Escrito por: Deng Tong, Golden Finance
En 2025, la supervisión de la industria cripto se hará gradualmente más clara, la profunda penetración de las finanzas tradicionales y la aceleración de la iteración tecnológica. Cada nodo clave es inseparable de las figuras centrales, que o bien lideran la orientación política, o lideran a la institución para entrar en el juego, o abordan problemas técnicos, o agitan el mercado.
¿Qué movimientos cripto harán gigantes tradicionales como BlackRock, JPMorgan Chase, Visa, Mastercard y otros en 2025?
- BlackRock: Impulsa los ETFs y sé optimista respecto a la RWA
BlackRock promoverá la disposición de los activos cripto y la tokenización a un nivel estratégico durante todo 2025: incluyendo la ampliación de la serie de ETFs, la investigación de la tokenización de activos, etc.
- Impulsar los ETFs
A principios de 2025, BlackRock convirtió a Bitcoin en uno de sus temas principales de inversión del año, destacando su “valor de inversión a largo plazo” y continuando impulsando la adopción de su ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) entre inversores institucionales.
El 26 de febrero, BlackRock transfirió unos 1.800 Bitcoins (aproximadamente 160 millones de dólares) a los custodios de Coinbase Prime. Este evento de transferencias on-chain ha atraído la atención del mercado.
En la primera mitad de 2025, la cartera de BlackRock creció en 23.910 millones de dólares, pasando de 54.770 millones el 1 de enero a 78.670 millones el 30 de junio. Entre ellas, la apreciación de Bitcoin aportó 23.300 millones de dólares y la de Ethereum aportó 678,9 millones.
La cartera cripto de BlackRock se disparó en 22.460 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, impulsada por entradas sin precedentes de Ethereum, según el Informe del Mercado Cripto del tercer trimestre de 2025 publicado por Finbold. El informe de Finbold señala que BlackRock aceleró su despliegue agresivo de activos digitales en el tercer trimestre de 2025. Entre el 1 de julio y el 30 de septiembre, las posiciones en cripto on-chain de BlackRock aumentaron de 79.630 millones de dólares a 102.090 millones de dólares, lo que supone un incremento del 28,2% trimestre a trimestre. Este cambio marca la primera vez que Ethereum supera a Bitcoin en el crecimiento trimestral de la cartera de BlackRock.
A fecha de 2025, IBIT ocupa el sexto puesto entre todos los ETFs con más de 25.000 millones de dólares en entradas. Entre los 25 fondos más clasificados por entradas, el S&P 500 ETF (VOO) de Vanguard ocupó el primer puesto con 145.000 millones de dólares en entradas, y en el puesto 25 el iShares S&P 100 ETF (OEF) con 10.000 millones de dólares en entradas.
- Optimista respecto a RWA
Los directivos de BlackRock han declarado públicamente repetidamente que la tokenización de activos es una tendencia importante en la próxima revolución financiera, reflejando su optimismo sobre la estructura a medio y largo plazo de incorporar activos tradicionales en formatos on-chain. El CEO de BlackRock, Larry Fink, cree firmemente que el próximo gran cambio en las finanzas globales vendrá de la tokenización de activos tradicionales, incluyendo acciones, bonos e inmobiliarios, entre otros. BlackRock ve la tokenización como una oportunidad para introducir a nuevos inversores en productos financieros convencionales a través de medios digitales.
Para más información, consulta BlackRock: Cómo la tokenización cambiará las finanzas
Texto completo de la carta al inversor 2025 del CEO de BlackRock: BTC canibaliza el estatus de reserva en dólares y tokeniza el mercado de capitales.
- JPMorgan Chase: Emitir JPMD, entrar en la cadena pública y la actitud del CEO se invierte
El CEO de JPMorgan Chase adoptó en su momento una postura muy crítica sobre las criptomonedas, negando su valor y criticando los usos ilegales. Habrá una relajación de actitud en 2025. JPMorgan Chase también está dando grandes pasos hacia las cadenas públicas en 2025.
- Emisión de JPMD
En junio, Kinexys, la unidad de negocio blockchain de JPMorgan, pilotó la emisión de JPMD, llevando la financiación institucional a la cadena y marcando un paso importante en el desarrollo de las monedas digitales. JPMD es un token de depósito en USD autorizado utilizado para pagos institucionales en tiempo real en Base, una blockchain de Ethereum Layer 2 construida internamente por Coinbase. JPMD está diseñado para soportar transferencias peer-to-peer casi en tiempo real entre monederos Base, permitiendo a los clientes institucionales transferir fondos de forma flexible, segura y eficiente con una latencia mínima. Al reducir la fricción en las transacciones, los clientes podrán mejorar la eficiencia operativa y apoyar la toma de decisiones financieras en tiempo real.
- Entrada en la cadena pública
El 30 de julio, JPMorgan Chase & Co. alcanzó una cooperación estratégica con Coinbase, el mayor exchange de criptomonedas de Estados Unidos. La cooperación incluye: permitir que los usuarios de Chase Bank vinculen directamente sus cuentas bancarias a Coinbase para operaciones de criptoactivos; Ofrece a los usuarios una forma más cómoda de comprar o comerciar criptomonedas. Este es un puente importante entre JPMorgan Financial Services y las plataformas principales de trading de criptomonedas.
El 12 de noviembre, JPMorgan Chase & Co. ha comenzado a desplegar un token de depósito llamado JPM Coin a clientes institucionales, un movimiento de las instituciones financieras para seguir ampliando su presencia en activos digitales. El 18 de diciembre, JPMorgan Chase & Co. desplegó JPM Coin en la blockchain Base de Coinbase, marcando el primer acceso a gran escala al ecosistema de la cadena pública por parte del gigante de Wall Street.
El 15 de diciembre, JPMorgan Chase & Co. lanzó oficialmente su primer fondo de mercado monetario tokenizado, My OnChain Net Yield Fund (MONY). El fondo privado operará sobre la blockchain de Ethereum y está abierto a inversores acreditados. JPMorgan Chase & Co. inyectará 100 millones de dólares de sus propios fondos en el fondo como capital inicial.
- La actitud del CEO se invierte
Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase, fue en su día un fuerte crítico de las criptomonedas. En septiembre de 2017, Dimon calificó públicamente a Bitcoin de “fraude” y advirtió que los traders corporativos serían despedidos si comerciaban con Bitcoin, vinculándolo a esquemas Ponzi y burbujas especulativas, y considerando que los inversores son tontos. En octubre de este año, Dimon admitió públicamente que las criptomonedas, blockchain y stablecoins son “reales y serán ampliamente utilizadas”, y planea permitir que clientes institucionales utilicen Bitcoin y Ethereum como garantía para préstamos (custodia de terceros) antes de finales de 2025.
- Visado: Aprovechar la oportunidad de las stablecoins
Para Visa, 2025 es un momento importante para aprovechar la oportunidad de las stablecoins.
Cuy Sheffield, responsable del negocio de criptomonedas de Visa, ha dicho que no le preocupa que el auge de las stablecoins pueda suponer un riesgo para las compañías de pagos tradicionales, incluso si las stablecoins ofrecen a los consumidores un nuevo método de pago sin tarjeta de crédito, y el gigante de los pagos ve el auge de las stablecoins como una oportunidad. Cuy Sheffield señaló que las stablecoins no resuelven gran parte del problema de los pagos minoristas, ya que los datos muestran que la mayor parte del volumen de transacciones de stablecoins proviene de transferencias de alto valor, no de transacciones minoristas, añadiendo que las oportunidades de stablecoin se encuentran principalmente en economías centradas en mercados emergentes fuera de Estados Unidos, que tienen demanda del dólar pero no tienen mucho acceso a él.
El 1 de mayo, Baanx se asoció con Visa para lanzar una tarjeta de pago stablecoin vinculada a una cartera de custodia propia, inicialmente soportando USDC emitida por Circle. La tarjeta “permite a los titulares gastar USDC directamente desde sus carteras criptográficas”, transfiriendo saldos USDC a Baanx en tiempo real mediante contratos inteligentes cuando está autorizado, y luego convirtiéndolos en moneda fiduciaria para completar los pagos.
El 28 de octubre, Visa planea soportar múltiples stablecoins. El CEO de Visa, Ryan McInerney, declaró en la conferencia de resultados del cuarto trimestre: “Estamos añadiendo soporte para cuatro stablecoins que funcionan en cuatro blockchains únicas y corresponden a dos monedas; Podemos aceptar estas stablecoins y cambiarlas por más de 25 monedas fiduciarias tradicionales.”
El 12 de noviembre, Visa anunció el lanzamiento oficial de un programa piloto de pagos con stablecoin, que permite a creadores, freelancers y empresas recibir pagos directamente en USDC emitidos por Circle a través de Visa Direct, logrando así un acuerdo transfronterizo instantáneo. Visa indicó que durante la fase piloto, las empresas pueden iniciar pagos en Estados Unidos con fondos en moneda fiduciaria, mientras que los beneficiarios pueden elegir recibir USDC directamente, y los fondos pueden recibirse en casi minutos, lo que será conveniente para los usuarios en zonas con fluctuaciones de divisas o acceso limitado a los bancos.
El 16 de diciembre, Visa comenzó a apoyar a las instituciones financieras estadounidenses para liquidar transacciones usando USDC en Solana, siendo Cross River Bank y Lead Bank de los primeros en utilizar el servicio. Como socio de la blockchain Circle Arc, Visa también ofrecerá soporte una vez que Arc esté disponible.
Visa considera que se espera que las stablecoins cambien el panorama crediticio al impulsar a las instituciones financieras tradicionales a migrar parcialmente el mercado global de 40 billones de dólares a un sistema programable por blockchain. Los bancos e instituciones financieras deberían entender cómo el dinero programable está transformando los mercados crediticios para captar oportunidades potenciales.
- PayPal: Aprovecha la oportunidad de las stablecoins
El 7 de agosto de 2023 se lanzó oficialmente la stablecoin PayPal PYUSD. Para PayPal, 2025 es el año en que implementa PYUSD en más casos de uso.
A principios de febrero, PayPal planea aumentar la adopción de su stablecoin PYUSD para 2025, lanzando un producto de pago de facturas que dará a sus más de 20 millones de pequeños y medianos comerciantes la opción de pagar a los proveedores usando PYUSD. Además, PayPal planea añadir PYUSD como opción para pagos globales a través de Hyperwallet, un negocio que ayuda a las organizaciones a enviar pagos masivos a contratistas, freelancers o vendedores de todo el mundo. El CEO de PayPal, Alex Chriss, dijo: Llevamos una década hablando de blockchain; el concepto de estas cosas nunca se hará realidad hasta que realmente empieces a consumirlo. Creo que eso es lo que hemos conseguido.
El 24 de abril, Coinbase amplió su colaboración con PayPal para acelerar la adopción, distribución y uso de la stablecoin PayPal USD (PYUSD). Coinbase soporta el intercambio 1:1 entre PYUSD y USD a través de su plataforma de alojamiento y trading, mejorando así la utilidad de PYUSD y explorando nuevos casos de uso en cadena para PYUSD.
El 29 de abril, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha finalizado su investigación sobre su stablecoin en dólar estadounidense, PYUSD, sin tomar medidas de aplicación. Con esto, el PYUSD elimina la incertidumbre a nivel regulatorio.
El 19 de septiembre, PayPal anunció que su stablecoin en USD PYUSD se ha expandido a 9 nuevas blockchains a través del protocolo cross-chain LayerZero, a saber: Abstract, Aptos, Avalanche, Ink, Sei, Stable, Tron y las integradas automáticamente Berachain y Flow.
El 22 de septiembre, PayPal realizó una inversión estratégica en Stablechain, donde los usuarios podrán utilizar PayPal USD (PYUSD) para transacciones comerciales y financieras. El 18 de diciembre, PYUSD se lanzó oficialmente en la mainnet de Stable.
- Mastercard: Aprovecha la oportunidad de las stablecoins
2025 es un año significativo para Mastercard, ya que pasa de una fase experimental a ofrecer soluciones cripto prácticas.
El 9 de abril, Kraken anunció una colaboración con Mastercard para lanzar una tarjeta de débito cripto. Kraken lanzará tarjetas de débito físicas y digitales para transacciones diarias utilizando criptomonedas y stablecoins. El 29 de abril, Mastercard se asoció con OKX para lanzar la “OKX Card”.
El 29 de abril, Mastercard impulsó que los consumidores usaran stablecoins para comprar y que los comerciantes aceptaran pagos con stablecoin. “Mastercard ofrece una solución integral de 360 grados que facilita tanto a consumidores como empresas usar stablecoins como si usaran la moneda en sus cuentas bancarias.”
El 19 de octubre, Mastercard presentó una solicitud de marca para “procesamiento de pagos de activos virtuales”.
El 5 de noviembre, Mastercard se asoció con Ripple y Gemini para explorar la resolución de transacciones con tarjetas fiduciarias utilizando la stablecoin RLUSD en la blockchain XRPL. La colaboración es uno de los primeros casos en los que un banco regulado en EE. UU. ha liquidado transacciones tradicionales con tarjeta utilizando blockchains públicas y stablecoins reguladas.
El 16 de diciembre, Mastercard formó una alianza con la Fundación Abu Dhabi ADI para promover la liquidación de stablecoins, tarjetas de pago stablecoin y aplicaciones de tokenización de activos en Oriente Medio, mientras que NEO PAY (EAU) e INFINIOS (Baréin) se unieron a su programa de liquidación de stablecoins.
- Goldman Sachs: Distribución de stablecoins y ETF
El 30 de abril, Mathew McDermott, responsable de activos digitales en Goldman Sachs, afirmó que una regulación clara facilitará que las grandes instituciones desplieguen capital en el sector de las criptomonedas, impulsando así su crecimiento a gran escala. Goldman Sachs ampliará las actividades de trading de activos digitales, explorará el préstamo en criptomonedas y apostará fuertemente por la tokenización. Cada vez más clientes de Goldman Sachs están deseosos de participar de forma más activa en el trading de activos digitales, y Goldman Sachs se centrará en la implementación empresarial. Espero obtener diversas aprobaciones regulatorias.
- Distribución de las stablecoins
El 10 de octubre, según Reuters, varios bancos de todo el mundo colaboraron para planificar un plan conjunto de stablecoins, incluyendo Santander, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Citibank, Deutsche Bank, Goldman Sachs y Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), TD Bank y UBS (UBS).
El 11 de octubre, un grupo de bancos, entre ellos Bank of America, Goldman Sachs, Deutsche Bank y Citigroup, están explorando la emisión de stablecoins vinculadas a las principales monedas del G7 (USD, EURO, JPY, etc.). El proyecto pretende emitir una moneda digital respaldada por reservas 1:1, proporcionando activos de pago estables en cadenas públicas mientras cumple con los requisitos regulatorios y las mejores prácticas de gestión de riesgos. Este movimiento pretende explorar la ventaja competitiva que aportan los activos digitales en el mercado.
- Desarrollar ETFs
El 2 de diciembre, Goldman Sachs acordó adquirir Innovator Capital Management por unos 2.000 millones de dólares, añadiendo a su panorama de gestión de activos la institución que emite fondos cotizados en bolsa (ETFs) de “renta definida”, incluyendo un fondo estructurado en Bitcoin. Se espera que la operación se cierre en el segundo trimestre de 2026, lo que añadirá aproximadamente 28.000 millones de dólares en activos regulados a la división de gestión de activos de Goldman Sachs.
- Citigroup: Diseño de stablecoins y exploración de la custodia de criptomonedas
Citigroup señaló en su informe de activos digitales de 2025 que los activos tokenizados podrían alcanzar entre 4 y 5 billones de dólares para 2030, siendo las stablecoins y los depósitos tokenizados los principales impulsores. Citi considera que la blockchain no es un sustituto de los bancos, sino una nueva “capa de liquidación” para los bancos.
- Distribución de las stablecoins
El 16 de julio, la directora ejecutiva de Citi, Jane Fraser, dijo: Citi está explorando la posibilidad de emitir stablecoins.
El 11 de octubre, Citi se unió a la industria bancaria europea para desarrollar stablecoins en euros.
El 27 de octubre, Citigroup y Coinbase anunciaron una colaboración para explorar conjuntamente soluciones de pago con stablecoins para clientes institucionales. Se dice que la asociación aprovecha las stablecoins para mejorar los sistemas de pago transfronterizos y corporativos y mejorar la eficiencia de las transacciones.
- Explora el alojamiento de criptomonedas
En febrero de este año, Bloomberg informó que Citi explorará servicios de custodia de criptomonedas.
El 14 de octubre se informó que Citibank planea lanzar un servicio de custodia de criptoactivos en 2026, dijo un ejecutivo del banco en una entrevista. A medida que los gigantes de Wall Street continúan expandiendo su presencia en el sector de las monedas digitales, la decisión de Citi demuestra que las instituciones financieras tradicionales están acelerando su entrada en la pista. Biswarup Chatterjee, responsable de cooperación e innovación global en el negocio de servicios de Citi, afirmó que el banco ha estado desarrollando servicios de custodia de criptomonedas durante los últimos dos o tres años y ha logrado avances sustanciales hasta ahora. "Estamos explorando en muchos frentes. “Esperamos lanzar una solución de custodia de confianza para nuestros clientes de gestión de activos y otros clientes institucionales en los próximos trimestres.”
- Google: Blockchain se convierte en la piedra angular de la IA, mejorando la compatibilidad con stablecoins
IA + blockchain y pagos tradicionales + stablecoin son los dos principales esfuerzos de Google en el campo cripto en 2025.
- Blockchain se ha convertido en la piedra angular de los agentes de inteligencia artificial
El 31 de agosto, Ethereum y los desarrolladores de Google propusieron conjuntamente una nueva propuesta destinada a convertir a blockchain en una piedra angular de la economía de agentes de IA. Gigantes tecnológicos como Google y Amazon apuestan por agentes de IA, mientras que los desarrolladores de Ethereum creen que su blockchain está en una posición única para apoyar esta nueva economía de máquinas. Davide Crapis, el desarrollador principal de Ethereum, ha propuesto el estándar ERC-8004, que tiene como objetivo permitir el descubrimiento, verificación y transacciones mutuas entre agentes de IA. Los defensores afirman que los canales de pago de Ethereum, sus herramientas de identidad digital y su arquitectura escalable y multinivel lo convierten en la infraestructura impulsada por IA más rentable.
- Mejorar la compatibilidad con stablecoins
El 16 de septiembre, Google lanzó un nuevo protocolo de pago de código abierto, una solución diseñada para facilitar que diferentes aplicaciones de IA envíen y reciban fondos, no solo soportando métodos de pago más tradicionales como tarjetas de crédito y débito, sino también stablecoins, y para mejorar la compatibilidad con stablecoins, Google se ha asociado con la bolsa de criptomonedas Coinbase, que ha desarrollado sus propias soluciones de IA y pagos en criptomonedas, además de que Google se ha asociado con otras empresas de criptomonedas, incluida la Fundación Ethereum. Se informa que Google también ha consultado con más de 60 organizaciones como Salesforce, American Express y Etsy para desarrollar otros elementos del nuevo acuerdo de pago.
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SBI: Entrada de stablecoins y acciones tokenizadas
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Introducción de las stablecoins
El 4 de marzo, SBI VC Trade anunció que había completado el primer registro para el comercio de stablecoins en Japón. Tras la aprobación, las transacciones con USDC comenzaron a procesarse el 12 de marzo. El New Life Trust Bank de SBI Group asumirá el papel de preservación del fideicomiso para la empresa, proporcionando servicios de compra, venta, depósito y retirada de USDC en USDC a clientes particulares y corporativos, y deberá conservar más que la cantidad de USDC depositada por los clientes.
El 22 de agosto, Ripple se asoció con el grupo japonés SBI para lanzar la stablecoin RLUSD en Japón en el primer trimestre de 2026.
El 16 de diciembre, la empresa japonesa de infraestructura blockchain Startale Group y el grupo financiero japonés SBI Holdings planean lanzar una stablecoin totalmente regulada y vinculada al yen para el segundo trimestre de 2026 para apoyar los acuerdos globales. Las dos partes colaborarán en el desarrollo de esta moneda digital bajo un nuevo acuerdo.
- Acciones tokenizadas
El 22 de agosto, SBI anunció una alianza estratégica con la empresa de infraestructura cripto Startale Group para lanzar conjuntamente una plataforma de negociación de acciones tokenizada on-chain. La plataforma combinará el ecosistema financiero de SBI y la infraestructura blockchain de Startale para permitir el trading continuo de acciones tokenizadas las 24 horas, ofreciendo liquidaciones transfronterizas más rápidas y capacidades de propiedad fraccionada de acciones. La plataforma también integrará protocolos financieros descentralizados y estará equipada con funciones como abstracción de cuentas, custodia institucional y monitorización de cumplimiento en tiempo real.
- Samsung: Servicio de cifrado de terminales
El 3 de octubre, Samsung firmó una alianza con Coinbase para ofrecer acceso a los servicios de Coinbase One a 75 millones de usuarios de dispositivos Galaxy en Estados Unidos, lo que supone la mayor distribución de consumidores de la historia de Coinbase y el mayor movimiento de Galaxy en el espacio cripto. Los usuarios pueden acceder a Coinbase directamente a través de Samsung Wallet, disfrutar de comisiones de trading cero y de mayores recompensas de staking, sin necesidad de descargar aplicaciones adicionales ni transferir fondos. Samsung Pay también estará conectado a cuentas de Coinbase y soportará la vinculación de criptoactivos para el pago. El programa también se expandirá a mercados internacionales en el futuro.
