Récord de ballena gigante hiperlíquida: Alguien se volteó de la noche a la mañana y alguien murió de obsesión

Autor: Frank, PANews

Whales en Hyperliquid se convirtió en el foco de las transacciones on-chain. Aquí, el drama de hacerse rico y volver a cero se representa cada día.

Profundizando en los datos de la cadena, estas ballenas gigantes muestran el estilo de miles de personas: algunos son “indicadores inversos” que poseen mucho dinero pero han sido derrotados repetidamente, otros son “francotiradores” que han estado acechando durante medio año solo para matar de un solo golpe, y algunos son “máquinas de sangre fría” que usan algoritmos para captar inversores minoristas cada segundo.

Los datos despojan a estos grandes actores de su misterioso abrigo. PANews seleccionó las cinco direcciones más representativas en Hyperliquid: incluyendo al famoso “Gran Hermano Maji”, una persona misteriosa sospechosa de tener información privilegiada, un creador de mercado con miles de millones de capital, y el reciente “mito de la recuperación” y el “ejército de cabeza de hierro”. A través de sus miles de registros de transacciones, parece que podemos encontrar nuestra propia imagen en estos retratos.

Hermano Maji: Ganar es como “comida para pájaros”, perder es como “colapsar”

Hablando de Brother Maji, parece haberse convertido en un indicador contrario del mercado actual, desde enormes pérdidas en Friend.tech hasta enormes pérdidas en contratos actuales. Sus operaciones de trading son casi siempre materiales didácticos negativos para profesionales o inversores en la industria cripto. Pero el libro negativo también es un libro de texto.

Tras entrar en la transacción de Hyperliquid, la pérdida de Brother Maji ha alcanzado hasta ahora los 46,5 millones de dólares. También puede situarse en la cima de toda la lista de pérdidas en el trading Hyperlíquido. A juzgar por el retrato del estilo de trading, Maji muestra las características típicas de alta tasa de victorias y bajo índice de pérdidas. Su tasa global de victorias alcanzó el 77%, pero la ratio pérdidas de beneficio alcanzó 1:8,6, y en términos de tiempo de espera, su tiempo medio de posición para pedidos de beneficio fue de 31 horas, aunque la posición media de pedidos perdedores alcanzó las 109 horas. Esto demuestra que está más inclinado a marcharse con algunos beneficios, pero cuando se encuentra con un mercado perdido, a menudo elige mantener órdenes hasta una gran pérdida o liquidación.

En general, su capacidad de juicio del mercado a corto plazo es más precisa, pero en el contexto de su estrategia de trading, siempre corre el riesgo de perder hasta 8,6 dólares para ganar 1 dólar.

Sin embargo, en la negociación real, su posición global se mantuvo en un beneficio de 15 millones de dólares antes del desplome del mercado el 11 de octubre. Tras la caída del 11 de octubre, su beneficio total se convirtió en una pérdida de más de 11 millones debido a la liquidación de múltiples pedidos como XPL y ETH. Posteriormente, con más operaciones, se estaba alejando cada vez más de regresar a su capital.

Analizando la causa raíz de la pérdida de Maji, hay dos características que se han convertido en sus defectos fatales.

La primera es el “toro muerto”, en todas las operaciones, el 94% de sus operaciones son largas y solo el 6% son cortas. Entre ellos, pérdidas largas de 46,88 millones de dólares y beneficios cortos de 380.000 dólares. En medio de caídas del mercado, este estilo unilateral es fatal. La segunda es cubrir la pérdida y recuperar la posición, sin stop loss. Entre sus muchas órdenes grandes que generan pérdidas, se puede ver que cuando su pedido está al borde de la liquidación, su primera opción suele ser añadir margen en lugar de stop loss. Esto también llevó a sus crecientes pérdidas. En términos generales, el beneficio del Hermano Maji puede describirse como ganar como “comida para pájaros”, perder como “crash”; desde el análisis de la psicología del trading, el Hermano Maji presenta fallos evidentes en varios aspectos, como la aversión a las pérdidas, la negativa a admitir errores y los costes hundidos, que no se pueden aprender.

10.11 Abre el jefe “insider”: un francotirador de sangre fría

Si el Hermano Maji es un guerrero apasionado con una ametralladora, este jefe es un francotirador que embosca durante tres días solo para apretar el gatillo una vez.

Su frecuencia de operaciones es extremadamente baja, completando solo 5 operaciones en medio año, y la tasa de ganancia ha alcanzado el 80%, generando un beneficio desmesurado de 98,39 millones de dólares. Y, a diferencia de Maji, que seguía depositando, esta ballena seguía retirando dinero.

Su transacción más famosa fue depositar 80 millones de dólares en posiciones cortas de BTC el 11 de octubre y retirar tras obtener un beneficio de más de 92 millones cinco días después. Tras completar ese sorprendente acuerdo, no se enamoró de la guerra, sino que siguió ejerciendo contención. Luego, el 20 de octubre, volvió a vender en desventaja para ganar 6,34 millones de dólares, aunque perdió 1,3 millones en el pedido largo el 8 de noviembre, pero comparado con el beneficio anterior, fue una gota en el océano. Actualmente, su cuenta sigue manteniendo órdenes largas de ETH por valor de 269 millones de dólares, con un beneficio flotante de unos 17,29 millones. A juzgar por las características de la transacción, este pez gordo, considerado con información privilegiada, es como un cocodrilo acechando, fácilmente inamovible, muerde el trozo de carne más grande del mercado en cuanto se mueve y luego se marcha.

Un creador de mercado con mil millones de dólares: dominar el mercado con algoritmos

0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060 esta dirección es actualmente la número 1 en rentabilidad en Hyperliquid. Si los dos primeros son “apostadores” y “cazadores”, esto es la superballena de nivel creador de mercado. Hasta ahora, la dirección ha depositado un total de 1.110 millones de dólares en Hyperliquid, y luego ha retirado 1.160 millones de dólares. El beneficio flotante actual es de unos 143 millones de dólares.

Se caracteriza por abrir varias posiciones muy bajas, como órdenes cortas para múltiples tokens, como el que actualmente posee ETH. Luego, a través del algoritmo para aumentar y reducir frecuentemente posiciones y obtener beneficios, esto forma dos formas de ingresos: una es la tendencia de la ganancia en orden corto, y la otra es consumir el espacio de arbitraje del mercado mediante el trading de alta frecuencia.

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Según un análisis detallado, no solo las direcciones con mayor rentabilidad son tales comerciantes, sino que la segunda y tercera dirección también son ballenas que arbitran de esta manera.

Tomando como ejemplo la dirección que ocupa la segunda posición, el 51% de sus operaciones son órdenes pendientes, y obtiene pequeños beneficios fluctuantes colocando órdenes de compra y venta tanto en la parte alta como en la parte baja del mercado. Aunque el tamaño de una transacción tan pequeña es pequeño, solo 733 dólares, la dirección completó 1.394 pedidos de monedas en un día, y el beneficio al final del día puede alcanzar decenas de miles de dólares.

Sin embargo, este tipo de operación de ballenas tiene poco valor de referencia para los inversores minoristas, porque las ballenas no solo tienen ventajas de tasa, sino que también cuentan con programas de cuantización de alta velocidad y soporte de hardware.

El mayor rendimiento de la última semana: paso a paso

Esta dirección en realidad no está entre las ballenas, ya que ha entrado en el ámbito de atención de PANews debido a su rendimiento muy alto en la última semana.

En cuanto a la escala de capital, esta dirección invirtió previamente un total de unos 46.000 dólares, lo que parece un inversor minorista corriente. A juzgar por los resultados de operaciones de trading pasadas, hasta finales de noviembre, los fondos de su cuenta también disminuían constantemente y la tasa de pérdidas alcanzó el 85%. En esta etapa, es un perdedor típico, con operaciones desordenadas y muerto por monedas pequeñas.

Sin embargo, después del 2 de diciembre, parecía haber cambiado a alguien, o quizás encontrado un santo grial en el intercambio, y para el 9 de diciembre había ganado los 21 partidos. Y subió el capital de 129 a 29.000 dólares, jugando una curva de crecimiento exponencial.

El 3 de diciembre, abrió tentativamente una posición con una posición de 1 ETH y ganó 37 dólares. El 5 de diciembre, confirmé que sentía que la posición se había aumentado a 5-8 ETH, y gané unos 200 dólares en una sola transacción. El 7 de diciembre, la posición se incrementó a 20 ETH, y el beneficio único alcanzó los 1.000 dólares. El día 8, la posición aumentó a 50~80 ETH. Un beneficio único alcanza los 4.000 dólares. El 9 de diciembre, la posición alcanzó 95 ETH y el beneficio único alcanzó los 5.200 dólares.

Lo anterior es una visión general de su reciente proceso operativo, desde el cual ha realizado varios cambios. Primero, en lugar de hacerlo todo, hemos cambiado a intercambiar solo una moneda, ETH. Antes de eso, su área de comercio alcanzaba más de 10 especies. Segundo, ya no lo lleva con fuerza, eligiendo un camino corto y rápido, con un tiempo medio de espera de unas 33,76 horas en el pasado, pero en la última semana su tiempo de espera se ha reducido a 4,98 horas. Parece que se despidió de la pérdida de pedidos y cambió al modelo de marcharse con beneficios. Tercero, la posición ha pasado de una apertura desordenada a un modo “rodante”. Este modelo “rolling” suele ser un método común para el rápido crecimiento de fondos pequeños.

Sin embargo, aunque su rentabilidad ha aumentado más, el apalancamiento también ha aumentado. En operaciones anteriores, su apalancamiento ha promediado 3,89 veces, y recientemente ha subido hasta unas 6,02 veces. Esto también amplifica su riesgo de trading y, en el momento de escribir esto, su reciente posición en ETH ha generado una pérdida de más de 9.000 dólares debido al rápido alza del mercado, lo que ha hecho que sus beneficios empiecen a perder casi la mitad. La curva de ingresos también ha cambiado de un aumento en el índice alcista a una caída abrupta.

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En general, este cambio en el estilo de trading le hace más fuerte, pero también más vulnerable, y si puede recuperar sus pérdidas depende de cómo maneje las órdenes perdedoras y mantenga una alta tasa de victorias.

Iron Head Army: La tragedia del hombre muerto

Comparado con los traders mencionados anteriormente, el estilo de esta ballena es más como el de un firme creyente del toro y una “víctima” de SOL.

La entrada total de la ballena alcanzó los 236 millones de dólares, y su ratio de pedidos largos alcanzó el 86,32%, y de más de 700 transacciones, 650 pedidos fueron largos. En pedidos largos, perdió más de 5,87 millones de dólares, pero obtuvo un beneficio de 189.000 dólares en ventas cortas. Aunque la pérdida total superó los 5 millones, en comparación con su facturación de más de 200 millones, esta caída (alrededor del 2,4%) sigue bajo control. Pero su mayor problema es la estructura de sus cargos.

Su estructura de pérdidas es muy peculiar, y casi todos los beneficios se consumen con una moneda de SOL. Entre los tokens que ha negociado, FARTCOIN y SUI han obtenido beneficios de más de 1 millón de dólares, y ETH y BTC también han obtenido beneficios de casi 1 millón. La única pérdida de SOL alcanzó los 9,48 millones de dólares. Si excluyes las pérdidas de SOL, en realidad es un muy buen trader (otras monedas han acumulado beneficios de unos 4 millones de dólares). Pero parece tener una obsesión con el SOL, y lleva órdenes largas en SOL, aunque ha sido repetidamente aprovechado por la tendencia corta del SOL.

De sus transacciones podemos obtener la siguiente inspiración: incluso si tienes más de 100 millones de fondos, si tienes “sentimientos” u “obsesiones” por una moneda determinada, puede destruirte fácilmente, especialmente contra la tendencia.

En definitiva, en este mar profundo entrelazado con ballenas, algoritmos y personas de dentro, no existe el llamado “santo grial de la victoria”. Para los inversores comunes, la mayoría de las operaciones de estas ballenas no son replicables. Lo único que podemos aprender de ellos puede que no sea cómo ganar 100 millones de dólares, sino cómo evitar convertirnos en un perdedor que “paga la cuenta” como el hermano Maggie, y no intentar usar tu dinero y velocidad limitados para desafiar esas incansables máquinas algorítmicas.

Respetar el mercado y respetar las tendencias puede ser la ilustración más valiosa que nos deja el mercado.