10x Research alerta: el mercado de criptomonedas ha evaporado un billón de dólares en dos semanas, la caída de BTC y ETH podría continuar.

10x Research anunció el 17/11 que, desde principios de noviembre, el equipo ha emitido advertencias durante varias semanas consecutivas, advirtiendo que el ambiente del mercado se está volviendo rápidamente bajista. Ahora, la tendencia está validando las advertencias anteriores, con una evaporación de un billón de dólares en la capitalización de mercado de criptomonedas en dos semanas, mientras que Bitcoin y Ether han caído por debajo de múltiples niveles de soporte técnico clave, y aún no se han visto señales de reversión, lo que indica que el riesgo está emergiendo en su totalidad.

A principios de noviembre se convierte en una semana clave para alcistas y bajistas, la recuperación es difícil frente a la fuga de capitales de ETF de Bitcoin.

El equipo de 10x señaló que la semana del 3 de noviembre se considera un punto de inflexión en la dirección del mercado, un momento clave para avanzar hacia un mercado alcista más fuerte o caer en una corrección más profunda. En ese momento, enfatizaron dos grandes riesgos, que son:

¿El ETF de Bitcoin sigue experimentando salidas de capital?

y si el mercado ha comenzado a desapalancar y a reducir posiciones.

Por ejemplo, la reapertura del gobierno de Estados Unidos trajo beneficios, aunque hubo un breve repunte, la fuga de fondos del ETF de Bitcoin fue más fuerte, lo que dificultó que el precio de Bitcoin se mantuviera firme.

Bitcoin rompe niveles de soporte, 10x vuelve a enfatizar señales bajistas

El equipo de 10x señala que Bitcoin ha caído oficialmente por debajo de varios niveles de soporte técnico clave y se está acercando a un nivel de soporte más importante.

Desde finales de octubre, han mantenido una postura bajista, advirtiendo al mercado que no persiga ciegamente posiciones largas, evitando un apalancamiento excesivo, y señalando riesgos como la ruptura técnica de Ether, la falta de retorno de grandes capitales, y la conversión general del precio en el mercado de derivados a una tendencia bajista.

capitalización de mercado de un billón evaporado en dos semanas, el mercado se vende gradualmente formando una caída lenta

El equipo de 10x señaló que en las últimas dos semanas, la capitalización de mercado total de las criptomonedas cayó de aproximadamente 4.3 billones de dólares a 3.17 billones de dólares, evaporando cerca de 1 billón de dólares. Es notable que el volumen de transacciones no se ha ampliado, sino que se ha mantenido en niveles bajos, lo que indica que no se trata de una venta por pánico, sino de señales de caída debido a ventas graduales en el mercado.

Desde la gran caída del 10/10, el volumen de contratos no liquidados de Bitcoin (OI) ha estado cayendo desde su punto máximo y no ha rebotado hasta ahora, lo que representa que el mercado no está dispuesto a aumentar posiciones ni a elevar el riesgo de apalancamiento nuevamente. Sin embargo, la tasa de financiamiento sigue siendo alta, lo que indica que aún hay algunos traders dispuestos a pagar para continuar en largo y que no han capitulado, pero 10x advierte que este tipo de “soporte duro en largo” es en realidad una fuente de riesgo a corto plazo.

La moneda Ether ha caído casi un 20% en dos semanas, y la disminución en el volumen de transacciones refleja la falta de interés en el mercado.

La situación del Ether tampoco es optimista, en las últimas dos semanas la caída ha sido cercana al 20%, pasando de entre 3,600 y 3,700 dólares a alrededor de 3,100 dólares, el OI se ha reducido aproximadamente a la mitad, lo que indica que las posiciones apalancadas se han retirado notablemente.

Al mismo tiempo, el volumen de transacciones en 24 horas se redujo drásticamente de aproximadamente 122 mil millones de dólares a 35 mil millones de dólares, y durante el fin de semana se volvió aún más ligero. 10x dijo:

“Ahora nadie quiere negociar, el interés general en el mercado es muy bajo”

Refleja la sincronización de la disminución de capital y la voluntad de transacción, convirtiéndose en la clave principal de la debilidad actual del mercado.

Los fondos no han regresado a Bitcoin, y la aversión al riesgo del mercado ha disminuido rápidamente.

10x señaló que la participación de mercado de Bitcoin solo ha aumentado ligeramente del 56.8% al 58.7%, y no ha mostrado la típica tendencia de “caída de altcoins y soporte de Bitcoin”. La dirección real del flujo de capital es desde las monedas alternativas hacia las monedas estables, e incluso directamente fuera del mercado, lo que indica una clara disminución en la aversión al riesgo del mercado.

El modelo de monedas alternativas de 10x incluso ha mostrado durante más de 50 días consecutivos que “no es recomendable tocar las alternativas”. Aunque se inclina relativamente hacia Bitcoin, no se trata de hacer compras, sino de considerar que actualmente no es una temporada de alternativas. La mejor estrategia es no mantener posiciones.

El crecimiento de las monedas estables se frena, la salida de ETF continúa, y la situación de capitalización en encriptación es débil.

En cuanto a las monedas estables, la capitalización de mercado de USDT ha crecido este año de aproximadamente 138,000 millones de dólares a 184,000 millones de dólares, pero recientemente ha estado claramente lateral, lo que representa que no hay nuevos flujos de capital.

Al mismo tiempo, el impulso de acuñación de monedas estables (Minting Impulse) también cayó cerca de 0. En cuanto a los ETF, desde el 10/10 se han acumulado salidas por aproximadamente 4 mil millones de dólares, alcanzando niveles cercanos a los máximos durante la guerra comercial, lo que sigue siendo una retirada de fondos a niveles históricos, reflejando una continua debilidad en el panorama general de los fondos.

El RSI ha caído en la zona de sobreventa, pero Bitcoin y Ether aún no muestran señales de fondo.

10x señala que el RSI de Bitcoin ha caído cerca de 35, lo que pertenece a un rango bajo, teóricamente cerca del nivel de sobreventa, que en el pasado ha sido comúnmente una zona “cerca del fondo”.

Pero 10x también recuerda que un RSI bajo no significa una reversión inmediata; en la práctica, a menudo la caída se prolongará un tiempo, e incluso puede “bajar una vez más” antes de tocar fondo. El movimiento de Ether es similar, el RSI está en una zona baja, pero la tendencia de precios sigue hacia abajo, y no hay señales de compra a corto plazo.

El indicador de emociones se acerca a un miedo extremo, pero hay que esperar a la reversión para que sea un verdadero punto de compra.

El indicador de miedo y codicia de 10x, su versión propia, también se acerca gradualmente a la zona de “extremo temor”. Históricamente, estos niveles suelen ser áreas de compra a medio y largo plazo, pero 10x enfatiza que el valor en sí no es clave; lo verdaderamente importante es si “puede haber una reversión”. Actualmente, el mercado aún no muestra ninguna señal clara de reversión, por lo que no se puede interpretar el momento actual como una oportunidad de entrada confiable.

La volatilidad se eleva rápidamente, con un aumento masivo en las compras de Put, el mercado se dirige completamente hacia la cobertura.

10x señala que la mayor alerta en el mercado de derivados en este momento es el repentino aumento de la volatilidad y la afluencia masiva de compras de Put.

La volatilidad implícita del Bitcoin en los últimos meses (IV) ha aumentado rápidamente del 43% al 50%, mientras que la IV de Ether ha subido abruptamente a aproximadamente 79%, alcanzando niveles altos recientes. Los datos de transacción muestran que el mercado está comprando en gran medida Put para cubrirse, mientras que está vendiendo Call en gran medida, ya no esperando un aumento en los precios, con una demanda de Put de Ether aún más fuerte, lo que resalta la creciente preocupación de los inversores sobre el riesgo de caída de ETH.

El precio de las opciones es más claro a la baja, se espera que Bitcoin y Ether exploren nuevos mínimos.

10x indica que, según la valoración de opciones, el mercado actualmente espera que el Bitcoin oscile entre 98K y 89K esta semana, y la próxima semana se situará por debajo de 100,000, cayendo a un rango de aproximadamente 87,000 dólares. El Ether, por su parte, está valorado con una posible caída a 2,800 dólares esta semana, y la próxima semana se acercará aún más a 2,700 dólares.

El resumen de 10x muestra que estos intervalos reflejan claramente el consenso del mercado de derivados: “vender en corto, no comprar en largo”. 10x también anunció que publicará un informe de investigación sobre “si el ciclo de Bitcoin aún existe”. Antes de eso, 10x enfatiza que aún no se han visto señales de reversión establecidas. Esta semana sigue siendo bastante clave; si planeas entrar al mercado, asegúrate de esperar hasta que aparezca una verdadera reversión antes de actuar.

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