Escrito por: Oliver, Mars Finance
El mercado de la semana pasada estuvo lejos de ser tranquilo. Después de experimentar la épica liquidación de apalancamiento provocada por el “cisne negro” de los aranceles macroeconómicos el fin de semana anterior (10 de octubre), toda la industria criptográfica luchó por recuperarse en medio de un “miedo persistente” la semana pasada (del 13 al 17 de octubre). El Bitcoin cayó de un máximo de 126,000 dólares a menos de 107,000, y miles de millones de capital desaparecieron, aún no se ha disipado por completo el pánico en el mercado.
Esta semana, el mercado acaba de salir de la “unidad de cuidados intensivos” (ICU) y se enfrentará de inmediato a dos fuerzas poderosas y opuestas: una proviene de los “juegos internos” de Washington, que se refiere al futuro a largo plazo de la industria; la otra es el “impacto externo” de la economía macroeconómica, que determina la volatilidad a corto plazo.
Esta es una semana en la que se intenta encontrar un nuevo punto de equilibrio en medio del violento choque entre la “narrativa regulatoria a largo plazo” y los “datos macroeconómicos a corto plazo”.
Punto focal uno: ¿La cena de Hongmen en Washington? Gigantes de las criptomonedas se reúnen en el Senado
Este miércoles, Washington será el escenario de una “mesa redonda a puerta cerrada” de la industria criptográfica de mayor nivel en los últimos años.
Según la periodista de criptomonedas Eleanor Terrett, casi todos los CEO o asesores legales de las principales empresas de criptomonedas de EE. UU., incluidos Coinbase, Chainlink, Galaxy, Kraken, Uniswap, Circle, Ripple y a16z crypto, se reunirán con los demócratas del Senado que apoyan las criptomonedas.
El tema de esta reunión apunta al núcleo: “Legislación sobre la estructura del mercado y dirección futura”.
Esto no es una reunión de relaciones públicas ordinaria. Después de una larga lucha regulatoria, se asemeja más a un “cara a cara”. Los gigantes de la industria intentan emitir una voz unificada y poderosa antes de que se definan finalmente los marcos regulatorios. Los resultados de esta reunión podrían influir directamente en el tono legislativo de Estados Unidos hacia los activos criptográficos (especialmente DeFi y stablecoins) en los próximos años. Los inversores de largo plazo en el mercado están esperando con ansias.
Punto de enfoque dos: Superviernes macroeconómico y el “estreno criptográfico” de la Reserva Federal
Si Washington decide el “lejano”, entonces los datos macroeconómicos de esta semana deciden el “inmediato”.
Primero, debido al retraso por el cierre del gobierno, los datos del IPC de EE. UU. de septiembre, que se iban a publicar la semana pasada, se anunciarán el mismo día que los datos del PMI manufacturero de Markit de octubre (este viernes, 24 de octubre). Esto crea un raro “super viernes macroeconómico”.
El mercado espera en general que el CPI siga manteniéndose en niveles altos, y la rigidez de la inflación subyacente sigue siendo problemática. Estos dos datos son las piezas más clave del rompecabezas de decisiones antes de la próxima reunión del Comité de la Fed; cualquier cifra que supere las expectativas podría desatar el pánico o la euforia en el mercado a corto plazo el viernes.
Lo que debería preocupar más a la industria de las criptomonedas es que la Reserva Federal también está “entrando en el juego”.
Este martes (21 de octubre), la Reserva Federal llevará a cabo una reunión sobre “innovación en pagos”. Los temas son sorprendentemente cercanos al núcleo de las criptomonedas: stablecoins, inteligencia artificial y tokenización. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dará el discurso de apertura. Esta es prácticamente la primera vez que la Reserva Federal aborda de manera tan concentrada estos temas emergentes en una reunión oficial. ¿Están preparados para aceptar, regular o “asimilar”? Las palabras de Waller serán un importante indicador para interpretar la futura actitud regulatoria, especialmente en lo que respecta a la política de stablecoins.
Enfoque tres: Temporada de informes financieros y presión de venta interna en el mercado
Fuera de la melodía principal de la regulación y la macroeconomía, dos “fuentes de ruido” también son innegables.
Primero, la temporada de informes financieros entre Estados Unidos y China está alcanzando su punto máximo. Esta semana, Tesla, Intel, Netflix, así como Ningde Times y Keda Xunfei en el mercado A, anunciarán sus resultados. En el actual clima de mercado frágil, el desempeño de estas empresas “indicadoras” en los campos de la tecnología y la IA afectará directamente el movimiento del Nasdaq, lo que a su vez se transmitirá con fuerza al mercado de criptomonedas, que tiene un alto grado de correlación con el apetito por el riesgo.
En segundo lugar, la prueba de “presión de venta” más directa dentro del mercado. Según los datos de Token Unlocks, esta semana se llevará a cabo un desbloqueo masivo de tokens, con un valor total que supera los 50 millones de dólares, donde la presión de varios tokens principales no debe subestimarse:
LayerZero (ZRO): Se desbloquearán aproximadamente 43.19 millones de dólares el 20 de octubre (representa el 7.86% de la circulación)
Scroll (SCR): Se desbloquearán aproximadamente 14.23 millones de dólares el 22 de octubre (representa el 43.42% de la circulación)
MBG By Multibank Group (MBG): Se desbloquearán aproximadamente 17.04 millones de dólares el 22 de octubre (representa el 11.97% de la circulación)
Un desbloqueo tan intensivo, especialmente en un período sensible antes de la publicación de datos macroeconómicos, representará un severo desafío para la capacidad de absorción de liquidez de tokens relacionados como ZRO y SCR.
Resumen
En resumen, esta no ha sido una semana tranquila en absoluto.
El lunes (hoy), los datos de PIB de China y una serie de otros datos establecerán el “tono de apertura” de esta semana para los activos de riesgo globales; el martes, la reunión de “innovación de pagos” de la Reserva Federal pondrá a prueba los límites de la regulación; el miércoles, los gigantes de las criptomonedas “superarán obstáculos” en Washington; finalmente, todas las emociones se liberarán el viernes con los datos encadenados del “CPI+PMI” de EE. UU.
Los inversores necesitan abrocharse el cinturón de seguridad, ya que esta es una semana que pone a prueba la determinación y está llena de variables.
