige Kriterien bei der Aktienauswahl

Vier zentrale Punkte für die Auswahl guter US-Aktien:

Erstens, Finanzielle Stabilität

In volatilen Märkten ist die Stabilität eines Unternehmens entscheidend. Nvidia und Microsoft verfügen jeweils über mehr als 60 Milliarden USD an liquiden Mitteln, was ihnen Spielraum für Aktienrückkäufe und Dividenden auch bei Abschwüngen gibt.

Zweitens, Technologische Wettbewerbsfähigkeit und Markteintrittsbarrieren

Unternehmen mit hohem Marktanteil und starken technologischen sowie Markenbarrieren sind schwer zu ersetzen. Nvidia kontrolliert über 80 % des GPU-Marktes, mit CUDA-Ökosystem und integrierter Software, was Netzwerkeffekte schafft, die schwer zu kopieren sind.

Drittens, Bewertung im Verhältnis zu Wachstum

Hohe KGVs bedeuten nicht zwangsläufig Überhitzung. Tesla mit einem KGV von über 60 spiegelt die Erwartungen an neue Geschäftsmodelle wie Robotaxi und Energiespeicher wider. Überbewertete Aktien, die nur auf kurzfristigen Themen basieren, können bei Gewinnrückgängen schnell korrigieren.

Viertens, Langfristiges Wachstumspotenzial

Der globale Wachstumsschwerpunkt verschiebt sich klar auf KI, Healthcare und Clean Energy. Google wächst mit Gemini und Cloud-Services jährlich über 10 %, Apple fokussiert auf On-Device-AI und steigert Software- sowie Abonnementanteile.

Anlagestrategien für 2026–2030

Für die nächsten fünf Jahre sollte das Ziel eine stabile Rendite sein, wobei Anleger eher auf kontinuierliche Vermögensbildung als auf Timing setzen.

Diversifikation durch ETFs

Breite Streuung via ETFs bleibt die effizienteste und zugänglichste Strategie. Kombinationen aus Tech-, AI-, Dividenden-, Healthcare- und defensiven ETFs reduzieren Risiken und sorgen für ausgewogene Portfolios. Die zunehmende Kapitalzufuhr in ETFs von BlackRock, Vanguard & Co. unterstreicht die Bedeutung langfristiger Diversifikation.

Regelmäßiges Cost-Averaging (DCA)

Regelmäßige Investitionen in festen Beträgen senken den durchschnittlichen Einstiegskurs, was bei hoher Volatilität 2026 besonders vorteilhaft ist. Laut JP Morgan Asset Management ist die Wahrscheinlichkeit eines Verlusts bei 10-jähriger kontinuierlicher Investition in den S&P 500 unter 5 %. Kontinuierliche Investitionen ermöglichen so den Zinseszinseffekt.

Risikomanagement & Rebalancing

Begrenzung der Positionsgrößen, Stop-Loss-Orders und sektorale Diversifikation sind essenziell. Besonders bei Ankündigungen der Fed oder Quartalszahlen sollte das Portfolio angepasst werden. Quartalsweises Rebalancing hilft, Überhitzungen zu vermeiden. In einem Markt, der zunehmend von passivem ETF-Geld dominiert wird, ist Rebalancing das wichtigste Instrument zur Risikokontrolle.

Vorsicht bei Leveraged-Produkten wie CFDs

CFDs können kurzfristig zur Absicherung genutzt werden, bergen aber hohe Verlustrisiken. Europäische Regulierungen warnen, dass 70–80 % der Konten Verluste erleiden, in den USA sind private CFDs verboten. Auch erfahrene Investoren sollten daher vorsichtig sein und Risikomanagement priorisieren.

Fazit: Investieren nach 2026

Derzeit befindet sich der US-Aktienmarkt in einer moderaten Aufwärtsphase. Die strukturelle Entwicklung durch KI und solide Gewinne, verbunden mit der fortwährenden Geldpolitik der Fed, spricht für eine Bevorzugung risikobehafteter Anlagen. Kurzfristig bleiben Volatilitäten durch technologische Korrekturen oder geopolitische Risiken bestehen, doch stabile Inflation und robuste Unternehmensgewinne bilden die Basis.

Beim Investieren in US-Aktien ist es sinnvoller, auf finanzielle Stabilität, technologische Führerschaft und Wachstumspotenzial zu setzen, anstatt Trends zu folgen. Diversifikation via ETFs, regelmäßiges Rebalancing und DCA-Strategien helfen, auch bei kurzfristigen Schwankungen langfristig Vermögen aufzubauen.

Der perfekte Zeitpunkt zum Einstieg ist vielleicht noch nicht gekommen. Doch eine disziplinierte, systematische Investitionsstrategie ab jetzt wird maßgeblich den Vermögensaufbau nach 2030 beeinflussen.