Polymarket informe de los seis principales modelos de generación de ingresos en 2025, comenzando con 95 millones de transacciones en la cadena

Autor: El gato de Lin Wanwan

En la noche de las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2024, un trader francés ganó netamente 85 millones de dólares en Polymarket.

Esta cifra supera el rendimiento de la mayoría de los fondos de cobertura en todo un año.

Polymarket, este mercado de predicción descentralizado que ha manejado más de 9 mil millones de dólares en volumen de operaciones y congrega a 314,000 traders activos, está redefiniendo los límites de “votar con dinero”.

Pero primero debemos ser honestos: el mercado de predicción es un juego de suma cero.

Solo el 0.51% de las carteras lograron obtener más de 1,000 dólares en ganancias.

Entonces, ¿qué hicieron bien los ganadores?

Hace un tiempo escribí una serie de estrategias, y recientemente intenté sistematizar un análisis retrospectivo de más de 86 millones de transacciones en la cadena, descomponiendo la lógica de las posiciones y los momentos de entrada y salida de los principales traders,

resumiendo seis estrategias de ganancia verificadas: desde la arbitraje de información con “ajuste de residentes vecinos” de una ballena francesa, hasta una estrategia de bonos con un 1800% de tasa anualizada; desde capturar diferencias de precio entre plataformas, hasta una estrategia especializada con un 96% de tasa de éxito.

Al hacer un análisis retrospectivo, podemos ver que las características comunes de los traders top no son su “capacidad de predicción”,

sino tres cosas:

Capturar sistemáticamente errores en la valoración del mercado, una gestión de riesgos rigurosa casi obsesiva, y la paciencia para construir una ventaja informativa aplastante en un solo campo.

Si estás leyendo esto, te apuesto a que en 2026 tú o tarde o temprano lo intentarás personalmente.

Por supuesto, esto no es una guía para “apostar cómo”, sino una intención de ofrecer un marco estratégico sistemático y metodologías replicables para los participantes del mercado de predicción, especialmente para los novatos.

Palabras clave: mercado de predicción; Polymarket; estrategias de trading; arbitraje; gestión de riesgos; blockchain

Lo explicaré en cinco partes. Si solo quieres ver las estrategias, puedes saltar directamente a la tercera parte.

1. Antecedentes de la investigación

2. Dimensiones y criterios de evaluación

3. Las seis estrategias clave de 2025

4. Gestión de posiciones y estrategias

5. Conclusión

1. Antecedentes de la investigación

1.1 Fuentes de datos

Este estudio utiliza múltiples fuentes de datos para validación cruzada:

###1( Datos oficiales del ranking de Polymarket;

)2( Plataforma analítica de terceros Polymarket Analytics (actualización cada 5 minutos);

)3( Herramienta de seguimiento de traders PolyTrack;

)4( Panel de datos en cadena Dune Analytics;

)5( Informe de análisis en blockchain Chainalysis.

Los datos abarcan desde abril de 2024 hasta diciembre de 2025, con registros completos en la cadena de más de 86 millones de transacciones y 17,218 condiciones de mercado.

)# 1.2 Dimensiones y ponderaciones de evaluación

La selección de estrategias se realiza mediante un sistema de evaluación multidimensional, que incluye:

Capacidad de rentabilidad absoluta (peso 30%):

Basado en la ganancia/pérdida acumulada (PnL) como indicador principal, sumando las ganancias totales generadas por la estrategia. Los datos muestran que solo el 0.51% de las carteras con más de 1,000 dólares en PnL, y solo el 1.74% de las ballenas con volumen superior a 50,000 dólares, superaron esa cifra.

Rentabilidad ajustada al riesgo (peso 25%):

Calculando indicadores como ROI y ratio de Sharpe. Los traders excelentes mantienen una tasa de éxito del 60-70%, controlando la exposición de riesgo en cada operación entre el 20-40% del capital total.

Reproducibilidad de la estrategia (peso 20%):

Evaluando el carácter sistemático y la regularidad de las estrategias. Las ganancias que dependen solo de información privilegiada o suerte ocasional no se consideran.

Persistencia y estabilidad (peso 15%):

Examinando la consistencia en diferentes ciclos de mercado, excluyendo ganancias de tipo “golpe de suerte” o apuestas de azar.

Escalabilidad (peso 10%):

Analizando la aplicabilidad de la estrategia con mayores volúmenes, considerando restricciones de liquidez y costos de impacto en el mercado.

1.3 Criterios de exclusión

Se excluyen las siguientes situaciones en la selección de las mejores estrategias:

###1( Conductas sospechosas de manipulación del mercado, como el ataque de gobernanza con tokens UMA en marzo de 2025, donde un ballena con 5 millones de tokens UMA (25% del voto) manipuló un mercado por 7 millones de dólares en liquidaciones;

)2( Operaciones de apuestas con posiciones del 40-50% o más en una sola operación;

)3( Estrategias de “caja negra” sin posibilidad de verificación o reproducción;

)4( Operaciones basadas en información no pública o insider trading.

) 3. Revisión de las seis estrategias principales de 2025

1. Estrategia de arbitraje de información: Cuando un francés entiende mejor las elecciones que las encuestas de EE. UU.

En la madrugada del 5 de noviembre de 2024, cuando los presentadores de CNN y Fox News aún decían cautelosamente “la carrera está muy ajustada”,

una cuenta anónima Fredi9999 ya tenía ganancias flotantes superiores a 50 millones de dólares.

Unas horas después, Trump anunció su victoria, y esa cuenta, junto con otras 10 carteras relacionadas, cosecharon finalmente 85 millones de dólares en beneficios.

El responsable detrás de esa cuenta se llama Théo, un trader francés que trabajó en Wall Street.

Cuando todas las encuestas principales mostraban que Harris y Trump estaban casi empatados,

hizo algo que parecía loco: vendió casi todos sus activos líquidos, reunió 80 millones de dólares y apostó todo a que Trump ganaría.

Théo no preguntó a los votantes “¿a quién votaste?”, sino que encargó a YouGov una encuesta especial en Pensilvania, Michigan y Wisconsin, con la pregunta: “¿Quién crees que votará tu vecino?”

El razonamiento de esta “encuesta del vecino” es simple: algunos no quieren admitir que apoyan a Trump, pero no les importa decir que su vecino sí lo hace.

El resultado fue “sorprendentemente favorable a Trump”. En ese momento, Théo aumentó su posición del 30% al total.

Este caso revela la esencia del arbitraje de información: no es saber más que los demás, sino hacer las preguntas correctas. Théo gastó menos de 10,000 dólares en la encuesta y obtuvo un retorno de 85 millones de dólares.

Probablemente, sea la investigación de mercado con el mayor retorno de inversión en la historia humana. Actualmente, su ganancia total ocupa el primer lugar en Polymarket.

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Evaluación de replicabilidad: La barrera de entrada del arbitraje de información es muy alta, requiere metodologías originales, grandes capitales y una mentalidad firme para mantener la decisión cuando todos dicen que estás equivocado. Pero su núcleo, que es buscar desviaciones sistemáticas en la valoración del mercado, puede aplicarse en cualquier mercado de predicción controvertido.

)# 2. Estrategia de arbitraje entre plataformas: La arte de “cazar dinero” entre dos mercados

Si el arbitraje de información es un “juego de inteligencia”, el arbitraje entre plataformas es un “trabajo físico”: aburrido, mecánico, pero casi sin riesgo.

Su principio es simple: si en la misma cuestión, la tienda A vende a 45 y la tienda B a 48, compras en ambas y haces cobertura. Sin importar el resultado, ganas la diferencia.

Desde abril de 2024 hasta abril de 2025, estudios académicos registraron un número: los arbitrajistas extrajeron más de 40 millones de dólares en “ganancias sin riesgo” de Polymarket. Solo los tres principales carteras se llevaron 4.2 millones de dólares.

Un ejemplo real: en un día de 2025, la pregunta “¿Bitcoin superará los 95,000 dólares en una hora?” en Polymarket tenía un precio de YES de 0.45 dólares, mientras que en Kalshi, la misma cuestión en NO valía 0.48 dólares.

Un trader inteligente compró en ambos lados, con un costo total de 0.93 dólares. Sin importar si Bitcoin sube o no, recupera 1 dólar, con un beneficio sin riesgo del 7.5% en una hora.

Pero hay un “detalle mortal”: las definiciones de “el mismo evento” en ambas plataformas pueden variar.

Durante el cierre del gobierno de EE. UU. en 2024, un grupo de arbitrajistas descubrió que Polymarket consideraba “el cierre ocurrió” (YES), mientras que Kalshi consideraba “el cierre no ocurrió” (NO).

Pensaron que estaban cubiertos, pero ambos perdieron dinero.

¿La razón? Polymarket basa su liquidación en “el anuncio de cierre por OPM”, mientras que Kalshi requiere que “el cierre real dure más de 24 horas”.

El arbitraje no es solo comprar y vender sin pensar. Cada diferencia de precio oculta detalles en las reglas de liquidación.

Evaluación de replicabilidad: Es la estrategia con menor barrera de entrada. Solo necesitas abrir varias cuentas, tener algo de capital inicial y paciencia para comparar precios. En GitHub hay incluso bots de arbitraje de código abierto. Pero con la entrada de capital institucional, la ventana de oportunidad se está cerrando rápidamente.

3. Estrategia de bonos con alta probabilidad: Convertir “casi seguro” en un negocio con 1800% anualizado

La mayoría de las personas usan Polymarket para buscar emociones: apostar a caballos perdedores, predecir sorpresas.

Pero el dinero inteligente hace lo contrario: compra solo eventos “ya asegurados”.

Los datos muestran que en Polymarket, más del 90% de las órdenes grandes (más de 10,000 dólares) se colocan por encima de 0.95 dólares. ¿Qué hacen esas ballenas? “Bonding”, comprando eventos que casi seguro ocurrirán, como si fueran bonos.

Por ejemplo: tres días antes de la reunión de tasas de la Reserva Federal en diciembre de 2025, el contrato de “recorte de 25 puntos básicos” tenía un precio de 0.95 dólares. Los datos económicos ya estaban claros, y los discursos de los funcionarios de la Fed también, sin espacio para sorpresas. Compras a 0.95 y, en tres días, liquidación a 1 dólar, con un rendimiento del 5.2%, en 72 horas.

¿El 5% es poco? Haz un cálculo: si cada semana encuentras dos oportunidades así, en un año serían 52 semanas x 2 x 5% = 520% de rendimiento simple. Con interés compuesto, supera fácilmente el 1800% anual. Y el riesgo es casi nulo.

Un trader ha logrado esto con solo unas pocas operaciones por semana, ganando más de 150,000 dólares anuales.

Por supuesto, “casi seguro” no significa “totalmente seguro”.

El enemigo principal de la estrategia de bonos son los cisnes negros, esas probabilidades de 0.01% de eventos imprevistos. Un error puede borrar decenas de ganancias. Por eso, los mejores en bonos no solo buscan oportunidades, sino que también identifican “falsas certezas”: esas que parecen seguras pero en realidad esconden riesgos.

Evaluación de replicabilidad: Es la estrategia más adecuada para principiantes. No requiere investigación profunda, ni velocidad, solo paciencia y disciplina. Pero su límite de ganancia también es bajo. Cuando tu capital crece, no hay suficientes oportunidades con más del 95% de probabilidad para “cosechar”.

4. Estrategia de provisión de liquidez: ¿Solo ganar “peajes”? No tan simple

¿Por qué los casinos siempre ganan? Porque no apuestan contra ti, solo cobran comisión.

En Polymarket, hay un grupo que opta por “hacer casino” en lugar de “apostar” —son los proveedores de liquidez (LP).

El trabajo de un LP: colocar órdenes de compra y venta en el libro de órdenes, ganando la diferencia. Por ejemplo, poner una orden de compra a 0.49 y otra de venta a 0.51, sin importar quién negocie, siempre ganas 0.02. No te importa quién gane, solo si hay transacciones.

Cada día, Polymarket lanza nuevos mercados. La característica de estos mercados es baja liquidez, grandes diferenciales y muchos minoristas. Para los LP, esto es un paraíso. Los datos muestran que ofrecer liquidez en mercados nuevos puede dar un rendimiento equivalente anualizado del 80% al 200%.

Un trader llamado @defiance_cr dio una entrevista a Polymarket, compartiendo cómo construyó un sistema automatizado de market making. En su pico, generaba entre 700 y 800 dólares diarios.

Partió con 10,000 dólares, ganando inicialmente unos 200 diarios. Con optimizaciones y más fondos, sus ganancias subieron a 700-800 dólares por día. La clave es aprovechar el programa de recompensas por liquidez de Polymarket, colocando órdenes en ambos lados del mercado para obtener casi el triple de recompensas.

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Su sistema tiene dos módulos principales: uno que recopila datos de la API de Polymarket, calcula volatilidad, estima el retorno esperado por cada 100 dólares invertidos y clasifica por rentabilidad ajustada al riesgo; y otro que ejecuta órdenes automáticamente según parámetros predefinidos: en mercados con alta liquidez, usa diferenciales estrechos; en mercados volátiles, usa diferenciales más amplios.

Pero tras las elecciones, las recompensas por liquidez en Polymarket cayeron drásticamente.

La estrategia de LP sigue siendo viable a finales de 2025, pero con menores ganancias y mayor competencia. Los costos de configuración para trading de alta frecuencia superan incluso los salarios de empleados normales. Se requiere infraestructura de VPS de alta gama cerca de los servidores de Polymarket. Los algoritmos cuantitativos, ya optimizados, permiten ejecuciones rápidas.

Por eso, no envidies a “esos traders que ingresan 200,000 dólares al mes. Ellos son el 0.5% de élite.”

Este enfoque combinado de “hacer mercado + predicción” es la marca de los jugadores avanzados.

Evaluación de replicabilidad: La estrategia de LP requiere un profundo entendimiento de la microestructura del mercado, incluyendo dinámica del libro de órdenes, gestión de diferenciales, control de riesgo de inventario, etc. No es mecánica como el arbitraje, ni requiere insights únicos como el arbitraje de información, sino que está en un punto intermedio, requiere técnica, pero esa técnica se puede aprender.

)# 5. Estrategia de especialización en un campo: La ley de las 10,000 horas en el mercado de predicción

En el ranking de Polymarket, hay un fenómeno interesante: los más rentables casi siempre son “especialistas”. No son generalistas que saben un poco de todo, sino expertos con ventajas aplastantes en un campo estrecho.

Algunos casos reales:

HyperLiquid0xb, dominador en deportes: más de 1.4 millones de dólares en beneficios, con una ganancia máxima de 755,000 dólares en una predicción de béisbol. Tiene un conocimiento del MLB comparable al de analistas profesionales, ajustando rápidamente sus predicciones según cambios en lanzadores y clima.

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Axios, un mercado de “palabras clave”: mantiene un 96% de tasa de éxito en predicciones como “¿Trump dirá la palabra ‘criptomonedas’ en su discurso?”. Su método es simple pero consume mucho tiempo: analizar todas las declaraciones públicas pasadas del objetivo, contar la frecuencia y contexto de palabras específicas, y construir modelos predictivos. Mientras otros apuestan, él ya está “calculando”.

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Estos casos comparten un punto: los traders expertos participan solo en 10-30 operaciones al año, pero cada una con alta confianza y potencial de ganancia.

Por eso, especializarse es más rentable que ser generalista.

Por supuesto, Wanwan también vio a un experto en deportes, SeriouslySirius, que en un campeonato perdió 440,000 dólares en una sola operación, y en otros eventos también sufrió pérdidas.

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Si solo “sabes un poco”, en realidad estás regalando dinero a los expertos. Claro, “entender” también es otra forma de apostar.

Evaluación de replicabilidad: Es la estrategia que más requiere inversión de tiempo, pero también la que tiene mayores barreras. Una vez que estableces una ventaja informativa en un campo, esa ventaja es difícil de copiar. Se recomienda elegir áreas en las que ya tengas conocimientos o relación profesional.

)# 6. Estrategia de trading rápido: Antes de que el mundo reaccione

Un miércoles a las 2 p.m. en 2024, el presidente de la Reserva Federal, Powell, empezó a hablar. En los 8 segundos posteriores a que dijo “ajustaremos la política en su momento adecuado”, el precio del contrato en Polymarket de “recorte de tasas en diciembre” saltó de 0.65 a 0.78 dólares.

¿Qué pasó en esos 8 segundos? Un pequeño grupo de “traders veloces”, monitoreando en vivo y con condiciones predefinidas, ya habían hecho sus órdenes antes de que la gente entendiera qué decía Powell.

El trader experto GCR dijo que el núcleo del trading rápido es “la reacción”. Aprovecha la ventana de tiempo entre la generación de la información y su asimilación por el mercado, que suele ser de unos segundos a minutos.

Esta estrategia es especialmente efectiva en “mercados de mención”. Por ejemplo, “¿Biden mencionará China en su discurso hoy?”, si puedes saber la respuesta 30 segundos antes que los demás (mediante monitoreo en vivo en la Casa Blanca en lugar de esperar la noticia), puedes posicionarte antes del movimiento del precio.

Algunos equipos cuantitativos ya industrializan esta estrategia. Según análisis en cadena, entre 2024 y 2025, los principales algoritmos ejecutaron más de 10,200 operaciones de velocidad, con un beneficio acumulado de 4.2 millones de dólares. Utilizan: APIs de baja latencia, monitoreo en tiempo real de noticias, scripts de decisiones predefinidas y fondos distribuidos en varias plataformas.

Pero el trading rápido se vuelve cada vez más difícil. Con más capital institucional, la ventana de arbitraje se comprime de “minutos” a “segundos”, y los particulares casi no pueden participar. Es una carrera armamentística, y las herramientas minoristas son muy inferiores a las institucionales.

Evaluación de replicabilidad: A menos que tengas conocimientos técnicos y estés dispuesto a invertir en desarrollar sistemas de trading, no lo recomiendes. La alpha del trading rápido desaparece rápidamente, y el espacio para minoristas se reduce cada vez más. Si quieres participar, empieza con mercados menos competitivos, como elecciones locales o eventos deportivos minoristas.

4. Gestión de riesgos y portafolio

4.1 Principios de gestión de posición

Los traders exitosos siguen principios comunes:

Mantener entre 5 y 12 posiciones no correlacionadas; combinar posiciones a corto (días) y largo plazo (semanas/meses);

Reservar entre 20-40% del capital para nuevas oportunidades;

No arriesgar más del 5-10% del capital en una sola operación.

Demasiada diversificación (más de 30 posiciones) diluye ganancias, y demasiada concentración (1-2 posiciones) aumenta el riesgo.

El número óptimo suele estar entre 6 y 10.

4.2 Recomendaciones para la construcción de portafolio

Según el perfil de riesgo, se recomienda la siguiente asignación.

Inversor conservador: 70% en bonos + 20% en provisión de liquidez + 10% en copy trading.

Inversor equilibrado: 40% en especialización, 30% en arbitraje, 20% en bonos, 10% en eventos.

Inversor agresivo: 50% en arbitraje de información, 30% en especialización, 20% en trading rápido.

En cualquier caso, evita apostar más del 40% del capital en un solo evento o en grupos de eventos altamente correlacionados.

5. Conclusión

2025 será el año en que Polymarket pase de ser un experimento marginal a una parte del sistema financiero principal.

Las seis estrategias revisadas: arbitraje de información, arbitraje entre plataformas, bonos con alta probabilidad, provisión de liquidez, especialización y trading rápido, representan las fuentes verificadas de alpha en los mercados de predicción.

En 2026, se intensificará la competencia y aumentará la barrera de especialización.

Para los nuevos que ingresen, se recomienda centrarse en: ###1( Elegir un campo vertical para construir ventaja informativa; )2( Comenzar con bonos a pequeña escala para acumular experiencia; )3( Utilizar herramientas como PolyTrack para seguir y aprender de los traders top; )4( Mantenerse atento a cambios regulatorios y actualizaciones en las plataformas.

El mercado de predicción es una “mecanismo de descubrimiento de la verdad mediante votación con dinero”.

En este mercado, la verdadera frontera no viene de la suerte, sino de mejor información, análisis más riguroso y gestión de riesgos más racional. Espero que esta revisión sirva como un mapa sistemático en este nuevo mundo.