El M2 global de 115.9 billones de dólares se mantiene firme... Los indicadores del mercado también envían señales de estabilidad

Los indicadores de liquidez global y los datos en cadena y ETF liberados en sincronía envían señales de estabilización, y el mercado de Bitcoin continúa en un patrón de equilibrio tras la corrección.

Según Biogeometrics, al 5 de enero, la oferta global de M2 alcanzó los 115.9775 billones de dólares, un aumento de aproximadamente 0.38% respecto a la semana anterior, que fue de 115.5422 billones de dólares. Manteniéndose en una tendencia de crecimiento neto tras la semana anterior, el M2 global, tras experimentar un mínimo a corto plazo, mantiene un patrón de recuperación moderada.

El cambio acumulado en las últimas 7 semanas es de 1.75%, ampliándose respecto al 0.96% de la semana anterior, lo que indica que la velocidad de recuperación de la liquidez a corto plazo se ha incrementado nuevamente. Tras la corrección previa, la dinámica de entrada de fondos se está reactivando.

El aumento interanual es del 10.91%, en comparación con el 9.60% de la semana anterior, lo que sugiere que la tendencia de expansión de la liquidez en términos anuales se ha reforzado nuevamente. Este indicador muestra que el entorno monetario global sigue siendo flexible.

En conjunto, el aumento mensual del M2 global se ha ampliado, destacando nuevamente la tendencia de recuperación. Tanto el incremento acumulado a corto plazo como el aumento interanual se han recuperado y mantienen una zona de expansión, lo que puede interpretarse como una continuación estable del entorno de liquidez flexible en lugar de una inflación rápida de la liquidez. Esto indica que, a pesar de las fluctuaciones a corto plazo, desde una perspectiva a mediano plazo, la base de liquidez de activos de riesgo como Bitcoin sigue siendo sólida.

Bitcoin: MVRV Z-Score / Edición profesional de la revista Bitcoin

Debido a los impactos del mercado, ventas masivas de ganancias, expansión de ETF y de inversiones corporativas, además de otros factores que afectan la valoración, además de los indicadores de liquidez, también es necesario prestar atención a variables auxiliares como sobrecalentamiento del mercado o presión de venta.

El MVRV Z-Score se sitúa en 1.29, habiendo aumentado respecto a la semana anterior (1.06). Aunque aún en un rango neutral (0-2), muestra una recuperación progresiva tras la corrección, en lugar de entrar en una fase de sobrecalentamiento.

Recientemente, el valor de mercado realizado (Realized Cap) de Bitcoin se ha establecido en 1.12139640 billones de dólares, con un aumento respecto a la semana anterior. Esto indica que, a pesar de la volatilidad a corto plazo en los precios, la entrada de fondos en la cadena y la base de costos de las posiciones se están consolidando nuevamente, lo que puede interpretarse como una recuperación del equilibrio del mercado y una reestructuración, en lugar de una expansión excesiva de beneficios no realizados.

La proporción de tenencia a más de un año (1+ Year HODL Wave) alcanza el 59.43%, con un ligero aumento respecto al 59.38% de la semana anterior. La participación de los poseedores a largo plazo en la oferta total de Bitcoin continúa en aumento, mostrando que la tendencia de mantener en cartera se mantiene.

Mientras se mantiene en un rango del 59%, el efecto de restricción de la oferta por parte de los poseedores a largo plazo ayuda a amortiguar la volatilidad del mercado. Esto indica que, aunque hay cambios de precios a corto plazo, la preferencia por mantener a mediano y largo plazo sigue siendo estable.

El mercado de ETF de criptomonedas spot en EE. UU. ha superado la fase de corrección a corto plazo. Tanto los ETF de Bitcoin como los de Ethereum han registrado entradas netas de fondos en dos días consecutivos, enviando señales claras de recuperación.

Al 5 de enero (hora local), el ETF de Bitcoin spot registró una entrada neta de 697.25 millones de dólares en un solo día. La escala total de entradas netas se ha ampliado a 57,780 millones de dólares, con un patrimonio neto total de 123,520 millones de dólares, alcanzando el 6.57% de la capitalización de mercado de Bitcoin. El mismo día, el ETF de Ethereum spot también mantuvo una tendencia de entrada de fondos, con una entrada neta de 168.13 millones de dólares. La entrada neta acumulada alcanza los 12,670 millones de dólares, con un patrimonio neto total de 1,995 millones de dólares, lo que equivale al 5.10% de la capitalización de mercado de Ethereum.