El rendimiento ajustado al riesgo de Bitcoin sigue destacando frente al oro, incluso en períodos de extrema volatilidad. Esto ha suscitado preguntas sobre el papel tradicional del oro en las carteras de inversión.
A lo largo del año, el oro ha subido un 39% en comparación con el 19% de Bitcoin, pero los ciclos históricos sugieren que BTC podría ofrecer un rendimiento muy superior al tener en cuenta el riesgo.
Perfil de Riesgo-Recompensa de Bitcoin
Durante el mercado alcista de 2017, Bitcoin aumentó aproximadamente un 1,300%, y produjo un ratio de Sharpe de 1.4 a pesar de las extremas oscilaciones de precios, mientras que la ganancia del oro del 13% en el mismo período dio como resultado un ratio de Sharpe de solo 0.8. De manera similar, en el ciclo de 2020, Bitcoin subió un 214% en la segunda mitad del año, frente al 7% del oro. El ratio de Sortino de BTC superó 3.0 en ese período e indicó su capacidad para generar ganancias desproporcionadas en relación con los movimientos de precios negativos.
El oro, en comparación, mantiene retornos más consistentes pero con un riesgo ajustado más bajo, según los últimos hallazgos compartidos por Michael Nadeau de ‘The DeFi Report’. El ratio de Sharpe del oro típicamente oscila entre 0.6 y 0.9 en un año dado, reflejando estabilidad pero un potencial limitado. Los ratios de Sortino para el oro rara vez superan 1.5, lo que significa que, aunque la protección a la baja es fuerte, los retornos por unidad de volatilidad negativa son modestos en comparación con Bitcoin.
La criptomoneda, por otro lado, demuestra que la alta volatilidad no necesariamente penaliza a los inversores cuando los movimientos a la baja se miden por separado. A través de múltiples ciclos alcistas, la volatilidad asimétrica de Bitcoin se ha traducido en rendimientos ajustados al riesgo significativamente más altos, incluso cuando sus oscilaciones de precio en bruto pueden superar el 80% en un solo año.
Nadeau señaló que estas métricas son particularmente relevantes para los inversores centrados en el rendimiento. Mientras que el oro sigue proporcionando beneficios de preservación de capital y cobertura, lo cual es beneficioso en mercados bajistas o períodos inflacionarios, la combinación de alto potencial de Bitcoin, liquidez global, acceso al mercado 24/7 y fuertes ratios de Sortino lo posiciona como un vehículo potencialmente más eficiente para la acumulación de riqueza.
Para aquellos dispuestos a tolerar la volatilidad, el perfil ajustado por riesgo de BTC sugiere que puede superar a activos duros tradicionales como el oro, no solo en retornos brutos, sino en retornos en relación con el riesgo asumido.
“En nuestra opinión, si buscas un rendimiento superior y puedes soportar algo de volatilidad, BTC es el activo superior. Si el objetivo principal es la preservación del capital, el oro ciertamente tiene un papel que desempeñar.”
Demografía: Sobre el Oro vs Bitcoin
No es una sorpresa que los Millennials y la Generación Z prefieran cada vez más Bitcoin sobre el oro. Nadeau dijo que los inversores más jóvenes se sienten atraídos por el potencial asimétrico de BTC, el límite de suministro de 21 millones, su portabilidad, divisibilidad y libro mayor transparente, que ofrecen liquidez global y facilidad de uso.
Por otro lado, los Baby Boomers continúan valorando el oro para la preservación de capital y la cobertura contra la inflación.
Aviso legal: La información de esta página puede proceder de terceros y no representa los puntos de vista ni las opiniones de Gate. El contenido que aparece en esta página es solo para fines informativos y no constituye ningún tipo de asesoramiento financiero, de inversión o legal. Gate no garantiza la exactitud ni la integridad de la información y no se hace responsable de ninguna pérdida derivada del uso de esta información. Las inversiones en activos virtuales conllevan riesgos elevados y están sujetas a una volatilidad significativa de los precios. Podrías perder todo el capital invertido. Asegúrate de entender completamente los riesgos asociados y toma decisiones prudentes de acuerdo con tu situación financiera y tu tolerancia al riesgo. Para obtener más información, consulta el
Aviso legal.
Artículos relacionados
La acumulación de ETF de Bitcoin se recupera, ayudando a mantener el impulso del precio
La historia de los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin está mejorando un poco. Según el gráfico de CryptoQuant compartido en la publicación, los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. todavía están en territorio negativo para 2026 en términos acumulados, pero el daño de febrero se ha reducido considerablemente.
El gráfico sugiere que los ETFs
BlockChainReporterHace25m
Se reduce la expectativa de alivio en la situación en Oriente Medio, los precios del petróleo se recuperan y Bitcoin cae por debajo de 69,000 dólares.
Bitcoin cae por debajo de 69,000 dólares, las principales criptomonedas bajan entre un 4% y un 5%. La desaparición del optimismo sobre la situación en Oriente Medio es la principal causa, las acciones tecnológicas en EE. UU. caen en general, y la tendencia del mercado está estrechamente relacionada con factores macroeconómicos. Si la situación mejora, los activos de riesgo podrían rebotar.
BlockBeatNewsHace39m
¡BlockchainFX Near 15M Goal! ¿Es este bono del 50% mejor que Bitcoin Cash para la mejor inversión en criptomonedas en marzo?
¿Alguna vez has visto una gran subida de precio y te has dado cuenta de que perdiste la entrada perfecta? Muchas personas ignoran las criptomonedas hasta que es demasiado tarde y luego se arrepienten de no haber actuado cuando la mejor criptomoneda para invertir en marzo estaba justo allí.
El lanzamiento de BlockchainFX ($BFX) está cambiando las reglas del juego, mientras que Bitcoin Cash
CaptainAltcoinHace42m
JPMorgan: La liquidez del oro ha caído por debajo del Bitcoin, BTC se recupera en medio de una crisis geopolítica
El informe de JPMorgan señala que, ante la presión de salida de capital, la liquidez del oro y la plata se deteriora, pero Bitcoin muestra resistencia y se convierte en un activo de refugio más viable. Con la tensión geopolítica, el precio de Bitcoin se recupera rápidamente, mientras que los metales preciosos enfrentan ventas y una salida significativa de fondos, lo que indica una divergencia en la dinámica del mercado.
動區BlockTempoHace49m
JPMorgan: Las salidas de fondos de ETF de oro en las primeras tres semanas de marzo alcanzaron los 11 mil millones de dólares, mientras que los fondos de Bitcoin mantuvieron entradas netas
Los datos de JPMorgan muestran que en las primeras tres semanas de marzo, los fondos cotizados en oro (ETF) experimentaron una salida neta de casi 11 mil millones de dólares, mientras que los fondos en plata retrocedieron. Sin embargo, los fondos de Bitcoin mantuvieron entradas netas. El precio de Bitcoin cayó inicialmente a 60,000 dólares debido a conflictos geopolíticos, y actualmente se mantiene entre 68,000 y 70,000 dólares. Las instituciones han reducido sus posiciones en futuros de oro y plata, y los indicadores de liquidez muestran que la amplitud del mercado del oro es menor que la de Bitcoin.
GateNewsHace59m
