La Reserva Federal inyecta 74.600 millones de dólares en liquidez de fin de año, reduciendo la tensión de financiamiento hasta 2026

El Federal Reserve prestó 74.600 millones de dólares a los bancos a través de su Instalación de Repos Permanente durante los ajustes de financiación de fin de año 2025.

El Federal Reserve (Fed) inició 2026 con una importante operación de liquidez a corto plazo, prestando 74.600 millones de dólares a los bancos mediante su Instalación de Repos Permanente. Esta medida rápidamente llamó la atención en los medios financieros, con algunos describiéndola como una gran inyección de efectivo.

Sin embargo, los analistas dicen que refleja patrones rutinarios de financiación de fin de año en lugar de una tensión financiera oculta. Los bancos suelen usar esta instalación para gestionar escasez temporal de efectivo durante los períodos de reporte y ajustes estacionales en el balance.

El uso de la Instalación de Repos Permanente alcanza niveles récord

Los bancos retiraron un total de 74.600 millones de dólares de la Instalación de Repos Permanente del Federal Reserve a finales de 2025. Aproximadamente 31.500 millones de dólares de esta cantidad estaban respaldados por Títulos del Tesoro de EE. UU., mientras que unos 43.100 millones provenían de valores respaldados por hipotecas de agencias.

🚨ÚLTIMA HORA: EL FED ACABA DE INYECTAR 74.600 MILLONES DE DÓLARES EN EL SISTEMA FINANCIERO.

La mayor inyección de liquidez en los últimos 12 meses.

En los últimos días de 2025, los bancos retiraron 74.600 millones de dólares de la Instalación de Repos Permanente del Fed, respaldados por Títulos del Tesoro y bonos hipotecarios.

Esto fue lo más grande… pic.twitter.com/lKQOtS4FVt

— Bull Theory (@BullTheoryio) 1 de enero de 2026

La instalación permite a las instituciones elegibles intercambiar temporalmente colateral de alta calidad por efectivo. La mayoría de los préstamos son a corto plazo y se reembolsan en un día, aunque algunos pueden extenderse hasta una semana. Este uso marcó la mayor retirada en un solo día desde la pandemia de COVID-19, demostrando que el programa funciona como se espera.

La operación representa un préstamo temporal, y se espera que todos los fondos vuelvan al Federal Reserve una vez que se reanude la financiación privada. Los analistas señalan que esto forma parte del comportamiento estacional bancario y no está relacionado con compras de activos permanentes. La instalación actúa como un respaldo para la gestión de liquidez, ofreciendo a los bancos una fuente confiable de efectivo durante períodos de estrés predecibles.

Las presiones de financiación de fin de año impulsan la actividad

Los ajustes de fin de año suelen llevar a los bancos a reducir los préstamos privados para presentar balances más limpios en los informes regulatorios. Este comportamiento puede restringir temporalmente las condiciones de efectivo, causando un mayor uso de la Instalación de Repos Permanente. Los analistas dijeron que estas retiradas son una parte normal de las operaciones bancarias durante los períodos de reporte en diciembre.

Los bancos usan la instalación para cumplir con los requisitos regulatorios y las demandas de los clientes, mientras gestionan la liquidez general de manera eficiente. La naturaleza temporal de los préstamos asegura que los fondos no permanezcan en circulación de forma permanente. Al proporcionar liquidez a corto plazo, la Fed ayuda a mantener la estabilidad bancaria sin cambiar la política monetaria en general.

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Monitoreo del Federal Reserve y consideraciones de política

Los funcionarios del Federal Reserve afirmaron que la instalación existe para evitar que pequeñas presiones de liquidez escalen a interrupciones mayores. Los fondos prestados a través del repo deben ser devueltos, y la naturaleza colateralizada de los préstamos reduce el riesgo para el banco central. Los analistas observan que los saldos suelen volver a cero poco después del cierre de año, mostrando la naturaleza temporal de las retiradas.

Los responsables de la política continúan monitoreando estas operaciones para asegurar que los bancos dependan de las herramientas establecidas en lugar de retirar fondos de los mercados. La actividad elevada en las operaciones de repo inverso muestra que la liquidez sigue estando disponible, ya que las instituciones pueden estacionar efectivo excedente de forma segura. Los analistas dijeron que esta combinación ayuda a suavizar las fluctuaciones a corto plazo sin afectar la estabilidad general del mercado.

Los bancos y observadores del mercado seguirán observando la actividad de repos a principios de enero de 2026 para confirmar que el patrón sigue siendo temporal. Los años anteriores muestran que los saldos disminuyen rápidamente después de los períodos de reporte, reforzando la naturaleza rutinaria de estas operaciones. La Instalación de Repos Permanente sigue siendo un mecanismo esencial para la gestión de liquidez a corto plazo en el sistema financiero de EE. UU.