La moneda digital cae un 94% y alcanza un mínimo histórico! ¿El RSI en sobreventa indica una oportunidad de compra o es mejor abandonar el barco y escapar?

La criptomoneda cae un 94%, alcanzando un mínimo histórico, y el RSI cae a 27 en zona de sobreventa. Los factores negativos acumulados incluyen: el desbloqueo de 200 millones de tokens en febrero, un volumen de comercio diario de solo 20 millones de dólares, liquidez prácticamente agotada, la mayor ballena transfiriendo 2,73 millones de dólares para salir del mercado, y el equipo que posee decenas de miles de millones de tokens altamente centralizados. Aunque en el análisis técnico muestra señales de sobreventa, los fundamentos empeoran, y el riesgo de comprar en el fondo es extremadamente alto.

Señales de sobreventa en análisis técnico y posibilidad de rebote

(Fuente: Trading View)

A medida que el precio de 派幣 continúa cayendo, las principales razones para considerar una compra provienen del estado extremo de sobreventa en el análisis técnico. Primero, si la tendencia bajista persistente en el mercado de criptomonedas se alivia, 派幣 podría rebotar. Según datos históricos, la mayoría de las altcoins, incluyendo algunas «cadenas fantasmas», han tenido buen rendimiento durante los mercados alcistas de criptomonedas, y lo mismo podría aplicar a 派幣. Aunque los fundamentos de 派幣 presentan varios problemas, en un mercado con un optimismo extremo, los fondos suelen fluir indiscriminadamente hacia todas las monedas.

En segundo lugar, el análisis técnico indica que el token está severamente sobrevendido, con el índice de fuerza relativa (RSI) desplomándose a 27 en niveles de sobreventa. Un RSI por debajo de 30 generalmente se considera señal de sobreventa, y una lectura de 27 indica que la presión vendedora ha alcanzado niveles extremos. Igualmente, las dos líneas del indicador estocástico también han entrado en zona de sobreventa. Esta doble confirmación de sobreventa en análisis técnico es significativa y suele predecir una posible recuperación técnica a corto plazo.

Desde un punto de vista puramente técnico, un rebote tras una sobreventa extrema es una reparación mecánica del precio, sin relación con los fundamentos. Cuando el precio cae en serie y los indicadores técnicos alcanzan niveles extremos, algunos traders a corto plazo entran para aprovechar el rebote, y los bajistas también pueden cerrar posiciones para obtener beneficios, impulsando así una recuperación temporal. Sin embargo, este tipo de rebote técnico suele ser de corta duración y con poca fuerza; una vez que el precio rebota en resistencia o se restaura la condición de sobreventa, puede continuar bajando.

Tercero, aún existe la posibilidad de que varias plataformas de intercambio de criptomonedas lancen la cotización de 派幣, lo que podría aumentar la demanda. Esto expondría a 派幣 a millones de usuarios globales, mejorando significativamente la liquidez y el reconocimiento. La inclusión en exchanges principales suele ser un catalizador importante para que los precios de monedas pequeñas se disparen, ya que indica que el proyecto ha pasado los estándares de revisión y ha obtenido cierta confianza.

Además, el equipo de Pi Network podría abordar las principales preocupaciones de la comunidad, incluyendo descentralización, comunicación, actualización de productos y desarrollo del ecosistema. Si el equipo anuncia planes de quema de tokens, lanza aplicaciones importantes o mejora la gobernanza, esto podría revertir el sentimiento del mercado. Sin embargo, todo esto son «posibilidades» y «si sucede», y antes de que ocurra, solo se deben considerar como hipótesis optimistas y no como base para inversión.

Múltiples factores negativos en cascada conforman una espiral de muerte

No obstante, varias señales indican que el precio de 派幣 podría seguir cayendo en las próximas semanas. Primero, los desarrolladores no han tomado medidas para resolver los problemas planteados por la comunidad. Por ejemplo, el equipo no ha anunciado planes de quema de tokens para gestionar la dinámica de suministro, lo cual ayudaría a reducir la oferta. Además, parece que tampoco han tomado medidas para listar el token en plataformas de intercambio principales.

Al mismo tiempo, la velocidad de desbloqueo de tokens ha acelerado en los últimos meses. Datos compilados por PiScan muestran que en este mes se desbloquearán cerca de 200 millones de tokens, y en los próximos 12 meses se desbloquearán 1,29 mil millones. Este aumento continuo en la oferta, sin un incremento paralelo en la demanda, presionará a la baja el precio. La cantidad de 1,29 mil millones de tokens desbloqueados anualmente representa una proporción significativa de la oferta circulante actual, y esta presión de oferta es casi imposible de absorber completamente por el mercado.

Cuatro principales factores negativos que amenazan a 派幣

Agotamiento de liquidez: volumen de 24h de solo 20 millones de dólares, extremadamente inusual para un valor de mercado de 1,4 mil millones de dólares.

Fuga de ballenas: el mayor poseedor transfirió 1,35 millones de dólares el lunes pasado, y 1,38 millones la semana anterior, signos claros de salida.

Inundación de desbloqueos: 2 millones en febrero, 12,9 millones en los próximos 12 meses, una enorme presión de oferta.

Riesgo de centralización: el equipo posee decenas de miles de millones de tokens, con poca transparencia y control centralizado.

Con el paso del tiempo, la demanda de Pi Network se reduce, y el volumen de comercio en 24 horas es solo de 20 millones de dólares, una cifra extremadamente baja para una criptomoneda con un valor de mercado superior a 1,4 mil millones. Normalmente, el volumen diario debería estar entre el 5% y el 10% del valor de mercado, es decir, entre 70 y 140 millones de dólares. Los actuales 20 millones indican una actividad de mercado muy escasa, con la mayoría de los poseedores en un estado de «bloqueo», sin interés en comprar ni vender. Esta falta de liquidez hace que 派幣 sea una de las criptomonedas con menor volumen de comercio en la industria.

La mayor ballena está abandonando el barco

Al mismo tiempo, 派幣 no ha logrado atraer a grandes inversores institucionales. Datos muestran que actualmente solo hay 20 grandes inversores, y este número ha ido en descenso en las últimas semanas. Lo más preocupante es que la mayor ballena está saliendo sistemáticamente. En los últimos 20 días, no ha realizado compras, y hay indicios de que ya ha comenzado a abandonar su posición.

Este inversor de gran tamaño transfirió más de 1,35 millones de dólares en tokens el lunes, y la semana pasada movió 1,38 millones. Esto podría ser una señal de que está empezando a rendirse. La salida de las ballenas tiene un impacto catastrófico en monedas pequeñas, ya que estos grandes inversores suelen ser los principales proveedores de liquidez en el mercado. Cuando las ballenas comienzan a vender, y dado que no hay suficiente interés comprador, el precio tiende a acelerarse a la baja. Además, la salida de las ballenas se interpreta como una señal de «dinero inteligente abandonando», lo que genera pánico entre los minoristas y provoca ventas masivas.

Dos semanas consecutivas con transferencias superiores a 2,7 millones de dólares, en un mercado con solo 20 millones de dólares en volumen diario, representan una presión de venta significativa. Esto significa que el mercado necesita aproximadamente una semana para absorber completamente la venta de las ballenas, durante la cual el precio seguirá presionado a la baja. Si esta ballena continúa vendiendo en cantidades similares, 派幣 podría caer en un ciclo vicioso de caída continua.

La alta centralización de Pi Network también representa un riesgo a largo plazo. El equipo posee decenas de miles de millones de tokens, lo que pone en peligro la supervivencia a largo plazo del token. La distribución poco transparente, los tiempos de desbloqueo poco claros y el control absoluto del equipo sobre el proyecto son características muy indeseables en una comunidad descentralizada. Esta estructura centralizada hace que 派幣 sea más parecido a un sistema de puntos controlado por una empresa que a una criptomoneda verdaderamente descentralizada.

¿Comprar en el fondo o huir? Juicio racional

En conclusión, 派幣 se encuentra en una posición extremadamente peligrosa. Aunque las señales de sobreventa técnica podrían generar un rebote a corto plazo, los múltiples factores negativos en los fundamentos hacen que cualquier rebote sea probablemente una «reacción de huida» en lugar de un cambio de tendencia. La liquidez agotada, la salida de las ballenas, los desbloqueos masivos y el riesgo de centralización conforman una espiral bajista difícil de romper.

Para los inversores que consideren comprar en el fondo, es importante entender que esto es una apuesta de altísimo riesgo. 派幣 podría experimentar un rebote violento en algún momento, pero también puede seguir cayendo un 50% o más. Incluso si hay un rebote a corto plazo, el riesgo de mantener a largo plazo es muy alto, dado que la estructura con oferta en aumento y demanda sin mejorar no se ha resuelto.

Para quienes ya poseen 派幣, un rebote técnico puede ser la última oportunidad para salir. Cuando el RSI suba de 27 a más de 40, y el precio rebote un 20% a 30%, deberían considerar reducir o cerrar posiciones, en lugar de esperar volver a los máximos históricos. Un activo que cayó un 94% desde su máximo necesita un aumento del 1.566% para volver a ese nivel, lo cual en el entorno actual es prácticamente imposible. La estrategia racional es aceptar las pérdidas y trasladar los fondos restantes a activos con fundamentos más sólidos.